Elon Musk will eine Million Roboter herstellen. Wie viele der Motoren, Getriebe und Spindeln auf diesen Robotern sind aus China?

Im Januar 2026 absolvierte Tesla die Prüfung der Lieferkette für den dritten Generation-Roboter Optimus.

Im März gab Elon Musk auf der gesamten Tesla-Mitarbeiterversammlung klare Massenproduktionsrichtlinien: Das Ziel für 2026 ist die Produktion von 50.000 bis 150.000 Optimus-Robotern, und das Ziel für 2030 ist die Produktion von 50 Millionen Einheiten.

Eine noch aggressiver klingende Zahl, die Musk auch immer wieder erwähnt, ist die Produktion von einer Milliarde Einheiten im nächsten Jahr.

Was bedeutet eine Milliarde Einheiten? Die jährliche Weltauslieferung von Smartphones liegt bei etwa 1,2 Milliarden Einheiten.

Und am untersten Ende dieser riesigen Zahl - wie viele Bauteile eines Optimus stammen aus China?

Zuerst einen Optimus zerlegen

Um die Chancen der chinesischen Unternehmen zu verstehen, muss man zuerst die Materialliste eines Optimus verstehen.

Nach den Informationen, die Tesla 2025 veröffentlichte, soll das Zielkostenlevel des BOM (Bill of Materials) eines Optimus-Roboters von etwa 43.000 US-Dollar in der Kleinserienphase auf weniger als 20.000 US-Dollar in der Massenproduktionsphase gesenkt werden.

Diese 20.000 US-Dollar lassen sich grob in fünf Teile aufteilen:

▍Aktuatoren: Kostenanteil ca. 35%

Aktuatoren sind die "Gelenke" des Roboters. Es gibt zwei Arten von Aktuatoren: Drehaktuatoren und Linearabtriebe, die an den Schlüsselstellen wie Schultern, Ellbogen, Handgelenken, Hüften, Knien und Knöcheln verteilt sind.

Ein Optimus benötigt etwa 28 Aktuatoren. Dies ist der kostenträchtigste Teil.

▍Getriebe: Kostenanteil ca. 15%

Das Getriebe wandelt das hohe Drehzahl- und niedrige Drehmoment des Motors in das niedrige Drehzahl- und hohe Drehmoment um, das der Roboter benötigt.

Am häufigsten werden bei Drehgelenken Harmonikgetriebe verwendet, während bei den schwer belasteten Gelenken der unteren Extremitäten Planetengetriebe eingesetzt werden.

▍Spindeln: Kostenanteil ca. 18%

Die Spindel ist das Herzstück des Linearabtriebs. An Stellen wie Hüften, Knien und Knöcheln, die starken Drehmomenten ausgesetzt sind, werden "umgekehrte Planetenrollenspindeln" verwendet.

Dieser Bereich war in der Vergangenheit lange Zeit von Unternehmen aus Europa, den USA und Japan dominiert.

▍Motoren: Kostenanteil ca. 12%

Es gibt zwei Arten von Schlüsselmotoren auf dem Roboter: Rahmenlose Momentmotoren werden für die großen Gelenke verwendet, und Hohlwellenmotoren werden für die dexteren Hände eingesetzt.

Eine dexter Hand benötigt etwa 20 Hohlwellenmotoren.

▍Sensoren und andere Komponenten: Kostenanteil ca. 20%

Dies umfasst Sechsachs-Kraft- / Drehmomentsensoren, Taktsensoren, IMU, optische Sensoren sowie Kabelbäume, Strukturbauteile, Batterien usw.

▸ Optimus BOM-Zielkosten: ca. 20.000 US-Dollar pro Einheit in der Massenproduktionsphase (Tesla-Veröffentlichung 2026)

▸ Anzahl der Aktuatoren pro Einheit: ca. 28 (Dreh- + Linearabtriebe)

▸ Anzahl der Hohlwellenmotoren pro Einheit: ca. 20 (dextere Hand)

▸ Anzahl der umgekehrten Planetenrollenspindeln pro Einheit: ca. 14

▸ Kapazitätsziel: 50.000 - 150.000 Einheiten im Jahr 2026, 50 Millionen Einheiten im Jahr 2030 (Richtlinie von Musk auf der gesamten Mitarbeiterversammlung im März 2026)

Ein Roboter mit 28 Gelenken, 20 Hohlwellenmotoren und 14 Rollenachsen.

Die chinesische Legion: Drei Hauptketten

Nach den Branchenuntersuchungen mehrerer Brokerhäuser wie CITIC, Kaiyuan und Guotai Junan sind derzeit drei Hauptketten in der chinesischen Optimus-Lieferkette aufgetaucht:

Die Legion der Aktuatorzusammenbauten, die Legion der Präzisionsgetriebe und die Legion der Motoren und Sensoren.

▍Erste Legion: Aktuatorzusammenbauten

Dies ist die Kette mit der höchsten Auftragssumme und der höchsten Sicherheit.

Top Group - Positioniert als Tier 0,5-Lieferant für Teslas Optimus, übernimmt die Zusammenbauten von Linearbzw. Drehaktuatoren. Laut öffentlichen Untersuchungsinformationen macht der Tesla-Geschäftsanteil am Gesamtumsatz der Top Group bereits 35% bis 40% aus. Die Fabrik in Mexiko ist in Betrieb genommen worden, und das Kapazitätsziel für das zweite Quartal 2026 ist 300.000 Sets.

Sanhua Intelligent Control - Einer der Kernlieferanten für die Gelenkmodulzusammenbauten. Im Oktober 2025 hat Musk Sanhua einen Auftrag über 685 Millionen US-Dollar (etwa 5 Milliarden Yuan) gegeben. Die Fabrik in Mexiko wird ab 2026 liefern.

Diese beiden Unternehmen sind die beiden wichtigsten Akteure "über den Schultern" in der Optimus-Lieferkette.

▍Zweite Legion: Präzisionsgetriebe

Diese Kette konzentriert sich auf die beiden Schlüsselkomponenten Getriebe und Spindeln.

Green Harmonic - Marktführer bei Harmonikgetrieben. Der Marktanteil in China beträgt über 60%, und der globale Marktanteil beträgt über 35%. Es hat die Tesla-Lieferkettenprüfung bestanden und liefert exklusiv an die Tesla-Fabrik in Mexiko. Das Unternehmen hat mitgeteilt, dass der Umsatzanteil im Zusammenhang mit humanoiden Robotern im ersten Quartal 2025 auf 30% gestiegen ist.

Wuzhou New Spring - Hauptlieferant für umgekehrte Planetenrollenspindeln. Die Hauptprodukte werden für Hüft- und Kniegelenke sowie andere Stellen mit hohem Drehmoment verwendet. Die Fabrik in Thailand wird 2026 in Betrieb genommen. Der Aktienkurs hat im gesamten Jahr 2025 um 183% gestiegen.

Shuanghuan Transmission - Kernlieferant für RV-Getriebe, der indirekt über Top und Sanhua in die Optimus-Lieferkette eingetreten ist.

In dieser Kette gibt es noch ein Unternehmen, das noch nicht an der Börse notiert ist, und das separat erwähnt werden muss - Xinjian Transmission.

Am 9. Januar 2026 hat die Hangzhou Xinjian Electromechanical Transmission Co., Ltd. die Vorbereitungen für die Börsengenehmigung bei der Zhejiang-Zertifizierungsbehörde abgeschlossen. CITIC Securities ist das Beratungsunternehmen. Seine Kernproduktion - eine Produktionslinie für 1 Million Planetenrollenspindeln für humanoide Roboter pro Jahr - wird von außen als "unsichtbarer Weltmeister in der chinesischen Optimus-Lieferkette" angesehen.

▍Dritte Legion: Motoren und Sensoren

Diese Kette ist relativ verteilt, aber sie übernimmt die präzisesten "Endsensorik"-Aufgaben von Optimus.

AMETEK - Kernlieferant für Hohlwellenmotoren. Der globale Marktanteil liegt unter den Top drei, und die Wahrscheinlichkeit für eine Festlegung im Jahr 2026 ist relativ hoch.

Zhaowei Machinery & Electronics - Lieferant für Antriebsmodule für dexter Hände, mit integriertem Mikromotor, Getriebe und Spindel, mit deutlichem Kostenvorteil.

Coliy - Das einzige chinesische Unternehmen, das Sechsachs-Kraft- / Drehmomentsensoren in Massenproduktion herstellt. Die Produkte sind bereits im Prüfstadium der Tesla-Lieferkette.

Inovance Technology - Lieferant für Servomotoren und auch Zulieferer für chinesische Roboterhersteller wie Ubtech und Unitree.

▸ Top Group: Tesla-Geschäftsanteil am Umsatz 35% bis 40% (Unternehmensangabe)

▸ Sanhua Intelligent Control: Erhalt eines 685-Millionen-US-Dollar-Auftrags von Tesla (Oktober 2025)

▸ Green Harmonic: Umsatzanteil von humanoiden Robotern im ersten Quartal 2025: 30% (Unternehmensmitteilung)

▸ Wuzhou New Spring: Aktienkursanstieg im gesamten Jahr 2025: 183% (Daten von Eastmoney)

▸ Xinjian Transmission: Beginn der Börsengenehmigungsvorbereitungen im Januar 2026 (Website der China Securities Regulatory Commission)

Drei Barrieren: Warum China?

Warum können chinesische Unternehmen etwa 70% des Anteils in der Optimus-Lieferkette erzielen?

Die Antwort liegt in drei Barrieren.

▍Erste Barriere: Prozessakkumulation in der Automobil-Lieferkette

Die Kernunternehmen in der chinesischen Optimus-Lieferkette - Top, Sanhua, Wuzhou New Spring und Shuanghuan Transmission - sind alle bewährte Akteure in der Tesla-Automobil-Lieferkette.

Die Fähigkeiten in der Präzisionsfertigung, Kostenkontrolle und schnellen Iteration wurden in den letzten zehn Jahren in der Elektromobilitätsbranche akkumuliert.

Der Prozess ist vom Automobil zum Roboter hin durchgängig.

▍Zweite Barriere: Die Industriekluster in der Yangtse-Delta-Region

Die Lieferkette von Tesla in Asien und Teilen Europas besteht fast vollständig aus Unternehmen aus der chinesischen Yangtse-Delta-Region.

In Zhejiang, Jiangsu und Shanghai wurde um das Tesla-Automobilprojekt herum ein vollständiges "Ein-Stunden-Industriegebiet" aufgebaut - von Motoren, Getrieben bis hin zu Präzisionsspindeln und Strukturbauteilen kann das Probeexemplar innerhalb von maximal 24 Stunden geliefert werden.

Dieser Cluster-Effekt kann von den USA, Mexiko und Berlin in Europa in kurzer Zeit nicht nachgeahmt werden.

▍Dritte Barriere: Preisüberlegenheit

Ohne die chinesische Lieferkette ist es fast unmöglich, den Preis eines Roboters auf weniger als 20.000 US-Dollar zu senken.

Der Preis der Harmonikgetriebe von Green Harmonic liegt bei etwa 40% bis 60% der Preise vergleichbarer Produkte von der japanischen Firma Harmonic Drive. Der Preis der Planetenrollenspindeln von Wuzhou New Spring liegt bei etwa 50% der Preise der deutschen Firma Rollvis.

Als Musk auf der gesamten Tesla-Mitarbeiterversammlung sagte, dass "Optimus das größte zukünftige Einzelprodukt" sei, wusste er genau - diese Zukunft ist ohne die chinesische Lieferkette nicht möglich.

Drei Risikopunkte

Die Chancen sind groß, aber die Risiken sind auch nicht zu vernachlässigen.

Erstens - die Unsicherheit im Massenproduktionsrhythmus von Tesla.

Das Intervall von 50.000 bis 150.000 Einheiten, das Musk angegeben hat, ist relativ breit. Wenn die tatsächliche Massenproduktion im Jahr 2026 nur die untere Grenze von 50.000 Einheiten erreicht, wird die Elastizität der gesamten Lieferkette halbiert.

Zweitens - das Risiko der Kundenkonzentration.

Der Tesla-Geschäftsanteil der Top Group nähert sich bereits 40%, und der Umsatzanteil von humanoiden Robotern im Roboterbusiness von Green Harmonic steigt auch schnell. Sobald der Auftragsrhythmus von Tesla verlangsamt wird, wird die Ertragselastizität dieser Unternehmen stark eingeschränkt.

Drittens - die Druckwirkung der Lokalisierung der Produktion in Nordamerika.

Nach der vollständigen Inbetriebnahme der Tesla-Fabrik in Mexiko könnten lokale Lieferanten (wie Rollvis und die US-Fabrik von Harmonic Drive) erneut Marktanteile erobern. Chinesische Unternehmen wie Top und Green Harmonic haben bereits Joint-Ventures in Mexiko gegründet, um auf diese Variable zu reagieren.

Die Obergrenze der Aufträge ist hoch, aber die Seilbahn unter den Füßen ist auch nicht locker.

Das nächste Beobachtungsfenster

Nach dem aktuellen Rhythmus von Tesla gibt es drei Schlüsselbeobachtungspunkte in der Optimus-Lieferkette:

Der erste Punkt: Im zweiten Quartal 2026 könnte nach der Optimus-Pressemitteilung von Tesla eine Massenauftragsflut beginnen.

Der zweite Punkt: Im vierten Quartal 2026 muss die erste Produktionslinie mit einer Jahreskapazität von 100.000 Einheiten die Produktionssteigerung abschließen. Zu diesem Zeitpunkt werden die tatsächlichen Lieferungen und die Qualitätsrate der chinesischen Lieferanten die Auslöser für eine Neubewertung der Unternehmenswerte sein.

Der dritte Punkt: Im Jahr 2027 plant Tesla, die Optimus-Verkaufsaktivitäten zu eröffnen. Sobald der Verkauf an Unternehmen und Verbraucher beginnt, wird die Bewertungslogik der gesamten Lieferkette von "Auftragsgetrieben" auf "Verbrauchsgütergetrieben" umschalten.

Dies ist nicht die Tesla-Lieferkette, sondern die zweite Expansion der chinesischen Produktion ins Ausland.

In den letzten zehn Jahren hat die chinesische Produktion die erste Branchenausweitung ins Ausland mit Elektromobilität erreicht.

Top, Sanhua und Shuanghuan Transmission waren die Sieger in dieser Runde.

Jetzt springen dieselben Unternehmen mit demselben Prozess auf das neue Fahrzeug der Roboterindustrie.

Der Unterschied besteht nur darin - letztes Mal haben sie das Fahrwerk des Autos hergestellt, diesmal sind es die Gelenke des Roboters.

Und die Gelenke sind viel präziser als das Fahrwerk.

Informationsquellen

1. Eastmoney: Tiefenanalyse der Lieferanten von Teslas humanoidem Roboter Optimus nach der Produktionseinstellung von Model S/X (29. Januar 2026)

2. 21st Century Business Herald: Xinjian Transmission startet die Börsengenehmigungsvorbereitungen - Die drei riesigen Spieler der T-Kette treffen sich an der chinesischen Börse (12. Januar 2026)

3. Sina Finance: Die Liste der ersten Kernlieferanten von Teslas Optimus (18. März 2026)

4. Sina Technology: Musk gibt Sanhua einen Auftrag über 685 Millionen US-Dollar (15. Oktober 2025)

5. Wall Street News: Goldman Sachs untersucht die chinesische Roboter-Lieferkette wie Sanhua (November 2025)

6. Zhihu: Das Investitionsgesicht des Billionenmarktes für humanoide Roboter im Jahr 2026 (22. November 2025)