Elite-Universität aus der 985-Projekt-Liste, hastig in "Xiaotiancai" investieren
Seit der Einleitung der Ära der Technologie- und Innovationsförderung haben Hochschulen immer die Spitze bei der "Früh- und Kleininvestition in Technologie" gebildet. Viele Hochschulen haben bereits Konzeptvalidierungsfonds eingerichtet, die sich jedoch hauptsächlich an Wissenschaftler und den Prozess der Umsetzung von Technologieergebnissen richten. In diesem Jahr, als sich die beliebten Investitionsfelder auf die KI-Anwendung verschoben haben, hat sich auch das Ziel dieser Runde des Wettbewerbs geändert - im Vergleich zu "Erfahrenen Fahrern" werden "Kindergenies" von den gegenwärtigen Investitionsinstitutionen offensichtlich bevorzugt. Wenn man nach den Ansammlungen von "Kindergenies" sucht, sind Hochschulen natürlich eine der wichtigen Quellen.
Exklusiv von Touzhongwang erfahren: Anlässlich des 130-jährigen Jubiläums hat die Shanghai Jiao Tong Universität offiziell ein Systemunterstützungsprogramm namens "Super Jiaozi" für junge Unternehmer ins Leben gerufen. Das Programm richtet sich an alle Studierenden (Bachelor, Master und Doktoranden) und Absolventen der Universität, die in den letzten fünf Jahren abgeschlossen haben. Die Universität setzt tatsächlich echtes Geld ein und arbeitet mit dem Alumni-Investitionsunternehmen - Houxue Capital - zusammen, um den "Super Jiaozi" - Studentengründungs-Saatfonds zu gründen und die Unterstützungsmaßnahmen direkt auf das Campusleben zu verlagern.
Die junge Generation tritt mit beispielloser Geschwindigkeit in die Mitte der Innovationsbühne. Zuvor hat BaiFu (Guo Hangjiang), ein Viertsemesterstudent der Beijing University of Posts and Telecommunications, mit dem mehrfach intelligenten Prädiktionsmotor MiroFish, der in zehn Tagen mit "Vibe Coding" entwickelt wurde, eine Investition von 30 Millionen Yuan von Chen Tianqiao, dem ehemaligen Internet-Milliardär, erhalten. Später hat Chen Hao, ein Doktorand an der Shanghai Jiao Tong Universität, binnen eines Jahres zwei Runden von Finanzierungen abgeschlossen, wobei die Gesamtinvestition mehrere Millionen Yuan erreichte.
Das oben genannte Phänomen ist kein Einzelfall. Der neueste Bericht der globalen Frühphasenvollkasko-Investitionsfirma Antler, der 1.629 Unicorn-Unternehmen und deren 3.512 Gründern eingehend analysiert, kommt zu dem Schluss, dass das durchschnittliche Alter der Gründer von Unicorn-Unternehmen im Bereich der KI von 40 Jahren im Jahr 2020 auf 29 Jahre im Jahr 2024 gesunken ist - in nur vier Jahren um ganze 11 Jahre.
Um diejenigen jungen Menschen mit dem größten Potenzial zu finden, werden Universitäten, insbesondere Spitzenuniversitäten, besonders wichtig. Die technologische Entwicklung ändert sich rasch, und das erste Projekt junger Unternehmer wird möglicherweise nicht erfolgreich sein, und die Richtung wird wahrscheinlich angepasst werden. Hochschulen sind jedoch wie ein Sieb, und in Spitzenhochschulen, wo sich Talente ansammeln, werden zweifellos eine Reihe potenziell hochwertiger Unternehmer entstehen.
Ein Milliarden-Saatfonds und der Wille, in junge Menschen zu investieren
Schauen wir uns das Programm der Shanghai Jiao Tong Universität genauer an. In Bezug auf die Zielgruppe deckt die Universität alle Studierenden (Bachelor, Master und Doktoranden) sowie die jungen Absolventen, die in den letzten fünf Jahren abgeschlossen haben, ab. Prinzipiell sollte das Alter der Bewerber nicht über 35 Jahre liegen. Man muss sagen, dass diese Definition von "Jugendlichen" relativ weit gefasst und freundlich ist.
Was die Zulassungsstandards angeht, können alle Bewerber, unabhängig davon, ob sie sich in der Ideenentwicklungs-, Prototypentwicklungsphase befinden oder bereits ein Team gegründet oder sogar eine Firma registriert haben, sich bewerben, solange sie innovative Technologien, Produkte oder Geschäftsideen sowie einen klaren Wille zur Gründung haben.
Bezüglich der Branchenrichtung gibt es in diesem Programm nicht viele Einschränkungen. Es neigt sich eher zu den Hard-Tech-Bereichen wie Künstliche Intelligenz, Biomedizin, neue Materialien und Hochtechnologieausrüstung, und umfasst auch Bereiche wie Konsumelektronik und Kultur- und Unterhaltungsbranche, in denen junge Menschen stark sind.
Zusätzlich wurde der "Super Jiaozi" - Studentengründungs-Saatfonds von der Hanyuan Asset Management der Shanghai Jiao Tong Universität gemeinsam mit dem Hochschulgründungs-Zentrum und Houxue Capital gegründet. Der vorgesehene Gesamtumfang beträgt 130 bis 300 Millionen Yuan, und seine Kernaufgabe ist die "Anregung" und "Lenkung".
Dies ist ein auf dem Markt gesammelter Fonds, der jedoch nicht auf kurzfristige Renditen abzielt. Das Kapital wird speziell für die Unterstützung von Studentengründungsprojekten in der kritischen Phase von der Konzeptvalidierung bis zum Produktprototyp, von 0 auf 1, eingesetzt, um das Problem des Mangels an Anfangskapital zu lösen.
Zugleich kann die "Lenkungswirkung" der Hochschulinvestitionen zweifellos den Wert der Projekte erhöhen. Durch die Demonstrationseffekte des Saatfonds kann die kommerzielle Operation der Projekte reguliert werden. Theoretisch kann dies den Projektteilnehmern ein Vertrauensvotum geben und somit Kooperationsfonds und mehr private Kapitalquellen dazu bringen, sich für und in die jungen Gründungsprojekte der Shanghai Jiao Tong Universität zu interessieren, um die privaten Kapitalquellen mit dem Hochschulkapital anzuziehen.
Die Shanghai Jiao Tong Universität hat in der Vergangenheit Pioniere wie Mihoyo und Ele.me hervorgebracht und hat ein ganzheitliches, stufenweises und nachhaltiges Ökosystem für Innovation und Unternehmertum aufgebaut, das "Innenhochschul-Inkubation - Außenhochschul-Beschleunigung - Kapitalunterstützung" umfasst. In den letzten drei Jahren haben fast 100 Studententeams Goldmedaillen bei nationalen Wettbewerben wie dem China International College Students' Innovation Competition gewonnen; mehr als 50 Unternehmen, die von Studierenden oder Absolventen, die in den letzten fünf Jahren abgeschlossen haben, gegründet wurden, haben erfolgreich verschiedene Arten von Kapitalunterstützung erhalten.
Dies ist auch ein relativ langfristiges Unterstützungsprogramm. In Bezug auf die Investitionsstrategie integriert sich dieser Fonds tief in das Gründungsekosystem der Shanghai Jiao Tong Universität. Er entdeckt und investiert in Projekte, die sich noch in der "Unterwasserphase" befinden, und begleitet junge Unternehmer durch starke Nachinvestitionsunterstützung, um die "Todeszone" zu überwinden.
Sowohl VC als auch Hochschulen setzen auf junge Menschen
Die Shanghai Jiao Tong Universität ist nicht die einzige Hochschule, die auf "Kindergenies" setzt.
Im Februar dieses Jahres hat das F-LAB Fudan Talent Camp für Technologie- und Innovationseinsteiger die Rekrutierung gestartet, das ebenfalls auf junge KI-Talent in der Technologie- und Innovation-Branche abzielt. Die Teilnehmer des ersten Kurses sind Fudan-Studierende (Bachelor, Master und Doktoranden), die in den interdisziplinären Bereichen der Künstlichen Intelligenz (AI for Science, AI + Medizin, Embodied Intelligence, neue Generation von AI-Engineering-Architekturen usw.) bestimmte Eigenschaften haben und bereits erste Forschungsaktivitäten unternommen haben. Diese Eigenschaften können in vier Kategorien unterteilt werden: tiefgründige Denker, Geek-Aktivisten, zähe Schöpfer und zukünftige Verbinder. Neben der Bereitstellung eines Mentornetzwerks und der Vernetzung mit Industrieressourcen hat das F-LAB auch einen speziellen Angel-Fonds eingerichtet, und hochwertige Projekte haben die Chance, frühzeitige Investitionen zu erhalten.
Die nacheinander erfolgten Aktionen der beiden Spitzen-985-Hochschulen in Shanghai zeigen, dass sich ein neues Konsens unter den Spitzenuniversitäten langsam bildet: Alle setzen darauf, dass die zukünftigen umwälzenden Innovationen höchstwahrscheinlich von der AI-nativen Generation stammen.
Die sogenannte AI-native Generation bezieht sich auf die junge Gruppe von Menschen, die in einer digitalen Umgebung aufgewachsen sind und eine natürliche Ahnung und Nutzungshabit von Big Models, Algorithmen, Daten und intelligenten Interaktionen haben. Sie sind nicht an die Denkmuster der traditionellen Branchen gebunden, sind bereit, Technologien und Produkte von Grund auf neu zu gestalten, und ihre Sensibilität für neue Technologien, Anwendungsvorstellungskraft und Iterationsgeschwindigkeit übertreffen bei weitem die der Vorgängergeneration von Unternehmern. Sie passen besser in den schnellen Entwicklungstempo der KI-Industrie. Insbesondere im Bereich der KI-Anwendung und der KI-Interdisziplinarität haben junge Menschen fast von Natur aus einen Vorteil.
Unter den Institutionen, die in die Frühphase investieren, zielen das "00er-Hardcore-Programm" des ZhenFund und das "Y Transformers"-Programm des Yunqi Capital für 98er KI-Unternehmer auf die AI-native Generation ab und tragen klare Altersmarkierungen. Da die Investitionsinstitutionen um junge Menschen konkurrieren, wollen die Hochschulen natürlich auch nicht hinterherbleiben.
Anscheinend haben Hochschulen mindestens drei Vorteile bei der Erfassung der AI-nativen Generation: Erstens verfügen sie über die ersten Forschungsresultate und Technologiepatente; zweitens versammeln sie die Spitzen-, jüngsten und kreativsten Talente; drittens haben sie eine langfristige und stabile Kapitalquelle, können hohe Risiken und lange Zyklen ertragen und müssen keine kurzfristigen finanziellen Renditen erzielen.
"Die Hälfte des Venture-Capital-Sektors besteht aus Shangjiao-Alumni"
Nehmen wir die Shanghai Jiao Tong Universität als Beispiel. Die Möglichkeit, systematisch in junge Unternehmer zu investieren, beruht auf ihrem umfangreichen, reifen und marktwirtschaftlichen Hochschulkapitalökosystem. Als eine der ersten Hochschulen in China, die sich auf den Primärmarkt eingestiegen sind, hat die Shanghai Jiao Tong Universität ein ganzheitliches Kapitalsystem von Saatfonds bis hin zu Technologie- und Innovations-Mutterfonds, von internen Direktinvestitionen bis hin zu marktwirtschaftlichen Kooperationen aufgebaut.
Der zentrale Akteur im Venture-Capital-System der Shanghai Jiao Tong Universität ist die Hanyuan Asset Management. Im Jahr 2018 gründete die Shanghai Jiao Tong University Education Development Foundation die spezialisierte marktwirtschaftliche Vermögensverwaltungsgesellschaft "Hanyuan Asset Management", um die Spendenkapitalwerte durch aktive Vermögensallokation und -verwaltung zu wahren und zu erhöhen. Gleichzeitig investiert sie in erstklassige VC/PE-Fonds und unterstützt über das Alumni-Gründungsprogramm die Schaffung eines Gründung- und Investitionsekosystems der Shanghai Jiao Tong Universität.
Beispielsweise dient der "Mutterfonds für zukünftige Industrien", der von der Hanyuan Asset Management verwaltet wird, speziell der Umsetzung von Technologieergebnissen der Lehrer und Studenten der Shanghai Jiao Tong Universität. Er investiert hauptsächlich in Bereiche wie neue Informations- und Kommunikationstechnologien, Hochtechnologieausrüstung, neue Materialien, neue Energiequellen und Biomedizin. Die kooperierenden Generalpartner umfassen erste Riege von Institutionen wie Sequoia Capital, Legend Capital, Qiming Venture Partners, GSR Ventures, Photosynthetic Venture Capital und andere.
Bei diesem Programm zur Unterstützung von jungen Menschen ist die Hanyuan Asset Management auch einer der Initiatoren. Die anderen beiden Kooperationspartner sind das Houxue Capital und das Studenten-Innovationszentrum der Shanghai Jiao Tong Universität. Die drei Parteien initiieren gemeinsam, nutzen ihre jeweiligen Stärken und bilden zusammen ein kooperatives Ökosystem von "Anregung und Lenkung + Plattformschaffung + gemeinsame Errungenschaften".
Das langfristige Ziel der Shanghai Jiao Tong Universität für dieses Programm ist: Innerhalb der nächsten fünf Jahre sollen eine Reihe von Hard-Tech-Quasi-Unicorn-Unternehmen in der Inkubation sein, und es sollen Dutzende von Start-up-Unternehmen mit Kerntechnologiebarrieren und hohem Wachstumspotenzial gefördert werden, von denen einige Quasi-Unicorn-Unternehmen mit einem Schätzwert von über 1 Milliarde Yuan entstehen; ein erstklassiges Gründungsekosystem soll aufgebaut werden, um das Kapital und die Alumni-Ressourcen der Shanghai Jiao Tong Universität zu koordinieren und eine intensive Atmosphäre von "Jeder kann innovieren, überall kann man gründen" auf dem Campus zu schaffen; ein Muster für die Talentförderung soll geschaffen werden, um eine Reihe von führenden Gründerinnen und Gründern mit Wissenschaftlergeist und Unternehmerqualitäten an die Gesellschaft zu liefern; ein positiver Kreislaufmechanismus soll etabliert werden, damit erfolgreiche Alumni-Unternehmer die Alma Mater unterstützen und ein positiver Kreis von "Förderung - Gründung - Erfolg - Rückzahlung" entsteht.
Tatsächlich ist dieses Phänomen der Alumni-Rückzahlung an der Shanghai Jiao Tong Universität schon häufig zu beobachten. Touzhongwang hat zuvor das Venture-Capital-Ekosystem der Shanghai Jiao Tong Universität analysiert. Auf der Seite der Investoren sind Shen Nanpeng von Sequoia China, Liu Qin von Wuyuan Capital, Zhu Xiaohu von GSR Ventures, Xue Cunhe von SoftBank China, Zhu Linan von Legend Capital, Mao Chengyu von Yunqi Capital, Huang Mingming von Mingshi Capital, Fei Fei von Futeng Capital, Yin Botao von Yuanhe Puhua, Zhu Jia von Photosynthetic Venture Capital (ehemals Lightspeed China), Xu Qiangao von Fangguang Capital, Zhang Yong von Qigao Capital, Qu Liefeng von Lianxin Capital, Yang Guang von Yaotu Capital, Zhao Peizhou von Xiaomiao Langcheng und andere Spitzeninvestoren alle Alumni der Shanghai Jiao Tong Universität. Auf der Seite der Unternehmer sind Zeng Yuqun von CATL, Cheng Minghe von Mindray Medical, Zhang Qiang von United Imaging Healthcare, Dai Wenyuan von Fourth Paradigm, Peng Li von Muxi Technology und andere Gründer von Branchenführern ebenfalls Absolventen der Shanghai Jiao Tong Universität, was ein starkes Venture-Capital-Landesbild der Shanghai Jiao Tong Universität bildet.
Eine aktuelle gute Nachricht ist, dass im März dieses Jahres Jing Xiandong, ein Alumni der Shanghai Jiao Tong Universität und Vorsitzender des Ant Group, zusammen mit seiner ebenfalls Alumni-Seite Frau 130 Millionen Yuan in Bar und Aktien des Ant Group an die Alma Mater gespendet haben. Unmittelbar darauf hat im April Liu Wei, Mitbegründer und Präsident von Mihoyo, im Namen des Gründerteams von Mihoyo, Cai Haoyu und Luo Yuhao, gemeinsam an den "AI Future Foundation" - Fonds gespendet. Das Ziel der Gründung des "AI Future Foundation" - Fonds ist es, die universitäre Gesamtstrategie im Bereich der Künstlichen Intelligenz zu unterstützen, einschließlich der Einstellung von Spitzenwissenschaftlern, der Förderung von KI-Talenten und der Förderung der Forschung und Entwicklung von verschiedenen AI + Interdisziplinen.
Immer mehr Hochschulen werden sich von Forschungsinstitutionen zu Innovationsekosystembetreibern entwickeln. Hochschulen und VC stehen jedoch nicht in Konkurrenz zueinander, sondern spielen eher eine koordinierende Rolle. Mit ihren Vorteilen in Bezug auf Quellentechnologie, Spitzentalenten, langfristigem Kapital und Alumni-Ekosystem spielen Hochschulen in der Venture-Capital-Szene eine zunehmend wichtigere Rolle als "Anlasser" und "Verbindungsglied". Dies gilt auch für die KI-Venture-Capital-Welle.
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Dongshisi Tiao Capital" (ID: DsstCapital), geschrieben von Liu Yanqiu und mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.