Cai Chongxin hat gerade 7 Milliarden Yuan aufgebracht.

In diesem Jahr ist die größte US-Dollar-Sammlung in China erfolgt.

Laut der "Wall Street Journal" hat Blue Pool Capital 1 Milliarde US-Dollar (etwa 7 Milliarden Yuan) für seinen ersten Private-Equity-Fonds gesammelt.

Mit Sitz in Hongkong, China, ist Blue Pool Capital ein Family Office, das 2014 von Joe Tsai, Mitbegründer von Alibaba, gemeinsam gegründet wurde und sich nun zu einer externen Kapitalverwaltungsplattform entwickelt. In den letzten Jahren ist das geheimnisvolle und diskrete Blue Pool Capital in der Venture-Capital-Szene immer bekannter geworden, und man kann ihre Spuren in vielen Investitionsprojekten finden.

Die erfolgreiche US-Dollar-Sammlung hat eine starke Richtungsweisung.

Joe Tsais Family Office sammelt 7 Milliarden Yuan

Dies ist der erste Private-Equity-Fonds von Blue Pool Capital.

Schon im zweiten Halbjahr 2025, als das globale Kapital die chinesischen Vermögenswerte neu bewertete, hat Blue Pool Capital die Sammlung für diesen Fonds namens Riverside Fund gestartet, mit einem Zielbetrag von 750 Millionen US-Dollar. Damals berichteten informierte Personen, dass die erste Runde der Sammlung Anfang 2026 abgeschlossen werden würde.

Im März dieses Jahres wurde der Riverside Fund über seine Zielgröße hinaus überzeichnet und erreichte einen Umfang von 1 Milliarde US-Dollar. Früher berichtete die Bloomberg, dass die Ziel-LPs Family Offices, Souveränen-Wohlstandsfonds und Pensionsfonds umfassen würden. Der Riverside Fund wird versuchen, kontrollierende oder minderheitliche Beteiligungen an mittelständischen Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 100 Millionen und 1 Milliarde US-Dollar zu erwerben. Die drei Hauptinvestitionsrichtungen sind:

High-End-Retail- und Lebensstilmarken; Fintech, digitale Banken und Zahlungslösungen; Technologiebereiche wie Künstliche Intelligenz (KI) und Software-as-a-Service (SaaS). In der neuesten Berichterstattung der "Wall Street Journal" werden "global schnell wachsende Verbrauchsgüterunternehmen" der Schwerpunkt der Investitionen sein.

Wenn man an Blue Pool Capital denkt, hat man in der Venture-Capital-Szene das Bild eines diskreten und geheimnisvollen Unternehmens.

Dies ist ein Family Office, das von Joe Tsai, Mitbegründer der Alibaba-Gruppe, initiiert und kontrolliert wird. Es geht auf das Jahr 2004 zurück, als Joe Tsai und Alexander West in Hongkong gegründet wurden und 2014 offiziell die Blue Pool Capital gegründet wurde, die die Lizenz Nr. 9 für die Vermögensverwaltung der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde in Hongkong besitzt. Joe Tsai ist der Hauptinvestor, und in der Anfangsphase handelte es sich auch um die Vermögensverwaltung von Jack Ma und anderen Alibaba-Manageren.

Der Begriff "Blue Pool" symbolisiert die tiefgründige, ruhige und langfristige Investitionsphilosophie. Bis 2022 betrug das verwaltete Vermögen von Blue Pool Capital über 50 Milliarden US-Dollar (etwa 360 Milliarden Yuan), was es zu einem der besten Family Offices in Asien macht.

(Die offizielle Website von Blue Pool Capital, nur eine Seite)

Derzeit ist Oliver Weisberg der CEO von Blue Pool Capital. Er hat einen tiefen Hintergrund in der Wall Street und in Hedgefonds. Seine Karriere begann bei Goldman Sachs, und er trat um 2015 in Blue Pool Capital ein und ist für den täglichen Betrieb und die Investitionsentscheidungen verantwortlich.

Blue Pool Capital befindet sich derzeit in der Transformation zu einem Multi-Family Office und einer externen Kapitalverwaltungsplattform, um neue Wachstumsmöglichkeiten und größere Transaktionsmöglichkeiten zu finden. Es ist bekannt, dass Blue Pool Capital in den letzten Jahren an einigen Transaktionen beteiligt war, die zu groß waren, was zu Diskussionen über die Gründung eines unabhängigen Private-Equity-Fonds führte.

Zusammengefasst umfasst Blue Pool Capital derzeit (aber nicht beschränkt auf):

Der Riverside Fund, der erste Private-Equity-Fonds mit einem Umfang von 1 Milliarde US-Dollar, konzentriert sich auf High-End-Retail, Fintech und KI/SaaS; der Harborside Fund mit einem Umfang von 500 Millionen US-Dollar wird für die Investition in Hedgefonds und Private-Credit-Fonds verwendet. Gleichzeitig ist Weisberg und ein anderes Team für die Vermögensverwaltung der Familie Tsai verantwortlich.

In den vergangenen Jahren umfasste das Investmentportfolio von Blue Pool Capital SpaceX, ByteDance, HuaLing Pharma, TengSheng BoYao, das innovative Arzneimittelentwicklungsunternehmen FogPharma, die arabische Version von Huabei Tabby, Golden Goose und andere, und seine Spuren erstrecken sich über die ganze Welt.

Die Investition in das Vermögensverwaltungsunternehmen BlueOwl Capital war das profitabelste einzelne börsennotierte Vermögenswert, das Blue Pool Capital öffentlich offenbarte. Früher trat Blue Pool über Dyal Capital (die Vorgängerin von Blue Owl) ein und wurde ein Kern-LP und strategischer Gesellschafter. Danach ging Blue Owl über SPAC an die Börse, und der Aktienkurs stieg plötzlich. Blue Pool hatte einen Buchgewinn von über 200%. Vor einigen Jahren hat Blue Pool Capital seine Beteiligung reduziert und den Gewinn realisiert.

Wieder Joe Tsai, einige Transaktionen erschüttern die Venture-Capital-Szene

Joe Tsai ist in der Venture-Capital-Szene jedem bekannt.

1999 lernte er Jack Ma kennen. Damals suchte dieser aufstrebende Gründerteam nach VC-Investitionen, und Joe Tsai arbeitete in der Venture-Capital-Abteilung des schwedischen Unternehmens Investor AB in Hongkong. Obwohl die Investition nicht zustande kam, wurde es später zu einer Legende: Joe Tsai kündigte sich entschlossen von seinem Venture-Capital-Job mit einem Jahresgehalt von 700.000 US-Dollar und wechselte nach Hangzhou, um sich der unsicheren Zukunft von Alibaba anzuschließen.

Nach vielen Höhen und Tiefen hat Joe Tsai fast seine gesamte Karriere der Alibaba-Gruppe gewidmet. Heute ist er immer noch der Vorsitzende des Verwaltungsrates der Alibaba-Gruppe.

Außerhalb von Alibaba sind Joe Tsai und Blue Pool Capital in den letzten Jahren häufig in der Venture-Capital-Szene aufgetaucht.

Während des chinesischen Neujahrsfeiertags im vergangenen Jahr hat die italienische High-End-Sportschuh-, Kleidungs- und Accessoiresmarke Golden Goose Group S.p.A (Golden Goose) eine strategische Beteiligung von etwa 12% von Blue Pool Capital erhalten, was zu einer markanten Investition von Blue Pool im Bereich des Massenkonsums wurde.

Umfassender bekannt ist die Investition der Familie Tsai in Sportvermögenswerte. Im Juni 2024 hat Joe Tsai, der Besitzer des Brooklyn Nets, einen Teil seiner Anteile an die Koch-Familie verkauft, und der Gesamtwert der Transaktion betrug 6 Milliarden US-Dollar (etwa 43 Milliarden Yuan). Als er zuvor den Brooklyn Nets in Teilen vollständig erwarb, hat er 3 Milliarden US-Dollar ausgegeben - in wenigen Jahren hat Joe Tsais Investition sich unbeabsichtigt verdoppelt.

Im Juni des vergangenen Jahres hat die New York Liberty der US-amerikanischen Frauenprofibasketballliga (WNBA) ihre Anteile mit einem Schätzwert von 450 Millionen US-Dollar (über 3,2 Milliarden Yuan) verkauft, was einen Rekord für die höchste Bewertung eines Frauenprofisportclubs darstellt. Hinter diesem Team stehen Joe Tsai und seine Frau Clara Wu Tsai, die 2019 die Liberty für über 1 Million US-Dollar erwarben.

Zurück zu Alibaba: Joe Tsai ist ein großer Anhänger von KI.

Schon 2024 hat er für Alibaba die Entwicklungstrategie "Kunden zuerst, KI-getrieben" festgelegt und gesagt: In den nächsten zehn Jahren wird keine Branche vor der Umwälzung durch KI verschont bleiben. Laut dem neuesten Geschäftsbericht von Alibaba beliefen sich die Kapitalausgaben im Geschäftsjahr 2025 auf etwa 86 - 92,5 Milliarden Yuan, und der Großteil wurde in KI-Rechenleistung, Rechenzentren und selbstentwickelte Chips investiert.

Bei der kürzlich stattgefundenen China Development Forum hat Joe Tsai einige Faktoren für den Erfolg und die kontinuierliche Entwicklung der chinesischen KI analysiert: Die strategische Planung des Staates bei der Strominfrastruktur, der gegenseitig vorteilhafte Open-Source-Glaube, die tiefe Integration von KI und Fertigungsindustrie, der breite Markt und das Anwendungspotenzial. Er hat die Endziele der KI formuliert: die Verbreitung der Anwendung und der Nutzen für die Gesellschaft.

Chinesische Reiche beginnen, Family Offices zu gründen

In der vergangenen Zeit war Blue Pool Capital ein Vorbild für chinesische Family Offices.

Dies ist bereits eine internationale Tendenz - so hat der ehemalige Google-Chef Eric Schmidt sein eigenes Family Office Hillspire gegründet, und der Amazon-Gründer Jeff Bezos hat sein eigenes Bezos Expeditions aufgebaut.

Heute sehen wir immer mehr chinesische Reiche, die Family Offices gründen. Sie sind nicht mehr nur an der traditionellen Vermögensverwaltung und Vermehrung ihres Familienvermögens interessiert, sondern auch an der strategischen Erweiterung ihrer Branchen. Daher tauchen sie immer häufiger in der Venture-Capital-Szene auf.

Nach dem chinesischen Neujahr hat Qianxun Intelligence eine Finanzierung von fast 2 Milliarden Yuan abgeschlossen und einen Schätzwert von über 10 Milliarden Yuan erreicht. Die Investmentbranche hat bei der Analyse der Investoren eine neue Gestalt entdeckt - Minghui Investment, das Family Office von Zhu Xingming, dem Vorsitzenden der A-Aktien-Riesen Huichuan Technology. Anschließend hat Guanglun Intelligence 1 Milliarde Yuan finanziert, und der Investor war Dingbang Investment - das Family Office des Vorsitzenden der A-Aktien-San'an Optoelectronics.

Das ebenfalls aktive "Liling Fund" ist das Family Office der Luxshare Precision. In den letzten Jahren hat es sich stillschweigend hinter vielen Start-up-Unternehmen wie Micro-Nano Core, SMIC Integrated and CoreLink Power gezeigt. Bekannter ist das Jiadao Private Capital, das Family Office von Gong Hongjia, dem "besten Angel-Investor Chinas".

Diese von Grund auf aufgebauten chinesischen Reichen richten ihre Blicke auf die zukunftsträchtigen Technologiebranchen.

Die dahinter liegende Logik ist einfach zu verstehen. In der neuen Technologieära verändert sich alles schnell, und die interne Forschung und Entwicklung eines Unternehmens allein reicht nicht mehr aus, um der schnellen globalen Technologieentwicklung gerecht zu werden. Family Offices als flexible und langfristige Kapitalinstrumente werden allmählich zu einer wichtigen Kraft für die Förderung der chinesischen Technologieinnovation.

Diese Woche fand das "Yuzexiangjiang Global Family Office Summit" statt, das von der Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong organisiert wurde und sich auf globale Family Offices konzentriert. "KI und Robotiktechnologie" war einer der drei Themenschwerpunkte. Die Richtung der industriellen Strömung ist auch die Richtung des Reichtums.

Unaufhörlich.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Investment World" (ID: pedaily2012), Autor: Yang Jiyun, veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.