Die neueste Einschätzung von Cathie Wood: Künstliche Intelligenz steht in einer tiefgreifenden Resonanz mit vier führenden Technologien und löst eine beispiellose "große Beschleunigung" aus.

Autor | Chang Yuan

Redakteur | Schwerpunkt-Jun

Am 13. März hat Cathie Wood, Gründerin von ARK Invest und als "Wall-Street-Sterneinvestorin" bekannt, zusammen mit ihrem Kernforschungsteam den Bericht "Big Ideas 2026" eingehend analysiert und die neuesten Erkenntnisse über zukünftige Technologietrends dargelegt.

Bei dieser Präsentation hat ARK Invest insbesondere die Verschmelzung von fünf Innovationsplattformen untersucht: Künstliche Intelligenz (KI), Multiomik, öffentliche Blockchain, Robotik und Fahrerlose Taxis. Das Team ist der Meinung, dass die Resonanz dieser fünf Plattformen einen beispiellosen Beschleunigungseffekt auslösen wird. Als festverdrahteter Befürworter von disruptivem Innovationspotenzial ist Cathie Wood überzeugt, dass wir uns mitten in einer Technikrevolution befinden, deren Samen bereits in den 80er und 90er Jahren des letzten Jahrhunderts gesät wurden und jetzt erst richtig keimen.

Wir haben die wichtigsten Informationen aus diesem Podcast zusammengefasst. Hier sind die Highlights:

1. Die KI entwickelt sich von einfachen Textgesprächen zu intelligenten Agenten mit langfristiger Ausführungskapazität

Der Übergang zu einer neuen Generation von Rechenplattformen durch die KI verändert die Mensch-Maschine-Schnittstelle von Tastatur und Touchscreen hin zu natürlicher Sprache. Noch wichtiger ist, dass KI-Modelle einen grundlegenden Wendepunkt in ihrer Fähigkeiten erreichen: Sie können nicht mehr nur kurze, 5-Minuten-Aufgaben mit häufiger menschlicher Eingabe bewältigen, sondern können auch komplexe, langfristige Aufgaben von über 55 Minuten stabil und zuverlässig autonom erledigen.

Dieser enorme Anstieg der Produktivität wird für Unternehmen eine äußerst hohe Kapitalrendite bedeuten. Da die Modelle zunehmend in der Lage sind, synthetische Daten zu generieren und sich selbst zu verbessern, trägt die KI nicht nur zur Kostensenkung bei, sondern schafft auch reinen Mehrgewinn. Angesichts dieser starken kommerziellen Anreize wird der KI-Softwaremarkt mit Ausgaben von bis zu mehreren Billionen US-Dollar eine riesige Infrastrukturentwicklung für Rechenleistung und Datencentren ankurbeln.

2. Die Verschmelzung von KI und Biologie bildet ein starkes Kreislaufsystem und wird die Gesundheitsbranche in eine neue Goldene Ära führen

Obwohl Fahrerlose Autos möglicherweise der Bereich mit dem größten Umsatzpotenzial der Zukunft sein könnten, ist die Revolution in der Multiomik und Genomik die tiefgreifendste und disruptivste Anwendung der KI. Die Verschmelzung von KI und Biologie bildet ein starkes Kreislaufsystem: Massenhaft vorhandene Daten trainieren bessere Modelle, und bessere Modelle wiederum ermöglichen präzisere molekulare Diagnosen und zielgerichtete Medikamente.

Die Grundlage für dieses Kreislaufsystem ist die drastische Reduzierung der Sequenzierungskosten. Die Kosten für die Sequenzierung des gesamten menschlichen Genoms sind von anfänglich fast 3 Milliarden US-Dollar auf heute 100 US-Dollar gesunken und könnten bis 2030 auf nur 10 US-Dollar sinken. Die Biologie entwickelt sich zu einer der größten Datenquellen der Welt, und dank der KI kann die Zeit für die Entwicklung neuer Medikamente um 40 % verkürzt werden. Dieser Paradigmenwechsel wird es ermöglichen, dass einmalige, heilende Gentherapien die langfristige Behandlung von chronischen Krankheiten ablösen, und der wirtschaftliche Wert eines einzelnen Medikaments könnte sogar 20 Mal höher sein als der von herkömmlichen Arzneimitteln.

3. Wiederverwendbare Raketen brechen die Kostenschranke und eröffnen eine neue Ära der Weltraum-Infrastruktur

Nach dem Wright-Gesetz sinkt der Raketenstartpreis um 17 %, wenn die kumulative Menge der in die Umlaufbahn gebrachten Nutzlast sich verdoppelt. Dank der teilweisen Wiederverwendbarkeitstechnologie des Falcon 9 hat SpaceX die Startkosten bereits um etwa 95 % gesenkt.

Sobald die schweren Starship-Raketen vollständig wiederverwendbar sind, wird der Preis für die Beförderung von Nutzlasten in den Weltraum von derzeit 1.000 US-Dollar pro Kilogramm auf unter 100 US-Dollar fallen. Dieser Breakthrough wird nicht nur das Satellitenkommunikationsnetz erheblich erweitern, sondern auch Weltraum-Datencentren kommerziell attraktiv machen. Übersteigt man die kritische Kostenschwelle, könnte die Rechenleistung von KI in Weltraum-Datencentren sogar um 25 % billiger sein als auf der Erde, wo die Datenzentren durch Landverfügbarkeit und Stromnetze eingeschränkt sind.

4. Fahrerlose Taxis sind die erste großangelegte kommerzielle Anwendung von eingebetteter KI und werden den Billionenmarkt des Personentransports neu gestalten

Die Öffentlichkeit sieht Fahrerlose Autos oft nur als Hilfssysteme an, aber aus der Sicht von ARK ist dies die erste großangelegte kommerzielle Anwendung von eingebetteter KI, der die Verbraucher im Alltag begegnen. Der Schlüssel für den Erfolg dieser Revolution im Personentransport liegt in den Betriebskosten pro Meile der Fahrzeuge.

In Zukunft könnte die skalierte Nutzung von Fahrerlosen Taxis die Kosten für die Fahrt auf 25 Cent pro Meile senken, was weniger als ein Zehntel der Kosten von menschlich geführten Taxis in Europa und den USA ist. Die extrem niedrigen Preise werden ein riesiges latent vorhandenes Fahrbedürfnis freisetzen. Bis Ende des Jahrhunderts könnten Fahrerlose Taxis einen erstaunlichen Gesamtmarkt von bis zu 10 Billionen US-Dollar generieren. In diesem neuen Ökosystem werden die Plattformbetreiber, die über die Kerntechnologie der Fahrerlosen Autos verfügen, den größten Teil des wirtschaftlichen Wertes ergreifen.

5. Die Verschmelzung und Resonanz der fünf Innovationsplattformen werden das globale Wirtschaftsparadigma umstürzen

Angesichts der derzeitigen Sorgen und polemischen Debatten über eine Überinvestition in die Technologiebranche sieht ARK die gegenwärtige Infrastrukturboom in der KI als ähnlich wie den Eisenbahnbauboom Ende des 19. Jahrhunderts, der damals 75 % des Marktwerts an der US-Börse ausmachte.

KI, Multiomik, öffentliche Blockchain, Robotik und Fahrerlose Autos – diese fünf Innovationsplattformen haben nicht nur jeweils einen Wendepunkt erreicht, sondern beeinflussen auch das Wirtschaftsparadigma in tiefgreifender Weise. Beispielsweise wird die Verbreitung von Fahrerlosen Autos die jährlich in den USA anfallenden 4 Billionen US-Dollar an unsichtbaren Kosten für menschliche Fahrzeit in tatsächliche Steigerungen des Bruttoinlandsprodukts umwandeln. Dies ist keine einfache industrielle Modernisierung, sondern eine vollständige Umgestaltung des globalen Wirtschaftsmotors.

Am Ende des Videos betont Cathie Wood, dass obwohl disruptive Technologien in der Anfangsphase soziale Sorgen um Arbeitslosigkeit auslösen können, die Geschichte zeigt, dass die KI-Zeit letztendlich eine Zeit der Nettobeschäftigungsgewinnung sein wird. Mit der natürlichen Sprachprogrammierung, die die technischen Barrieren stark senkt, werden wir eine beispiellose Explosion von persönlichen Unternehmungen erleben. Die KI der Zukunft wird nicht nur Rechenleistung und Code sein, sondern eine Infrastruktur, die die menschliche Zivilisation stärkt und die Innovationen in allen Branchen wie nie zuvor in die reale Welt umsetzen lässt.

Hier ist die Transkription des ARK-Video-Podcasts:

1. Die fünf Innovationsplattformen bilden die Grundlage für das Wirtschaftswachstum

Cathie Wood: Hallo zusammen. Ich bin Kathy Wood, CEO und Chief Investment Officer von ARK Invest. Heute zeige ich zusammen mit meinem Forschungs- und Portfolio-Team die Highlights unseres 104-seitigen "Big Ideas 2026"-Forschungsberichts. Wir glauben, dass diese Art von Forschung genau das ist, was Investmentbanker in den 80er und 90er Jahren getan haben, als der PC aufkam, um die Zukunft der Technologie zu verstehen. Die Samen dieser Technologie-Revolution wurden damals gesät und sind seitdem gewachsen. Jetzt befinden wir uns mitten in einer umfassenden Technologie-Revolution, und wir müssen durch originelle Forschung die Zukunft erkunden und verstehen, was sie mit sich bringen wird.

Es ist mir eine Ehre, diese Ergebnisse mit Ihnen zu teilen und Ihnen gleichzeitig zwei neue Mitglieder unseres Teams vorzustellen, die unsere Multiomik-Forschungsgruppe bilden, die in Europa auch als Genomik bekannt ist. Obwohl Fahrerlose Autos von einem Umsatzstandpunkt aus gesehen möglicherweise der größte Bereich sein könnten, glauben wir, dass die Genomik- oder Multiomik-Revolution die tiefgreifendste Anwendung der KI sein wird.

Moderator: Vielen Dank, Kathy. Guten Nachmittag, ich bin sehr aufgeregt, hier den "Big Ideas 2026"-Bericht zu präsentieren und einige ausgewählte Fragen aus den über 800 gestellten Fragen zu beantworten. Ich möchte nun fragen, wie aus makroökonomischer Perspektive die verschiedenen Technologien zusammenwirken und zu dem so genannten "Großen Beschleunigungseffekt" führen?

Forscher: Derzeit treten fünf Haupt-Innovationsplattformen auf den Markt, von denen die KI der zentrale Treiber für die Beschleunigung aller anderen Plattformen ist. Die anderen vier Plattformen sind: Multiomik, öffentliche Blockchain, Robotik sowie Energiespeicher und Fahrerlose Autos, einschließlich Fahrerlose Taxis (RoboTaxi). Alle fünf Innovationsplattformen befinden sich an einem kritischen Wendepunkt, was die größte Investitionsphase in die Technologieinfrastruktur seit der Eisenbahnära ausgelöst hat. Dies wirkt sich nicht nur kurzfristig auf das makroökonomische Wachstum aus, sondern auch die Investitionen in Datencentren und KI-Agenten verändern das Geschäftsumfeld und legen die Grundlage für ein anhaltendes Wirtschaftswachstum in der Zukunft.

Mit positiven Renditen aus den Investitionen wird das globale Wirtschaftswachstum bis Ende dieser Dekade voraussichtlich einen realen kumulativen Zuwachs von über 7 % erreichen. Obwohl die Außenwelt im Allgemeinen mit einem Wachstum von 3 % rechnet, entspricht dies vollkommen den wirtschaftlichen historischen Mustern, dass sich die potenzielle Gleichgewichts-Wachstumsrate in Zeiten von großen technologischen Umbrüchen ändert. Der Markt wird diesen makroökonomischen Trends folgen, und wir erwarten, dass über 60 % des globalen Börsenmarktwerts auf disruptive Innovationsplattformen entfallen. Die zentrale Botschaft ist: Man muss sich der Innovation stellen, denn wenn die gehaltenen Vermögenswerte nicht auf Innovation basieren, wird ihr Anteil am Gesamtmarkt in den nächsten zehn Jahren möglicherweise relativ sinken. Ähnlich wie in den späten 1870er Jahren, als 75 % des Börsenmarktwerts in den USA auf die Eisenbahnindustrie entfielen, werden diese fünf Plattformen in naher Zukunft ein ähnliches Unternehmenswertwachstum erleben. Das ist was wir den "Großen Beschleunigungseffekt" nennen.

2. Der Boom der KI-Infrastrukturentwicklung

Moderator: Okay. Die erste konkrete Frage lautet: Haben wir im Vergleich zur verfügbaren Energie zu viel in die KI-Infrastruktur investiert? Was sind die Auswirkungen davon? Und wie sieht es mit der Machbarkeit und Wirtschaftlichkeit von Weltraum-Datencentren aus? Welche technologischen und kommerziellen Meilensteine müssen erreicht werden, damit sie mit terrestrischen Alternativen konkurrenzfähig sind?

Forscher: Die Menschen sind nicht nur um die Verfügbarkeit von Energie besorgt, sondern auch darüber, ob es sinnvoll ist, so viel Geld in die KI-Branche zu stecken. Wir messen die Leistung der KI daran, wie viel Wert sie für Wissensarbeiter schafft. Derzeit kann die volle Nutzung der KI dazu führen, dass ein Arbeitsinput 1,5 Mal so viel Output erzielt. Unternehmen müssen nur einen Bruchteil des Gehalts eines Mitarbeiters ausgeben, um erstaunliche Geschäftsergebnisse zu erzielen.

Mit dem Fortschreiten der KI erwarten wir, dass in einem Basisszenario die Ausgaben für KI-Software 7 Billionen US-Dollar erreichen werden, was ausreicht, um über eine Billion US-Dollar an Datencentren-Infrastruktur zu finanzieren. Obwohl Energie in einigen Regionen (z.B. im mittleren Ohio) tatsächlich ein Limitierender Faktor ist, bemühen sich viele neue Cloud-Anbieter, dieses Problem zu lösen, und wir glauben nicht, dass dies eine globale absolute Beschränkung darstellt. Im Gegensatz zu den 90er Jahren, als nach der Verlegung vieler Glasfaserkabel viele Jahre lang nichts passierte, wird heute jeder GPU-Chip von Textsprachenmodellen bis hin zu Multiomik, Fahrerlosen Autos und eingebetteten Robotern voll ausgelastet, ja sogar knapp ist. In Bezug auf Weltraum-Datencentren sind diese mit den derzeitigen Startplattformen wie dem Falcon 9 nicht wirtschaftlich. Aber mit der Einführung des wiederverwendbaren Starship-Raketen von SpaceX könnte der Preis pro Tonne für die Beförderung in die Umlaufbahn auf einige hundert US-Dollar sinken. Sobald diese Schwelle überschritten wird, wird die KI-Berechnung im Weltraum kostengünstiger als auf der Erde sein. Dies löst nicht nur die Probleme bei der Errichtung von Datencentren auf der Erde aufgrund von politischen Widerständen oder Einschränkungen des Stromnetzes, sondern ermöglicht auch die skalierte Expansion der KI-Berechnung ohne lokale Beschränkungen. Elon Musk hat einmal gesagt, dass es sich hierbei nur um ein technisches Problem handelt, und wie er es damals mit der Herstellung von Elektroautos aus Handy-Batterien geschafft hat, wenn er sich ganz auf die Lösung eines technischen Problems konzentriert, hat er immer Recht.

Moderator: Sehr interessant. Können Sie uns nun kurz Ihre aktuelle Meinung über die Entwicklungstrends der KI teilen? In welchen Bereichen schafft die KI tatsächlich neuen Netto-Umsatz, anstatt nur durch Effizienzsteigerungen die Kosten zu senken? Und wie unterscheidet ARK zwischen Hype und wirklich wertvollen Signalen?

Forscher: Wir sehen die KI als eine generationsübergreifende Plattformwende, ähnlich wie der Übergang vom PC zum Smartphone. Die KI verändert die Benutzerschnittstelle von der Tastatur hin zu natürlicher Sprache, wodurch die Interaktion mit dem Computer auf neue Weise einfacher und leistungsfähiger wird. Wir werden neue Produktformen mit eingebauten KI-Assistenten sehen, wie z