Ein Geschäftsbereich, den Musk nicht gutheißt: 3,5 Milliarden Yuan an Finanzierungen

In letzter Zeit ist die Branche der AR-Brillen wie ein Mahjong-Tisch, auf den jeder gerne setzen möchte.

Auf dem Tisch sitzen alte Spieler wie Thunderbird Innovation und Rokid. Kürzlich sind aber einige neue Spieler hinzugekommen - drei AI-Brillenunternehmen haben fast gleichzeitig eine Finanzierung angekündigt, wobei der größte Einzelrundenbetrag 700 Millionen Yuan betrug. Sie sind: Shoujing Technology, Xingzhe Wujiang und Zhijing Weizhi.

Eine grobe Schätzung zeigt, dass in den ersten Monaten des Jahres 2026 bereits über 3,5 Milliarden Yuan in die AI-Brillenbranche geflossen sind. Vor nur drei Jahren hat Elon Musk jedoch bewertet, dass alle Geräte, die vor die Augen getragen werden müssen, nicht erfolgreich sein werden, da sie dem menschlichen Wesen widersprechen.

Pläne können sich schnell ändern, und niemand kann vorhersagen, in welche Richtung die AR-Brillen sich entwickeln werden.

Hintergrund der neuen Spieler? Meist ehemalige Mobilteleonexperten

Haben Sie bemerkt, dass die meisten Gründer von AR-Brillenunternehmen aus der Mobilteleonbranche stammen?

Am 27. Februar hat Zhijing Weizhi die Übernahme einer Finanzierung in der Pre-A-Runde von über 100 Millionen Yuan angekündigt. Skyworth, Boyu und Lenovo Capital haben an der Finanzierung teilgenommen.

Der Gründer dieser Firma ist Wu Dezhou. Er war einst der Leiter der Produktlinie von Honor und wechselte später zu Smartisan Technology. Nach dem Ende des Wettruchs in der Mobilteleonbranche hat er nicht die Konsumelektronik verlassen, sondern sich stattdessen auf AI-Brillen konzentriert.

Im Jahr 2022 gründete Wu Dezhou Zhijing Weizhi. Alibaba hat die Angel-Runde finanziert. Zwei Jahre später hat er eine Marke namens BleeqUp geschaffen und AI in Sportbrillen integriert. Bei Ski- und Fahrradbrillen verbirgt sich ein Chip in den Bügeln, und ein Modell läuft in den Gläsern.

Eine andere Firma, Xingzhe Wujiang, hat am 27. Februar eine Finanzierung in der B+-Runde von 100 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Junlian Capital war der Lead-Investor, und BAI Capital hat mitinvestiert. Die kumulierte Finanzierungsmenge beträgt über 220 Millionen US-Dollar.

Ihr Gründer, Zhu Zhaokai, kommt ebenfalls aus der Mobilteleonbranche - er war einst ein Kernmanager bei HTC und war an der Produktentwicklung von Smartphones und HTC Vive VR-Geräten beteiligt.

Die Firma wurde 2021 gegründet und konzentriert sich auf konsumorientierte XR-Brillenprodukte. Ihr Kernprodukt ist die AR-Brille "Viture One", die auf Endverbraucher abzielt und sich vor allem dadurch auszeichnet, dass sie einem Sonnenbrille ähnelt.

Etwas speziell ist "Shoujing Technology". Am 3. März hat es die A-Runde der Finanzierung abgeschlossen. Der Gründer kommt nicht aus der Mobilteleonbranche, sondern aus dem AR/Optik-Hardware-Bereich.

Naturgemäß produziert "Shoujing Technology" nicht die gesamten Brillen, sondern Komponenten. Es stellt speziell die "Herzstücke" der AR-Brillen - Lichtwellenleiter - her. Lichtwellenleiter ermöglichen es, dass AI-Brillengläser im nicht angezeigten Zustand fast vollständig transparent sind, wie normale optische Gläser.

Bei dieser Finanzierungsrunde hat die A-Liste börsennotierte Firma Daoming Optics 30 Millionen Yuan investiert und 11% der Anteile erworben.

WARUM JETZT? Das Beweisproblem ist gelöst

Das rasante Interesse des Kapitals an diesem Sektor ist keine plötzliche Entwicklung. Die Investoren haben lange gewartet.

Die Entwicklung von intelligenten Brillen in China hat eigentlich recht früh begonnen. Im Jahr 2020 waren XREAL, Thunderbird Innovation, Rokid und INMO bereits auf dem Start, und sie wurden als "die vier AR-Unternehmen" bezeichnet.

Das Kapital ist damals nicht in dem Umfang wie heute in den Sektor eingestromt. Es hat auf eine Sache gewartet: die Marktbewährung.

Im Jahr 2023 hat Elon Musk bei der Bewertung des Apple Vision Pro beurteilt, dass alle Geräte, die vor die Augen getragen werden müssen, nicht erfolgreich sein werden, da sie dem menschlichen Wesen widersprechen.

Diese Aussage weist eigentlich auf eine Schlüsselrichtung hin: Wenn Brillen die nächste Generation von Endgeräten werden sollen, müssen sie so klein sein, dass man sie nicht einmal merkt.

Einen Jahr später wurde diese Beurteilung bestätigt.

Im Mai 2024 hat die AI-Brille der zweiten Generation von Ray-Ban Meta, die von Meta und Ray-Ban zusammen entwickelt wurde, eine Million Stück verkauft. Dies war nur acht Monate nach dem Start des Vertriebs.

Warum ist diese Zahl so wichtig? Ein Verkauf von einer Million Stück ist ein ungeschriebenes Signal in der Branche: Erst wenn die Verkaufszahlen die Million Mark überschreiten, kann man beweisen, dass eine Produktkategorie die Marktbewährung bestanden hat. Andernfalls könnte es sich um eine Scheinanforderung handeln.

Wie hat Meta dies erreicht? Zwei Schlüsselfaktoren.

1. Es hat einen Teil von Elon Musks Vorstellungen umgesetzt: Es ist keine große Brille wie eine VR-Brille, sondern eher wie eine normale Brille.

2. Es hat einen AI-Assistenten in die Brille integriert, was ein großer Durchbruch ist.

Die Benutzer können über Sprachinteraktion die Speisekarte in Echtzeit übersetzen, Pflanzen erkennen und Termine verwalten. Dadurch wird die Brille von einem "Anzeigegerät" zu einem "Intelligent-Assistenten".

Unter diesen Umständen hat das Kapital seine Aktivitäten in diesem Sektor beschleunigt.

Im Jahr 2025 haben mehrere Hersteller AI-Brillen auf den Markt gebracht. Omdia hat im September desselben Jahres geschätzt, dass die weltweite Liefermenge im Jahr 2025 5,1 Millionen Stück betragen würde. Im Dezember wurde diese Schätzung auf 6,85 Millionen Stück angehoben.

Im Jahr 2026 hat die Kapitalintensität weiter zugenommen. Am 5. Januar hat Thunderbird Innovation eine Finanzierung von über 1 Milliarde Yuan abgeschlossen. Innerhalb von zwei Wochen am Anfang des Jahres haben die führenden Unternehmen in der AR-Branche fast 2 Milliarden Yuan an Finanzierungen erhalten. Die führenden Unternehmen können sogar Finanzierungen erhalten, die zwei- bis dreimal höher sind als erwartet.

Das Kapital stammt nicht nur von verschiedenen Telekommunikationsanbietern wie der China Mobile Chain Fund und der China Unicom Innovation Fund, sondern auch von vielen Mobilteleon- und AI-Unternehmen wie Xiaomi, Huawei und ByteDance.

AI-Brillen: Benutzerfreundlich und intelligent sind am besten verkäuflich

Das Kapital geht immer vor den Verbrauchern voraus. Aber was sind die Hauptverkaufsargumente von AI-Brillen für die Verbraucher?

Eine Beobachtung von Pencil News zeigt, dass alle Produkte mit hohen Verkaufszahlen gemeinsame Merkmale haben: Leicht zu tragen, für den täglichen Gebrauch geeignet und praktische Funktionen.

1. Leicht zu tragen.

Nehmen wir die zweite Generation von Ray-Ban Meta, die von Meta und Ray-Ban zusammen entwickelt wurde, als Beispiel. Diese Brille wiegt etwa 50 Gramm und sieht wie eine normale Sonnenbrille aus, anstatt wie die frühen sperrigen VR-Helmets. Sie ist bequem zu tragen und eignet sich für den Alltag, die Arbeit oder Sport.

2. Für den täglichen Gebrauch geeignet.

Wenn man eine Brille den ganzen Tag (z. B. 10 Stunden) trägt, aber nur wenige Minuten nutzt, ist der Nutzen der Brille sehr gering.

Die heutigen AR-Brillen ändern diese Situation. Die Anwendungsgebiete haben sich in den Alltag integriert. Sie können nicht nur für Sport oder kurzfristige Erfahrungen verwendet werden, sondern auch beim Ausgehen, Arbeiten oder Reisen.

3. Funktionen umsetzen.

Die meisten Produkte haben einen AI-Assistenten als Hauptfunktion, der Sprachinteraktion, Echtzeitübersetzung, Texterkennung, Terminverwaltung und andere Funktionen unterstützt. Ray-Ban Meta gehört zu dieser Kategorie.

Es gibt auch Produkte, die auf Sport ausgerichtet sind, wie die Sportbrille BleeqUp von Zhijing Weizhi. Ein Chip ist im Bügel der Brille integriert, und ein AI-Modell läuft in den Gläsern. Die Benutzer können die Navigation per Sprache steuern und Sportdaten aufzeichnen, während sie gleichzeitig einen klaren Blick und Sicherheit behalten.

Die Daten zeigen, dass die Marktnachfrage nach AR-Brillen seit 2025 stark gestiegen ist.

Nach offiziellen Daten der JD.com-Plattform hat der Umsatz von AR/AI-Brillen im ersten Halbjahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr um mehr als das Zehnfache gestiegen. In derselben Zeit hat die Anzahl der AI-Brillenmarken, die sich auf der Plattform registriert haben, um etwa das Dreifache zugenommen, und alle neun Tage wird ein neues Produkt auf den Markt gebracht.

Laut Branchenberichten hat der Umsatz der intelligenten Brillen auf der Tmall-Plattform während des "Double Eleven"-Events 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 2.500% gestiegen.

Wenn man die AR/AI-Brillenbranche mit der Smartphonebranche vergleicht, befindet sie sich derzeit in der "Phase vor dem Ausbruch" (2007 - 2010). Nach der Konzeptprüfung und der Prüfung bei frühen Nutzern breitet sie sich von der Nischen- zur Massenmarkts aus.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Pencil News" (ID: pencilnews). Autor: Bügelfreier Bügelfreier. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.