Nachdem Jiang Zheyuan rief "Wir haben erst 10 Meter gelaufen", hat Contemporary Amperex Technology Co., Limited 1 Milliarde Yuan investiert, aber die Geschichte für die Endverbraucher könnte immer noch eine Falle sein.
Ein bionischer Roboter mit Cai Mings Gesicht plaudert auf der Bühne der Frühlingsgalarei mit der echten Cai Ming, die vor 30 Jahren in einer Rolle als Roboter aufgetreten ist. Bevor die Scheinwerfer vollständig erloschen sind, sind die Reaktionen der Kapitalgeber bereits eingetroffen.
Am 2. März kündigte Songyan Dynamics an, dass es die Serie-B-Finanzierung abgeschlossen hat, wobei die kumulative Finanzierungsgröße fast 1 Milliarde Yuan beträgt. Die anführende Investorgruppe ist Chendao Capital, eine Tochtergesellschaft von CATL. Bis jetzt hat dieses erst seit zweieinhalb Jahren gegründete Unternehmen bereits neun Runden von Finanzierungen abgeschlossen und die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft vollzogen.
Jiang Zheyuan betonte in einem Interview wiederholt eine Metapher: Die globale Embodied-AI-Branche befindet sich derzeit in der Anfangsphase, "es ist wie beim Marathon, wo man erst 10 Meter gelaufen ist". Diese Metapher ist sehr geschickt - sie gibt zwar zu, dass die Branche noch in den Kinderschuhen steckt, andeutet aber auch, dass man selbst schon losgelaufen ist.
Das Problem besteht jedoch darin, wie und wohin man diese "10 Meter" läuft, und die Entscheidungen der verschiedenen Unternehmen gehen auseinander. Jiang Zheyuan setzt auf den Verbrauchermarkt - das unter 10.000 Yuan teure "Xiaobumi" zielt auf Familien mit Kindern ab und versucht, durch niedrige Preise einen großen Marktanteil zu erlangen. Diese Strategie klingt verlockend, aber angesichts des Jahres 2026 neige der Autor zu der Meinung: Verbraucherroboter sind kurzfristig ein Scheinproblem. Die industriellen Anwendungen sind der wahre Prüfstein. Dass Songyan Dynamics Geld von CATL bekommt, zeigt genau, dass es nicht in die Haushalte, sondern in die Fabriken will.
Der Eintritt von Industriekapital: Es geht nicht um die Vorstellungskraft des C-End-Marktes
Zuerst einmal die Finanzierungsstruktur. Die Tatsache, dass Chendao Capital die anführende Investorgruppe ist, ist interessanter als die 1 Milliarde Yuan an sich.
Chendao ist eine Industriewertpapieranlageplattform der CATL-Gruppe und hat sich langfristig auf die Bereiche saubere Energie und intelligente Fertigung spezialisiert. Was will CATL mit der Investition in Roboter? Es geht um die Automatisierung der Produktionslinien, die Lagerlogistik und sogar die Erweiterung zukünftiger Energiespeicheranwendungen - all dies erfordert "Hände" und "Füße" für die letzte Stufe. Industriekapitalgeber lassen sich nicht so leicht von Geschichten beeindrucken wie Finanzinvestoren. Sie schauen auf die Anpassungsfähigkeit der Produktionslinien, die Fähigkeit zur Integration der Lieferkette und die Möglichkeit der Massenproduktion.
Dies ist kein Einzelfall. Wenn man die Finanzierungsfälle seit 2025 betrachtet, so steht hinter Qianxun Intelligence CATL, die Serie-A-Finanzierung von Variable Robot wurde von SAIC Capital Management angeführt, und Zhipingfang hat die strategischen Investitionen von Baidu und die Investitionen von CRRC Capital angezogen. Industriekapital fließt in diese Branche mit einer bisher nie dagewesenen Intensität ein, und es investiert in die gleichen Art von Unternehmen - diejenigen, die in industriellen Anwendungen einsetzbar sind.
Songyan Dynamics verfügt derzeit über zwei Produktlinien: "zweibeinige Roboter" und "bionische Roboter" und hält insgesamt über 30 Patente. In Jiang Zheyuan's Planung sollen die bionischen Roboter für starke Interaktion und starke emotionale Resonanz sorgen und schließlich auf den C-End-Markt abzielen. CATL interessiert sich offensichtlich nicht für das Gesicht, das Cai Mings Gesicht imitiert, sondern für die Bewegungssteuerungsfähigkeit und die Grundlage für die Massenproduktion der zweibeinigen Roboter.
Eine einfache Logik: Wenn Chendao Capital wirklich glaubt, dass der Verbrauchermarkt bald anziehen wird, sollte es in Vertriebskanäle, Marken und Inhaltsökosysteme investieren, nicht in ein Hardwareunternehmen. Die Investition in Songyan Dynamics zeigt nur eines - die Sicherheit der industriellen Anwendungen ist weit höher als die der Haushaltsanwendungen.
"Xiaobumi" kostet 9.998 Yuan, aber der Haushaltsmarkt fehlt noch an einem "Gehirn"
Das bekanntesten Produkt von Songyan Dynamics ist eigentlich "Xiaobumi" - es kostet 9.998 Yuan, ist 94 Zentimeter hoch und wiegt 17 Kilogramm und zielt auf "Familien mit Kindern" ab. Jiang Zheyuan vergleicht es mit einem "hochwertigen BBK-Lerncomputer", einem Produkt, das Kindern die Einführung in die Embodied AI ermöglichen soll.
Diese Positionierung ist sehr klug, denn sie umgeht ein zentrales Problem: Die derzeitigen Humanoidroboter können überhaupt keine Hausarbeiten verrichten.
Jiang Zheyuan selbst gibt zu, dass es noch ein zentrales Hindernis für die Einführung von Robotern in Haushalte gibt - die Daten. Obwohl die Simulationsdaten die Rendering so realistisch wie möglich machen können, ist die physikalische Engine nicht genau genug. Die Modellierung von Kollisionen, weichen Körpern und Flüssigkeiten weicht von der realen Welt ab. Er zieht es vor, echte Daten zu verwenden. Sobald das Datenproblem gelöst ist, wird sich auch das "Gehirn"-Problem von selbst lösen.
Das Problem ist jedoch, woher man die echten Daten bekommt. Sie können nur aus der realen Welt stammen. Dies ist ein typisches "Ei oder Henne"-Dilemma: Ohne ausreichende Daten können die Roboter keine Arbeit verrichten; wenn sie keine Arbeit verrichten können, können sie nicht in großer Menge eingesetzt werden; wenn sie nicht in großer Menge eingesetzt werden können, kann man keine ausreichenden Daten sammeln.
Jiang Zheyuan nimmt sich dieser Situation pragmatisch an: Kurzfristig soll "Xiaobumi" in Haushalte gelangen und die Funktionen der Begleitung, Interaktion und Bildung erfüllen, wie z. B. Kindern beim Lernen von Englisch, beim Gymnastikmachen und beim Laufen zu helfen und ihnen die Programmierung von Robotern beizubringen. Im Wesentlichen wird hier der Wachstum des C-End-Marktes genutzt, um die Kosten der Lieferkette rückwärts zu optimieren und gleichzeitig Daten und Erfahrung in der Anwendungsumgebung zu sammeln.
Kann diese Logik funktionieren? Vielleicht, aber es braucht Zeit. Und die Geduld der Kapitalmärkte ist begrenzt. Jiang Zheyuan selbst sagt, dass wenn das Datenproblem überwunden wird, in Zukunft jedes Haushalt einen Humanoidroboter haben könnte, der zu Hause Wäsche waschen, Kochen und putzen kann. Aber das ist das Ziel. Jetzt ist man erst 10 Meter gelaufen.
Bei diesen 10 Metern ist es kein Problem, einige tausend "Xiaobumi" zu verkaufen. Aber um Hunderttausende oder Millionen von Einheiten zu verkaufen, braucht es nicht nur niedrige Preise, sondern auch die Fähigkeit, wirklich nützliche Dinge zu tun.
Die industriellen Anwendungen sind der wahre Prüfstein, aber Songyan Dynamics hat sich noch nicht bewährt
Schauen wir uns nun die industrielle Seite an.
Jiang Zheyuan gab in einem Interview bekannt, dass die Bestellmenge von Songyan Dynamics derzeit einige tausend Einheiten beträgt. Die wichtigsten Einsatzgebiete sind die Forschung und Lehre, die kommerzielle Show und die Ausstellungen in der Tourismusbranche. Die größten Nachfragen kommen aus dem Bereich der Lehre und der kommerziellen Shows. Er erwähnte auch, dass es einige neue Kunden aus der Bibliothekbranche gibt. "Im Vergleich zu Rollrobotern bevorzugen diese Kunden eher zweibeinige Roboter."
All diese Anwendungen haben einen gemeinsamen Punkt: Es handelt sich um "Präsentationsbedürfnisse", nicht um "Produktionsbedürfnisse". Die Kaufentscheidung von Robotern für kommerzielle Shows und Tourismusausstellungen dient im Wesentlichen der Aufmerksamkeitsgewinnung, d. h. "der Vermarktung von Traffic". Einige Analysen haben gezeigt, dass aus der Perspektive der Markenplatzierung der Kauf von Robotern eine gewisse Kosteneffizienz hat - der Preis eines Roboters entspricht möglicherweise nur dem Budget einer Marketingkampagne eines Verbrauchermarkens offline. Aber die Neugierde der C-End-Kunden auf die Roboter und die Online-Aktivität können über einen langen Zeitraum anhalten.
Aber obwohl der Traffic-Geschäftsmodell funktioniert, ist es für die Roboterbranche eher ein Übergangskonzept für die frühe Kommerzialisierung. Sobald das Angebot auf dem Markt steigt und die Menschen sich an die Humanoidroboter in den Einkaufszentren gewöhnt haben, wird die Marktnachfrage auf der Grundlage des "Traffic-Verkaufs" nicht mehr existieren.
Die industriellen Anwendungen sind der wahre Prüfstein für die Fähigkeit der Roboter. Zhao Tongyang, Gründer von Zhongqing Robot, gestand, dass obwohl die Branche schnell entwickelt, die Produkte derzeit noch in der Phase der kleinen Serienproduktion sind. Es gibt Engpässe in der Lieferkette, und es müssen noch Probleme wie die Konsistenz gelöst werden. Chen Jianyu, Gründer von Xingdong Jiyuan, teilte ein typisches Beispiel: Eine Gruppe von Humanoidrobotern hatte unterschiedliche Gangmuster. Nach der Untersuchung stellte sich heraus, dass es an der ungleichmäßigen Auftragung von Klebstoff bei der Montage der Motoren lag.
Was bedeutet das? Es bedeutet, dass es noch unzählige Details zu klären gibt, bevor man von der "Fähigkeit, etwas herzustellen" zur "Massenproduktion mit guter Konsistenz" kommt. Und diese Details können nur in der Masseneinsetzung in industriellen Anwendungen wirklich aufgedeckt und gelöst werden.
Songyan Dynamics hat derzeit Produktionsstandorte in Changping, Beijing, Changzhou, Jiangsu und Dongguan, Guangdong. Jiang Zheyuan sagte, dass der größte Druck derzeit in der Produktion und der Lieferung liegt. Dieser Druck ist genau der, den die industriellen Anwendungen am meisten brauchen.
Also stellt sich die Frage: Wird Songyan Dynamics das Geld von CATL nutzen, um Geschichten auf dem C-End-Markt zu erzählen oder um die harten Nüsse in den industriellen Anwendungen zu knacken?
Der Autor glaubt, dass es letzteres ist. Denn nur in den industriellen Anwendungen werden die Ressourcen von CATL benötigt; nur in den industriellen Anwendungen kann die Fähigkeit zur Massenproduktion überprüft werden; nur in den industriellen Anwendungen kann der Marathon, der "erst 10 Meter gelaufen ist", weitergehen.
Statt zu fragen, wer in die Haushalte kommen kann, sollte man fragen, wer in den Fabriken überleben kann
Das Jahr 2026 wird von der Branche als ein Schlüsseljahr für die kommerzielle Einführung von Humanoidrobotern angesehen. Eine Analyse von Guojin Securities sagt voraus, dass die Liefermenge der führenden Hersteller in China von einigen tausend Einheiten auf einige zehntausend Einheiten steigen könnte. TrendForce ist noch optimistischer und sagt voraus, dass die globale Liefermenge über 50.000 Einheiten steigen wird, was einer Zunahme von über 700 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Aber die Bestellmenge und die Liefermenge sind zwei verschiedene Dinge. Jiang Zheyuan definiert das Jahr 2026 als ein Schlüsseljahr für die "Massenproduktion" und glaubt, dass die Branche von der "Tausendeinheiten"-Lieferung im vergangenen Jahr dieses Jahr endlich die Marke von "Zehntausendeinheiten" erreichen wird. Die Bestellmenge von Songyan Dynamics beträgt derzeit einige tausend Einheiten, was in der Branche nicht wenig ist. Aber um sich wirklich festzusetzen, muss das Unternehmen zwei Dinge beweisen: Erstens, dass es kontinuierlich Bestellungen erhalten kann; zweitens, dass es die Bestellungen qualitativ und quantitativ liefern kann.
Jiang Zheyuan's Ziel ist es, innerhalb von drei Jahren zumindest in einem Branchensegment die Spitze zu erreichen und dann schrittweise in neue Anwendungsgebiete vorzudringen. Dieses Ziel ist sehr realistisch und es wird kein "Roboter in jedes Haushalt"-Slogan gefeiert.
Rückblickend gesehen, war Jiang Zheyuan's "der Marathon ist erst 10 Meter gelaufen" wirklich eine ehrliche Aussage. Aber wie man die nächsten 10 Meter läuft, ist viel wichtiger als die ersten 10 Meter. Soll man weiterhin Geschichten auf dem C-End-Markt erzählen oder die harten Nüsse in den industriellen Anwendungen knacken? Die Investition von CATL in Songyan Dynamics gibt in gewisser Weise die Antwort.
Ob "Xiaobumi" tatsächlich in die Haushalte gelangen kann, ist eine Frage für das Ziel des Marathons. Jetzt ist es am wichtigsten, erstmal zur nächsten Versorgungspause zu kommen.
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Cai Neng Quan". Autor: Sijiali. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.