2026, das Jahr der Abrechnung mit Künstlicher Intelligenz

Das Jahr 2026 könnte ein entscheidendes Jahr für unabhängige Anbieter von KI-Modellen werden.

Als der Analyst Cox der Deutschen Bank diesen Satz schrieb, richtete die ganze Welt ihren Blick auf den US-Präsidenten Trump, der alle US-Bundesbehörden anwies, umgehend die Zusammenarbeit mit dem KI-Startup Anthropic einzustellen. Ein Modell von Anthropic ist derzeit das einzige künstliche Intelligenzmodell, das in den sensibelsten Aufgaben der US-Armee eingesetzt wird. Das Unternehmen verlangt, dass die US-Regierung es nicht für die massenhafte Überwachung im Inland und vollautomatische Waffensysteme einsetzen darf.

Die Sorgen von Anthropic wurden schnell zur Weltöffentlichkeit. Mit Hilfe der KI hat die US-Armee den venezolanischen Präsidenten Maduro aus dem Schlaf geholt. Maduro hätte nur fünf Sekunden früher entkommen können, aber durch die präzise Berechnung der KI wurde er Gefangener der Amerikaner. Anschließend hat die US-Armee in nur zwei Stunden die Kernleitung der iranischen Regierung beseitigt. Die US-Armee hat in Angst und Schrecken die Stärke der KI für die Welt bewiesen.

Cox sah die Anwendungsmöglichkeiten von Anthropic in der Verteidigung. Der US-Verteidigungsminister hat Anthropic einen Auftrag über 200 Millionen US-Dollar gegeben. Bislang hat kein einzelner Kunde eines chinesischen KI-Großmodells einen Umsatz von 200 Millionen US-Dollar erzielt. Nach Jahren der stetigen Expansion der KI haben die Kapitalmärkte von der Primär- bis zur Sekundärstufe wetten gemacht. Der Markt wird 2026 von der KI und dem um sie herum entstehenden Transaktionsnetz sichtbare Renditen verlangen.

Ob es sich um die industrielle Revolution vor über zweihundert Jahren, die elektrische Automatisierungsrevolution vor einigen Jahrzehnten oder die derzeitige Ära der künstlichen Intelligenz handelt, alle diese Epochen durchlaufen die Phasen der Enttäuschung, der Fehlstellung und des Misstrauens. Am Ende werden sie jedoch der rauen Prüfung der Zeit unterzogen und müssen in eine neue Ära des Produktivitätssprunges eintreten. 2026 tritt die KI in die erste Enttäuschungsphase ein. Derzeit nutzen sowohl in den USA als auch in China hauptsächlich Techniker und früh einsichtige Menschen die KI.

Zhipu und Dark Side of the Moon, die Anfang 2026 an die Börse gingen, verdienen nicht von den breiten privaten Nutzern, sondern von B2B-Kunden und 1 % der globalen speziellen Nutzer. Beispielsweise hat Kimi von Dark Side of the Moon durch die Kombination des Agenten-Frameworks mit Open-Source-Modellen unter den KI-Technikern Bekanntheit erlangt. MiniMax ist früher ins Ausland gegangen. Der Umsatz aus dem Ausland macht bei ihnen mehr als 70 % aus, und der Anteil der C-End-Nutzer beträgt ebenfalls mehr als 70 %. Ihre Nutzer sind immer noch Techniker.

Offensichtlich wurde die KI bislang nicht weitgehend von Unternehmensleitern eingesetzt, die einen deutlichen Umsatzanstieg erwarten. Natürlich sollte man nicht die Situation, dass ein Chef nach einer Frage an die KI die Antwort der KI verwendet, um die Manager zu schelten, als KI-Anwendung betrachten. Solche Chefs werden früher oder später scheitern. Erst wenn die KI in den Unternehmensarbeitsablauf integriert wird, kann sie in Unternehmensproduktivität umgewandelt werden, die Produktivität des Unternehmens erhöhen und Hoffnung in der Unternehmensbilanz sichtbar machen.

Derzeit setzen sowohl in Silicon Valley als auch bei chinesischen KI-Riesen wie ByteDance, Alibaba und Tencent auf generative KI, denn nur sie können Veränderungen bringen. Das Problem ist, dass die Veränderungen noch nicht jetzt kommen. Wenn die Pilotprojekte in die Produktionsumgebung übergehen, müssen die Unternehmen viele bestehende Beschränkungen bewältigen, wie beispielsweise das Problem der Genauigkeit, die Schwierigkeit der Anwendung in unvorhersehbaren realen Szenarien und die lange Zeit, bis die Kosten in vielen Bereichen günstiger sind als die menschliche Arbeitskraft.

Anfang 2026 hat ein chinesisches KI-Großmodellunternehmen, Kunlun Wanwei, eine Vorankündigung seiner Jahresbilanz veröffentlicht. Laut der Vorankündigung hat das Unternehmen, das einst mit ChatGPT konkurrierte, massive Verluste gemacht. Im Jahr 2025 wird das Unternehmen voraussichtlich Verluste von bis zu 1,95 Milliarden Yuan verzeichnen. In den ersten drei Quartalen hat es 665 Millionen Yuan verloren, während es im dritten Quartal noch 190 Millionen Yuan verdient hat. Das bedeutet, dass es im vierten Quartal bis zu fast 1,3 Milliarden Yuan verlieren könnte. Der Hauptumsatz des Unternehmens stammt immer noch aus dem Spielebusiness. Die Frage ist also, wie hoch die Rendite der KI-Investition von Kunlun Wanwei in der Produktionsphase tatsächlich ist. Das wird nicht erwähnt.

Ein Bericht von McKinsey zeigt, dass die KI-Technologie die Arbeitsproduktivität von Unternehmen um 40 % bis 60 % erhöhen kann. Die Gewinne in Bereichen wie der Fertigungs-, Einzelhandels- und Finanzbranche sind besonders deutlich. Von den befragten Einzelhandelsunternehmen haben 25 % angegeben, dass die KI ihren Umsatz um mehr als 20 % gesteigert hat. Beispielsweise macht der durch die KI generierte Umsatz bei Intime Department Store bis zu 15 % des Gesamtumsatzes in der gleichen Periode aus. 25 % der Unternehmen glauben, dass die KI die Kosten um mehr als 20 % gesenkt hat.

Bei der Ankunft einer neuen Ära ist die zentrale ökonomische Frage, ob die Grenzkosten wirklich gesenkt werden können. Offensichtlich, vom Agrarzeitalter über die Industrielle Ära bis zur heutigen Ära der künstlichen Intelligenz. Alle Bedürfnisse, die nicht zur Senkung der Grenzkosten von Produktionsunternehmen beitragen, werden von der Zeit liquidiert. Das Entscheidende im Jahr 2026 ist, dass, wenn ein Unternehmen in der Bilanz keine Rendite der KI-Investition aufzeigen kann, die Geschichten, die das Unternehmen erzählt, zweifelhaft sind.

Während der Liquidierung der KI im Jahr 2026 wird es auch große Fehlstellungen geben. Ist die endgültige Konkurrenz der KI tatsächlich um die GPU? Zunächst ja. Wenn die KI in die mittlere Phase der Produktion eintritt, liegt die echte Konkurrenz in den Beschränkungen des Energieversorgungsnetzes und dem Mangel an qualifizierten Arbeitskräften. Die Lücke zwischen Nachfrage und Kapazität wird immer größer. US-Riesen unter der Leitung von Musk sind sehr besorgt über ihr Stromnetz und die Stromerzeugung. Jeder Stromausfall im Millisekundenbereich kann enorme Verluste verursachen.

Wenn ChatGPT ein Fenster zur künstlichen Intelligenz geöffnet hat, so stürmen Cloud-Computing-Riesen wie Google und Amazon mit gewaltiger Kraft auf den von OpenAI geschilderten schönen Kuchen zu. OpenAI sieht hilflos zu, wie Apple sich für das Google-Gemini-Modell entschieden hat, um seine KI-Funktionen zu unterstützen. Wo liegt der echte Markt für unabhängige Anbieter von KI-Modellen? Selbst Berkshire Hathaway hat Google-Aktien gekauft. Das ist die gemeinsame Wahl von Industrie und Kapital.

Welche schöne Zukunft kann die KI der Welt eigentlich bringen?

Wenn das Kapital in den Finanzberichten die Enttäuschung über die Produktivitätssteigerung durch die KI und die Fehlschläge in der KI-Konkurrenz sieht, wird das Gefühl des Misstrauens wie ein Virus die Menschen beeinflussen. Die KI-getriebene nationale Substitution, Datenschutzklagen, Urheberrechte, die Auswirkungen der Datencentren auf die Energieinvestitionen und -versorgung und sogar die Angst vor geopolitischen Problemen, wie sie die USA auslösen, werden folgen. Cox befürchtet, dass die Angst vor der KI in der Realität von einem leisen Summen zu einem ohrenbetäubenden Gebrüll werden wird.

Die KI ist die Zukunft, etwas, das die Welt verändern wird. Sie ist da und wird nicht von der Willenskraft irgendjemandes aufgehalten werden. Die Ära der künstlichen Intelligenz wird, wie die industrielle Zivilisation das Markt- und Institutionensystem der Agrarzivilisation zerstört hat, die starren Abgeschotteten zerstören. Die Zeit wird die KI, die keine Effizienzsteigerung bringt, liquidieren und die Unternehmen, die nach der Enttäuschung den Mut zur Innovation verlieren, verlassen. Das Jahr 2026 wird ein Wendepunkt für die KI sein. Angesichts der Effizienzveränderungen durch die KI werden die Menschen vielleicht sagen: Das ist nur meine persönliche Meinung.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account „Delin Club“ (ID: delinshe). Autor: Delin Baoyu. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.