Januar VC/PE-Bericht: Die Anzahl der Investitionstransaktionen hat erneut die 1.000-Marke überschritten. Halbleiter und Künstliche Intelligenz sind am heißesten.
„Erweitern Sie Ihre Lektüre mit Daten.“ In dieser Ausgabe bringt "Über die J-Kurve hinaus" den Marktbericht für VC/PE aus Januar 2026. Das Kapitalbeschaffungsvolumen stieg im Vergleich zum Vorjahr um über 80%. Der Investmentmarkt insgesamt erwärmte sich kontinuierlich, und Künstliche Intelligenz war sowohl bei der Kapitalbeschaffung als auch bei den Investitionen gefragt. Weitere Details finden Sie unten:
Wichtige Erkenntnisse
- Die Anzahl der neu gegründeten Fonds ging im Vergleich zum Vorherigen Monat leicht zurück, aber das Kapitalbeschaffungsvolumen stieg immer noch um über 80% im Vergleich zum Vorjahr.
- Die Aktivität der Institutionen nahm im Vergleich zum Vorjahr zu. Betrachtet man die eingehenden Gelder der Fonds, interessieren sich die Fonds, die ihre Kapitalbeschaffung abgeschlossen haben, stärker für den Bereich Künstliche Intelligenz.
- Der Investmentmarkt insgesamt erwärmte sich kontinuierlich. Die Anzahl der Finanzierungen überstieg die 1.000-Marke, und das Finanzierungsvolumen blieb auf hohem Niveau.
- Investitionen in der Elektronik- und Informationstechnologie branche führten an. Die Anzahl der Transaktionen in den Segmenten Halbleiter und Künstliche Intelligenz überstieg jeweils die 100-Marke.
- Die Anzahl der Klein- und Großtransaktionen nahm zu, während die Anzahl der Transaktionen mittlerer Größe sank.
Teil 1: Analyse der Kapitalbeschaffung auf dem VC/PE-Markt
· Anzahl der neu gegründeten Fonds
Im Januar 2026 wurden insgesamt 878 neue Fonds auf dem chinesischen VC/PE-Markt gegründet. Dies ist 378 Fonds weniger als im Vorherigen Monat, was einer Abnahme von 30,1% im Vergleich zum Vorherigen Monat entspricht. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahrs ist die Anzahl um 404 Fonds gestiegen, was einer Zunahme von 85,23% entspricht.
In dieser Ausgabe beteiligten sich 667 Institutionen an der Gründung von Fonds. Davon gründete 80% der Institutionen einen Fonds, 13% gründeten zwei Fonds, und 7% gründeten drei oder mehr Fonds. Im gleichen Zeitraum des Vorjahrs betrug der Anteil der Institutionen, die zwei oder mehr Fonds gründeten, 12,3%. Die Aktivität der Institutionen stieg erneut im Vergleich zum Vorjahr an.
Abbildung 1: Anzahl der neu gegründeten Fonds von Januar 2025 bis Januar 2026
Abbildung 2: Verteilung der Anzahl der Institutionen, die im Januar 2026 unterschiedliche Anzahlen von Fonds gründeten
· Standorte der Gründung von Fonds
Im Januar 2026 wurden in 26 Provinzen, Städten und Regionen (einschließlich Hongkong, Macau und Taiwan) neue Fonds gegründet, was eine breitere geografische Verteilung bedeutet. Unter ihnen führte Zhejiang mit 278 neuen Fonds an, gefolgt von Jiangsu mit 150 neuen Fonds und Shandong mit 83 neuen Fonds. Insgesamt war die geografische Verteilung der Fonds konzentrierter, und die Unterschiede in der regionalen Aktivität wurden deutlicher.
Abbildung 3: Top 15 Provinzen nach Anzahl der neu gegründeten Fonds im Januar 2026
Abbildung 4: Top 15 Städte nach Anzahl der neu gegründeten Fonds im Januar 2026
· Gründung und Kapitalbeschaffung von Fonds
Im Januar 2026 wurde der "Riesen" Ningbo Yongyuan Science and Technology Innovation Equity Investment Partnership (Limited Partnership) offiziell gegründet. Dieser Fonds, der von nationalen Finanzkräften und lokalen staatlichen Kapitalen gemeinsam geschaffen wurde, hat ein Volumen von über 6 Milliarden Yuan. Ningbo, das Innovationszentrum im Yangtse-Delta, erlebte erneut eine Kapitalwelle. Der Fonds wurde im gleichen Monat bei der Asset Management Association of China registriert. Die Partner umfassen die Agricultural Bank of China Capital Management Co., Ltd., die Ningbo Yongyuan Private Equity Fund, den Zhejiang Social Security Science and Technology Innovation Equity Investment Fund und die Ningbo Yongyuan Chuangxiang Partnership.
Tabelle 1: Übersicht über die wichtigen neu gegründeten Fonds auf dem chinesischen VC/PE-Markt im Januar 2026
Am 6. Januar 2026 absolvierte der Orient Jafu National Small and Medium - Sized Enterprises Development Sub - Fund mit einem Zielvolumen von 2 Milliarden Yuan erfolgreich die erste Schließung von 1,6 Milliarden Yuan und hat die Investitionsaktivitäten vollständig aufgenommen. Der Fonds investiert hauptsächlich in kleine und mittlere Unternehmen in den Bereichen fortschrittliche Fertigung und neue Materialien, führende Technologien und Lebenswissenschaften. Der Fonds hat im vierten Quartal 2025 seine Investitionsaktivitäten offiziell aufgenommen. Die investierten Projekte betreffen strategische aufstrebende und zukünftige Branchen wie AI - Chips für Endgeräte, AI - Agenten, Kernkomponenten von Robotern und neue Halbleitergeräte.
Tabelle 2: Übersicht über die wichtigen Fonds, deren Kapitalbeschaffung abgeschlossen wurde, auf dem chinesischen VC/PE-Markt im Januar 2026
Teil 2: Analyse der Investitionen auf dem VC/PE-Markt
· Anzahl und Volumen der Investitionen
Im Januar 2026 betrug die Anzahl der Investitionsfälle 1.118, was einer Abnahme von 10% im Vergleich zum Vorherigen Monat und einer Zunahme von 62% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Investitionsvolumen belief sich auf 132,443 Milliarden Yuan, was einer Zunahme von 11% im Vergleich zum Vorherigen Monat und einer Zunahme von 71% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Insgesamt überstieg die Anzahl der Investitionstransaktionen kontinuierlich die 1.000 - Marke, und das Investitionsvolumen lag seit fast einem halben Jahr über 100 Milliarden Yuan, was deutlich höher als der Durchschnitt des letzten Jahres ist. Angetrieben durch die kontinuierliche Zunahme der Transaktionsanzahl und die stetige Erhöhung des Investitionsvolumens trugen die zunehmende Aktivität auf der Transaktionsseite und die verstärkte Kapitalzuweisung auf der Finanzierungsseite gemeinsam dazu bei, dass der Markt von einer vorübergehenden Anpassung zu einer strukturellen Erholung wechselte, was eine solide Grundlage für die kontinuierliche Erholung im Jahr 2026 legte.
Abbildung 5: Investitionssituation auf dem chinesischen VC/PE-Markt von Januar 2025 bis Januar 2026
· Anzahl und Volumen der Investitionstransaktionen in beliebten Regionen
Im Januar 2026 führte Guangdong mit 194 Finanzierungen an, gefolgt von Jiangsu mit 181 Finanzierungen. Zhejiang und Shanghai gehörten zur zweiten Gruppe mit 147 bzw. 139 Finanzierungen. Betrachtet man das Transaktionsvolumen, führte Shanghai mit einem Investitionsvolumen von 30,446 Milliarden Yuan an. Guangdong und Beijing erhielten 19,321 Milliarden Yuan bzw. 17,863 Milliarden Yuan und platzierten sich auf dem zweiten und dritten Platz.
Abbildung 6: Überblick über die Investitionen in beliebten Regionen auf dem chinesischen VC/PE-Markt im Januar 2026
· Beliebtheit der Investitionen in beliebten Branchen
Im Januar 2026 führte die Elektronik - und Informationstechnologiebranche mit 354 Investitionstransaktionen und einem Finanzierungsvolumen von 47,449 Milliarden Yuan an. Die fortschrittliche Fertigungs - und Medizintechnikbranche gehörten zur zweiten Gruppe mit 185 bzw. 175 Transaktionen und platzierten sich auf dem zweiten und dritten Platz. Betrachtet man die Segmentbranchen, überstieg die Anzahl der Transaktionen in den Segmenten Halbleiter und Künstliche Intelligenz jeweils die 100 - Marke. Die Investitionsbeliebtheit in medizinische Geräte, Biomedizin und neue Materialien war etwas geringer. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahrs nahm die Transaktionsaktivität in den Segmenten Halbleiter und Künstliche Intelligenz zu.
Tabelle 3: Branchen und einige Segmentbranchen auf dem chinesischen VC/PE-Markt im Januar 2026
· Investitionsrunden
Betrachtet man die Investitionsrunden im Detail, dominierte die Reihe A mit 431 Fällen (Anteil von 38,6%) und einem Finanzierungsvolumen von 28,755 Milliarden Yuan (Anteil von 21,7%). Im Vergleich zum Vorjahr nahm die Aktivität der Frühstadien - Investitionen zu, und die Zunahme des Investitionsvolumens in der Wachstumsstufe und nach dem Börsengang war besonders signifikant.
Tabelle 4: Überblick über die Anzahl und das Volumen der Transaktionen in verschiedenen Investitionsrunden auf dem chinesischen VC/PE-Markt im Januar 2026
· Segmentierung der Investitionstransaktionsvolumina
Betrachtet man die Volumina der Fälle mit offen gelegten Beträgen im Detail, machten Transaktionen im Millionenbereich fast die Hälfte des Marktes aus. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahrs nahm die Anzahl der Kleintransaktionen bis 50 Millionen Yuan und der Großtransaktionen über 1 Milliarde Yuan stark zu. Das Interesse am frühen Eing