Unitree will nicht der Zweite sein. Unter der Oberfläche der menschähnlichen Roboter brüht es.

Wie erwartet werden wieder Roboter beim Frühlingsfestgalakonzert auftreten.

Am 17. Januar hat das zentrale Fernsehsender der Volksrepublik China offiziell bekannt gegeben, dass das Frühlingsfestgalakonzert 2026 eine weitere Stufe in der Kombination von "Technologie + Kunst" darstellen wird. Es wurde klar gemacht, dass Roboter erneut auf der Bühne auftreten werden.

Letztes Jahr haben die Roboter nur im Chor beim Yangko-Tanz mitgemacht. Dieses Jahr könnten sie vielleicht sogar Hüftschwünge und schwierige Rückwärtsrollen vorführen.

Schon vor einem Monat hat sich die Nachricht über die Teilnahme von Robotern am Frühlingsfestgalakonzert verbreitet. In einem Bericht von 36Kr wurde erwähnt, dass die Firma ZIYUAN Robotics 60 Millionen Yuan für die Sponsorenrechte beim Galakonzert angeboten hat, aber YUSHU Robotics hat den Preis auf 100 Millionen Yuan erhöht.

ZIYUAN hat ihre Beteiligung an der Auktion bestritten, während YUSHU keine öffentliche Stellungnahme abgegeben hat.

Nach verschiedenen Gerüchten scheint es so zu sein, dass die humanoiden Roboter, die auf der Hauptbühne auftreten werden, wieder von YUSHU stammen.

Eine Firma versucht sich dringend von etwas zu distanzieren, die andere schweigt verschwiegen. Hinter diesem Rätsel steckt der Wettlauf um die Macht und die Sprechstunde zweier führender chinesischer Unternehmen im Bereich Embodied AI.

Der Wettlauf um die Spitze geht weiter

Am 8. Januar hat die internationale Organisation Omdia die Liste der globalen Liefermengen von humanoiden Robotern im Jahr 2025 veröffentlicht. Die Daten zeigen, dass ZIYUAN mit 5.168 Geräten an der Spitze steht, während YUSHU mit 4.200 Geräten auf Platz zwei folgt.

Anschließend hat am 15. Januar das globale Marktforschungsunternehmen Counterpoint Research einen Bericht über humane Roboter veröffentlicht. ZIYUAN hat mit einem Marktanteil von 30,4 % die Spitze des Marktes für humane Roboter im Jahr 2025 erreicht, während YUSHU mit 26,4 % erneut auf Platz zwei folgt.

Am 19. Januar ist ein interessantes Ereignis passiert.

Die Medien haben berichtet, dass YUSHU im Jahr 2025 tatsächlich mehr als 5.500 Geräte ausgeliefert hat. Wenn man die Serienproduktion berücksichtigt, liegt die Zahl sogar über 6.000. Man hätte fast direkt sagen können, dass YUSHU die Nummer eins ist.

Ich habe mir die Nachrichtenquelle genauer angesehen. Sie haben geschrieben, dass diese Informationen von Vertreibern und Lieferanten von YUSHU stammen.

Diese indirekte Art der Information ist sehr geschickt. Was die Firma offiziell nicht sagen kann, wird von den Medien "aktiv" erforscht.

Am Abend des 22. Januar konnte YUSHU es jedoch nicht mehr aushalten und hat sich selbst vorgestellt. In einem Beitrag auf ihrer offiziellen WeChat-Account haben sie erklärt: "In den letzten Monaten haben sich viele falsche Informationen über unsere Liefermengen im Jahr 2025 im Internet verbreitet."

Nach dem Beitrag auf der offiziellen WeChat-Account von YUSHU haben sie im Jahr 2025 tatsächlich mehr als 5.500 humane Roboter ausgeliefert und die Serienproduktion hat über 6.500 Geräte erreicht.

YUSHU hat auch darauf hingewiesen, dass es viele verschiedene Arten von Robotern gibt und man nicht die Anzahl von verschiedenen Typen von Robotern zusammenrechnen sollte. Mit anderen Worten: YUSHU ist die Nummer eins bei der Lieferung von humanoiden Robotern.

Man kann aus dem Wettlauf um die "König"-Titel sehen, dass der Markt für humane Roboter bereits sehr kompetitiv ist, bevor er einmal richtig kommerziell funktioniert.

Es sind nicht nur chinesische Unternehmen, die hohe Ansprüche stellen, um ihren Unternehmenswert zu steigern. In einem kürzlich veröffentlichten Interview hat Elon Musk behauptet, dass es nach der Serienproduktion von Optimus nur drei Jahre dauern wird, bis es mehr Roboter geben wird, die komplexe Operationen durchführen können, als es weltweit Chirurgen gibt. Innerhalb von fünf Jahren werden die Roboter die menschlichen Chirurgen übertreffen.

Man muss bedenken, dass die Serienproduktion von Optimus V3 Ende dieses Jahres beginnt. Wenn man Elon Musks Prognose ernst nimmt, können die Chirurgen 2030 in Rente gehen.

Warum stellen alle so hohe Ansprüche?

Im Jahr 2026 haben die Investoren ihre Geduld verloren. Nach mehreren Runden von Finanzierungen müssen die Unternehmen schnell beweisen, dass sie einen Wert haben, um die nächste Runde von Finanzierungen oder eine Börsengänge zu ermöglichen.

Es gibt viele Möglichkeiten, den Unternehmenswert zu beweisen, aber die Show auf dem Frühlingsfestgalakonzert ist die direkteste und lauteste Art, die Stärke des Unternehmens zu demonstrieren. Deshalb kämpfen alle Unternehmen darum, auf der Bühne des Galakonzerts aufzutreten.

Hinter dem Wettlauf um die Stellung und die Bekanntheit steht die Prüfung, die die Branche im Jahr 2026 bestehen muss.

Der Grund dafür, dass die Branche in diesem Jahr eine Prüfung bestehen muss, liegt darin, dass der "Geschichtserzähleffekt" von Embodied AI im Jahr 2025 bereits an seine Grenzen gestoßen ist.

Wenn man die Finanzierungen auf dem Primärmarkt betrachtet, hat die Summe der Finanzierungen für den Marktsegment von humanoiden Robotern in den Jahren 2021 und 2022 etwa 4,5 Milliarden Yuan betragen, während die Summe in den Jahren 2023 und 2024 etwa 10 Milliarden Yuan lag.

Im vergangenen Jahr 2025 gab es 173 Finanzierungen, und die Summe der Investitionen hat auf 24 Milliarden Yuan gestiegen.

Die Investitionen in einem Jahr sind höher als die Summe der Investitionen in den letzten drei oder vier Jahren. Dies sind nur offizielle Daten, und es wurden noch keine strategischen Investitionen ohne Ankündigung berücksichtigt.

In den Vereinigten Staaten ist die Situation ähnlich. Die Firma Figure AI, die erst im Jahr 2022 gegründet wurde, hat nach der Serie-C Finanzierung im September 2025 einen Unternehmenswert von 39 Milliarden US-Dollar erreicht, was einem Anstieg um das 15-fache in 18 Monaten entspricht! NVIDIA hat nach der Serie-B Finanzierung auch an der Serie-C beteiligt.

Zur gleichen Zeit hat es in der Branche viele neue Unternehmen gegeben.

Zum Anfang dieses Jahres gibt es in China bereits mehr als 140 Unternehmen, die humane Roboter herstellen.

Zurzeit gibt es weltweit etwa 300 Unternehmen, die humane Roboter herstellen. Das bedeutet, dass China bereits die Hälfte des Marktes einnimmt.

Die meisten dieser Unternehmen befinden sich in der Yangtse-Delta-Region (etwa 30 %), in der Pearl River Delta-Region (etwa 24 %) und in der Region um Peking, Tianjin und Hebei (etwa 18 %).

Im vergangenen Jahr allein haben chinesische Unternehmen mehr als 330 Modelle von humanoiden Robotern auf den Markt gebracht.

Was bedeuten 140 Unternehmen und 330 Modelle?

Die globale Liefermenge von humanoiden Robotern im Jahr 2025 betrug nur 13.300 Geräte. Die ersten drei Unternehmen sind alle chinesisch, und zusammen haben sie 10.300 Geräte verkauft. Das bedeutet, dass die übrigen 99 % der Unternehmen fast keine substantiellen Verkäufe hatten.

Die noch härtere Wahrheit ist, dass selbst die führenden Unternehmen, die bereits in die Serienproduktion gegangen sind oder bereits an der Börse notiert sind, nicht so gut da stehen. Das Unternehmen UBTECH Robotics, das als "Erstes Unternehmen für humane Roboter an der Börse" bekannt ist, hat im Jahr 2025 1.000 Geräte verkauft und ist weltweit auf Platz drei. Aber seit der Börsengänge Ende 2023 hat das Unternehmen noch kein Jahres- oder Quartalsgewinn erzielt.

Es ist wie ein Miniaturbild der gesamten Branche: Selbst wenn man der Anführer ist, muss man noch "Geld verbrennen", um zu wachsen und Verluste hinnehmen, um die Zukunft zu sichern.

Hinter der scheinbaren Blüte der Branche steckt die extreme Homogenität der Produkte. Die Roboter sehen immer mehr wie Menschen aus, und manche haben sogar ein Geschlecht, aber sie fehlen an eigenentwickelten "Gehirnen" und "Kleinhirnen".

Die Algorithmen basieren hauptsächlich auf Open-Source-Frameworks und der Feinabstimmung von Large Language Models. Viele der unteren Ebenen der Architektur sind aus allgemeinen Lösungen zusammengesetzt. Es gibt keine substantielle Verbesserung in der Kraftkontrolle, der Haptik oder der flexiblen Auslieferung.

Einfach ausgedrückt, viele Hersteller konzentrieren sich auf die Verbesserung der Show-Fähigkeiten, wie das Gehen, Tanzen und Rückwärtsrollen. Deshalb können die meisten der verkauften Produkte nur an Forschungseinrichtungen, Schulen oder Konzertveranstalter verkauft werden.

Diese Logik von "Stress auf die Show, wenig Wert auf die Auslieferung" ist die größte Überhitzung in der Branche.

Nach einer Statistik von CAIXIN SECURITIES war der höchste Einzelauftragswert für humane Roboter im Jahr 2025 250 Millionen Yuan von UBTECH Robotics, während die meisten anderen Aufträge im Bereich von zehn Millionen Yuan lagen.

Dieses peinliche Fehlen von großen Aufträgen ist das Ergebnis von engen Anwendungsgebieten, einem nicht funktionierenden ROI (Return on Investment) und unausgereiften Technologien.

Die Beschäftigung mit der Verbesserung der Show-Fähigkeiten dient dazu, kurzfristige Aufträge zu bekommen. Aber die dauerhafte Vernachlässigung der grundlegenden Logik in der industriellen Anwendung wird zur technologischen Leere führen.

Wenn das Fenster der Branchenentwicklung schließt, bleiben von diesen Unternehmen nur eine Menge tanzenfähige Schrottstücke übrig.

Deshalb müssen die Unternehmen, die in der Vergangenheit zu hohe Zukunftsaussichten geschaffen haben und deren Unternehmenswert von der Realität abweicht, im Jahr 2026 ihre Versprechen einlösen.

Um die Überhitzung und die Blasen in der Branche zu beseitigen, muss die Branche einen entscheidenden Durchbruch in der Serienproduktion und der kommerziellen Anwendung erzielen.

Zurzeit liegt die BOM-Kosten der besten humanoiden Roboter weltweit zwischen 40.000 und 50.000 US-Dollar. Für einen Fabrikbetreiber ist es nicht wirtschaftlich, Hunderttausende von Yuan auszugeben, um einen "Arbeiter" zu kaufen, der ständig gewartet werden muss und ständig in die Probleme gerät.

Nur wenn Tesla und die führenden chinesischen Unternehmen die Serienproduktion erreichen und die humanoiden Roboter zu industriellen Standardprodukten machen, wird die Lieferkette stabil werden. Erst dann kann man die Kosten senken.

Wenn die Kosten unter einen kritischen Wert sinken und der ROI von humanoiden Robotern höher ist als der von menschlichen Arbeitern in einigen Branchen, wird der Wendepunkt der Branche erreicht.

In diesem Jahr hängt das Schicksal der Branche von Tesla ab. Die Börsengänge von YUSHU wird ein wichtiges Signal sein. Wenn die Börsengänge erfolgreich sind und die Kapitalerhebung über den Erwartungen liegt, kann die chinesische Lieferkette weiterleben.

Und in einem Monat, wenn die Lichter auf der Bühne des Frühlingsfestgalakonzerts erloschen sind, müssen die Roboter in die Fabriken gehen, um zu beweisen, dass sie nicht nur Rückwärtsrollen können.

This article is from the WeChat account "Feng Shengsheng" (ID: fangshi488), author: Feng Shengsheng. 36Kr published it with the author's permission.