Der "Göttvater" der Silicon Valley-Venture Capital spricht über die gegenwärtige Situation der KI-Branche: Der Bedarf an Intelligenz ist unbegrenzt, und die Explosion der Infrastruktur und Anwendungen hat erst gerade begonnen.
In letzter Zeit hat die offizielle OpenAI-Website ein ausführliches Gespräch zwischen ihrer Chief Financial Officer (CFO), Sarah Friar, und dem legendären Investor und Gründer von Khosla Ventures, Vinod Khosla, veröffentlicht.
Was die Sorge um eine Künstliche-Intelligenz-Blase (AI-Blase) angeht, hat Vinod klar gemacht, dass es falsch sei, eine Blase anhand von Aktienkurs-Schwankungen zu messen. Der wahre Maßstab sollte die tatsächliche Nutzung auf der untersten Ebene sein: Im Zeitalter des Internets war es der Datenverkehr, im Zeitalter der KI die Anzahl der API-Aufrufe. Derzeit gibt es bei der Anzahl der API-Aufrufe keinerlei Anzeichen einer Blase. Die gegenwärtige Situation ist nicht ein Mangel an Nachfrage, sondern eine Begrenzung der Angebotskapazität.
Sarah Friar hat diese Ansicht bestätigt und erstmals detaillierte Wachstumsdaten von OpenAI aus den letzten drei Jahren bekannt gegeben:
2023: Die Rechenleistung lag bei etwa 200 Megawatt, und der Jahresdauerauftragsumsatz (Annual Recurring Revenue, ARR) betrug etwa 2 Milliarden US-Dollar.
2024: Die Rechenleistung stieg auf 600 Megawatt, und der ARR wuchs auf 6 Milliarden US-Dollar.
2025: Die Rechenleistung überschritt 2 Gigawatt (d. h. 2.000 Megawatt), und der ARR belief sich auf über 20 Milliarden US-Dollar.
Die Daten zeigen, dass zwischen OpenAIs Investition in Rechenleistung und seinem kommerziellen Erfolg eine fast perfekte lineare Beziehung besteht. Diese stark gekoppelte Wachstumskurve deutet darauf hin, dass die KI-Branche sich noch in einer typischen Phase der Angebotsseitigen Beschränkung befindet. Derzeit ist die Nachfragrgrenze lediglich von der Verfügbarkeit von Rechenleistung abhängig. Wenn es heute mehr Rechenleistung gäbe, könnte OpenAI mehr Produkte auf den Markt bringen und mehr Modelle trainieren.
Obwohl die Investition in Rechenleistung und der Erfolg auf der Kurve korrespondieren, gibt es eine zeitliche Diskrepanz. Sarah Friar gestand, dass OpenAI, um die Rechenleistungssicherung von 2028 bis 2030 zu gewährleisten, bereits jetzt enorme Infrastrukturentscheidungen treffen muss.
Was die KI-Entwicklungs-Trends in 2026 angeht, hat Vinod vorhergesagt, dass Agenten zum absoluten Kernthema werden und Multi-Agenten-Systeme (Multi-agent systems) eine wahrnehmbare industrielle Wirkung entfalten könnten.
Im Unternehmensbereich werden Agenten in komplexe Geschäftsprozesse eindringen und in der Lage sein, Kernsysteme wie ERP unabhängig zu betreiben, wodurch automatisierte abgeschlossene Prozesse für Aufgaben wie die Rechnungsabstimmung, die Berechnung von Abschreibungen und die Vertragsverfolgung möglich werden.
Für Verbraucher wird sich der Agent von einem einfachen Chatbot zu einem Super-Assistenten mit der Fähigkeit zur über-App-Ausführung entwickeln. Nehmen wir die Reiseplanung als Beispiel: Ein Agent kann nicht nur Empfehlungen geben, sondern auch mehrere Variablen wie Essgewohnheiten, aktuelle Flugpläne und persönliche Termine berücksichtigen und direkt einen kompletten Reiseplan für den Benutzer erstellen und umsetzen.
Diese tiefe Integration ist bereits in der medizinischen Branche eine Realität. Jede Woche fragen 230 Millionen Menschen ChatGPT nach Gesundheitsinformationen, und 66 % der US-Ärzte geben an, ChatGPT in ihrer täglichen Arbeit zu nutzen. Dies zeigt, dass die KI sich schnell von einem spannenden technologischen Experiment zu einer notwendigen Produktivitätsfaktor in der Fachwelt entwickelt.
Auf einer längerfristigen Zeitskala hat Vinod zwei kühne Vorhersagen für die nächsten 15 Jahre getroffen:
Erstens wird der Branchenumfang der Robotik in 15 Jahren den der Automobilindustrie übersteigen. Derzeit konzentriert sich die Automobilindustrie hauptsächlich darauf, Roboter in der Produktionslinie einzusetzen, aber der zukünftige Markt für universelle humanoide Roboter wird eine weitaus größere Volkswirtschaft als die Automobilindustrie sein.
Zweitens werden wir einer extremen Deflation wirtschaftlichen Umfelds ausgesetzt sein. Mit sinkenden Arbeitskosten und Kosten für Fachwissen könnte es gegen Ende des nächsten Jahrzehnts zu einer massiven deflationären Wirtschaft kommen. Dies wird zu einer tiefgreifenden Reflexion darüber führen, was die Menschen tun sollen, und möglicherweise auch zu einem höheren gesellschaftlichen Grundsicherungssystem.
Dieses Gespräch sendet ein sehr klares Signal: Aus Sicht der Kernkreise in Silicon Valley hat die KI-Welle erst begonnen. Für Unternehmen und Entwickler sollte der Fokus nicht auf den Gerüchten auf den Kapitalmärkten liegen, sondern darauf, wie man die kommende Ära der Agenten nutzen kann, um komplexe Geschäftsprozesse zu rekonfigurieren, die bisher noch nicht von der Digitalisierung erreicht wurden.
Wichtige Punkte aus dem Gespräch zwischen Sarah Friar und Vinod Khosla:
1. 2026 wird das Jahr des Aufbruchs von Agenten und Multi-Agenten-Systemen sein
Wenn das Thema in 2025 das "Vibe Coding" war, wird 2026 das Jahr sein, in dem die Agenten-Technologie reif wird und einen realen Einfluss entfaltet. Die zukünftige Entwicklungszukunft liegt in den Multi-Agenten-Systemen (Multi-agent systems).
2. Die sogenannte KI-Blase ist ein Scheinproblem
Die sogenannte KI-Blase ist ein Scheinproblem. Die Schwankungen der Aktienkurse spiegeln nur die Stimmung der Anleger wider, nicht den eigentlichen Wert der Technologie. Der einzige Maßstab für die reale Nachfrage nach KI sollte die Anzahl der API-Aufrufe sein. Aus dieser Perspektive gibt es keine Blase. Derzeit ist die einzige Beschränkung der Nachfrage die Verfügbarkeit von Rechenressourcen. Angesichts der Preiselastizität ist die Nachfrage nach KI praktisch unbegrenzt. Die gegenwärtige Situation ist, dass die Nachfrage der Investition vorauseilt, was sich von der Zeit der Internetblase unterscheidet, als der Datenverkehr knapp war, aber die Aktienkurse überhöht waren.
3. OpenAIs Geschäftsmodell und Investition in Rechenleistung
OpenAIs Geschäftsmodell hat sich von einer eindimensionalen Struktur zu einem dreidimensionalen "Magic Cube" entwickelt: Auf der untersten Ebene ist eine Infrastrukturarchitektur mit mehreren Cloud-Anbietern und verschiedenen Chip-Typen, in der Mitte ist eine Produkt-Schicht mit multimodalen Produkten wie ChatGPT und Sora, und auf der obersten Ebene ist ein vielfältiges kommerzielles System, das Abonnements, SaaS, Punktesysteme und zukünftige Lizenzmodelle umfasst. Bei der Investition in Rechenleistung hat OpenAI festgestellt, dass es eine starke Korrelation zwischen der Investition in Rechenleistung und dem Umsatzwachstum gibt. Die gegenwärtigen Investitionsentscheidungen müssen bereits Jahre im Voraus getroffen werden, um sicherzustellen, dass genügend Rechenressourcen für die Jahre 2028 - 2030 zur Verfügung stehen.
4. Ein neues Paradigma für die Unternehmensleistung: Mensch + Agent
Die Einführung von KI in Unternehmen bringt nicht nur eine Produktivitätssteigerung von etwa 27 % - 33 % mit sich, sondern verändert auch die Art der Arbeit. Die KI übernimmt langweilige und wenig wertvolle repetitive Aufgaben wie die Vertragsprüfung und die Klauselanalyse, sodass die Mitarbeiter sich auf kreativere und wachstumsorientiertere Aufgaben konzentrieren können. Die zukünftige Organisationsstruktur wird in der Form von "Mensch + Agenten" vorliegen, beispielsweise ein Mitarbeiter arbeitet mit fünf Agenten zusammen. Für Unternehmen liegt die wahre Chance darin, die Kernprozesse mit Hilfe von KI zu rekonfigurieren, nicht einfach nur neue Tools einzusetzen.
5. Die KI verändert die medizinische Branche
Die medizinische Branche wird von der KI grundlegend verändert, und Fachwissen wird kommerzialisiert. Derzeit nutzen 66 % der US-Ärzte ChatGPT in ihrer täglichen Arbeit. Es hat sich bei der Unterstützung der Diagnose seltener Krankheiten (z. B. nicht-lokale Epidemien) und der Abgabe von zweiten Meinungen als sehr wertvoll erwiesen. Allerdings ist der größte Widerstand in diesem Bereich die Regulierung (z. B. die FDA) und das bestehende System (z. B. die American Medical Association). Die gegenwärtigen Gesetze beschränken die Möglichkeit, dass die KI Rezepte ausstellt oder als medizinisches Gerät zugelassen wird, was dazu führt, dass die regulatorische Umgebung hinter der technologischen Fähigkeit zurückbleibt.
6. Das Schutzschild von Start-ups sind einzigartige Daten und komplexe Geschäftsprozesse
Angesichts der zunehmenden Stärke der Basis-Modelle liegt die Chance für Start-ups in der Vertikalisierung und Komplexität. Allgemeine Modelle können nicht alle Probleme lösen. Das wirkliche Schutzschild wird auf einzigartigen privaten Daten, die über Firewalls gewonnen werden, und der Verwaltung komplexer internen Geschäftsprozesse aufgebaut. Start-ups sollten nicht versuchen, mit den Großkonzernen in Bezug auf die Modellfähigkeit zu konkurrieren, sondern spezialisierte Lösungen auf Basis der Modelle entwickeln.
7. Deflationäre Wirtschaft und kostenloses Fachwissen
Am Ende des nächsten Jahrzehnts könnte die Welt einer massiven deflationären Wirtschaft ausgesetzt sein, und die Kosten für Arbeitskräfte und Fachwissen werden sich auf Null nähern. Dies bedeutet, dass teure Dienstleistungen wie Bildung und primäre medizinische Versorgung äußerst günstig oder sogar kostenlos werden, und jeder kann einen KI-Mentor und einen persönlichen Arzt haben. Obwohl Probleme wie die Wohnungssituation noch zu lösen sind, wird die Gesellschaft in den Dienstleistungsbereichen durch die Verbreitung der Robotik und KI in eine Zeit des materiellen und servicemäßigen Überflusses eintreten.
Im Folgenden der vollständige Transkript des Gesprächs zwischen Sarah Friar und Vinod Khosla:
1. Was sind die KI-Trends in 2026?
Andrew Mayne: Hallo, ich bin Andrew Mayne, und dies ist das OpenAI-Podcast. Heute begrüßen wir als Gäste Sarah Friar, die CFO von OpenAI, und den legendären Investor Vinod Khosla von Khosla Ventures. In diesem Gespräch werden wir die gegenwärtige Situation des KI-Ökosystems besprechen, ob wir uns in einer Blase befinden, und wie Start-ups und Investoren im Zuge der KI-Entwicklung erfolgreich sein können.
Andrew Mayne: Im Jahr 2025 standen Agenten und "Vibe Coding" im Mittelpunkt. Jetzt ist es 2026. Was ist das Thema dieses Jahres?
Vinod Khosla: Ich denke, dass wir im Jahr 2025 im Bereich des "Vibe Coding" reif wurden, aber bei den Agenten noch nicht ganz. Daher wird 2026 das Jahr sein, in dem die Agenten, insbesondere die Multi-Agenten-Systeme (Multi-agent systems), reif werden und eine wahrnehmbare Wirkung entfalten.
Im Unternehmensbereich erwarten wir ein Multi-Agenten-System, das vollständige Aufgaben ausführt, wie z. B. die Verwaltung eines ERP-Systems, die tägliche automatische Rechnungsabstimmung, die Abschreibungsberechnung und die Vertragsverfolgung. Für Verbraucher wird die Reiseplanung, die heute noch mühsam ist, zu einer Aufgabe werden, die von mehreren Agenten gemeinsam bearbeitet wird. Sie wird mehrere Faktoren wie Essgewohnheiten, Restaurantreservierungen, Flugpläne und persönliche Termine berücksichtigen. Ich denke, dass diese Technologien, die vor einem Jahr begonnen haben, in diesem Jahr reif werden.
Außerdem bin ich sehr begeistert von der Robotik und den "World Models" (Modelle der realen Welt). Dies bezieht sich nicht nur auf die Robotik, sondern auch auf die allgemeine Intuition. Funktionen wie das Gedächtnis in großen Sprachmodellen, die Fähigkeit zum kontinuierlichen Lernen und die Reduzierung von "Halluzinationen" sind Bereiche, in denen die KI derzeit noch nicht gut abschneidet, aber bald verbessert werden wird. Diese Bereiche sind besonders interessant.
Sarah Friar: Ich denke, dass Vinod eigentlich sagen will, dass 2026 der Beginn des Schließens der "Leistungslücke" ist. Wir haben Menschen eine enorme Intelligenz in die Hände gegeben, so wie wir ihnen den Schlüssel zu einem Ferrari geben würden, aber sie haben gerade erst gelernt, wie man das Auto an den Start bringt.
Wir müssen den Verbrauchern einfachere Möglichkeiten geben, um von der einfachen Verwendung von ChatGPT als Frage-Antwort-Chatbot wegzukommen. Heute stellen die meisten Menschen nur Fragen, aber wie können wir es zu einem echten Aufgabenausführenden System machen? Zum Beispiel die Reiseplanung für den Benutzer, die Abgabe einer zweiten Meinung zu einem medizinischen Rat oder die Erstellung eines Menüs für ein Kind mit Diabetes. Der Kernpunkt ist, die Benutzer von einfachen Fragen zu realen Ergebnissen zu bringen, die ihr Leben verbessern.
Das gleiche Prinzip gilt auch für Unternehmen. Laut dem Bericht "Der aktuelle Stand der Unternehmens-KI" unseres Chefwirtschaftsweisen am Ende des vergangenen Jahres besteht eine enorme Lücke zwischen den führenden Unternehmen und den durchschnittlichen Unternehmen. Die führenden Unternehmen nutzen die KI sechs Mal so viel wie andere Unternehmen, und selbst diese führenden Unternehmen haben ihre Potenziale noch nicht voll ausgeschöpft.
Deshalb ist unser Fokus darauf, die Verbraucher entlang der Leistungskurve voranzubringen, um echte Agenten-Aufgaben auszuführen, und für Unternehmen, komplexere und vertikal spezialisierte Lösungen zu entwickeln, damit sie von der einfachen Verwendung von ChatGPT bis zur Veränderung der Kernbereiche ihres Geschäfts aufsteigen können. Zum Beispiel für medizinische Anbieter könnte es der Medikamentenentdeckungsprozess sein, für Krankenhäuser könnte es die Verkürzung der Zeit von der Aufnahme bis zur Rückkehr in die Gemeinschaft sein, und für große Einzelhändler könnte es die Steigerung des Warenkorbgrads, der Konversionsrate und der Kundenzufriedenheit sein.
Vinod Khosla: Ich möchte noch einen Aspekt hinzufügen. Wir sehen oft, dass Menschen die Akzeptanzkurve (Adoption Curve) und die Leistungskurve (Capability Curve) verwechseln. Ich wette, dass heute nur eine Einstellige Prozentzahl von Einzelpersonen und Unternehmen die KI zu mehr als 30 % ihrer Fähigkeiten nutzt. Es wird ein Zeitraum von zehn Jahren dauern, bis Menschen lernen, die KI zu 30 %, 50 % oder sogar 80 % ihrer Fähigkeiten zu nutzen.
Sarah Friar: Das ist genau das, was ich betonen möchte: Die KI ist ein Kraftvervielfacher. Obwohl ChatGPT heute von 800 Millionen Verbrauchern pro Woche genutzt wird, sollte diese Zahl Milli