Ich, ein Mitglied der Generation nach 2000, arbeite als Venture Capitalist.

Das Risikokapital legt besonderen Wert auf das Vintage-Jahr. Ich denke, dass dies auch für Risikokapitalgeber gilt. Wie ein Flaschen Wein, bei dem die Sonneneinstrahlung und der Niederschlag in einem bestimmten Jahr die Zucker- und Säuregehalte der Trauben sowie den Geschmack des resultierenden Weins bestimmen, legen das Geburts- und Abschlussjahr eines Kapitalgebers in weiten Teilen das Thema seiner Karriere und die Höhe fest, die er erreichen kann.

Wenn man sagt, dass die Generation der 60er und 70er die Pioniere waren, die Generation der 80er die meisten Vorteile des Mobile-Internet genoss, die Generation der 90er leider die Zeit der großen Chancen verpasste, dann steht die Generation der 00er vor der Realität, dass die Branche sich erholt hat und sie gleich zu Beginn der AI-Welle mitten drin sind.

Ob die Künstliche Intelligenz eine größere Investitionschance als das Mobile-Internet darstellt, ist sicherlich eine These, die noch zu überprüfen ist. Aber der Vorstellungsraum ist jedenfalls groß genug, und es fehlen auf jeden Fall nicht an Chancen. In diesem Sinne sind die Kapitalgeber der 00er Generation zweifellos eine glückliche Generation.

Als die „AI-Nativ-Generation“ wird angenommen, dass sie bei der Einschätzung von Technologien, Produkten und Anwendungsfällen, insbesondere für Anwendungen für Endnutzer, eine gewisse natürliche Begabung hat. Ich habe einmal einen Mitarbeiter einer frühen Investitionsfirma sagen hören, dass die 95er bereits die Hauptakteure bei den AI-Investitionen geworden sind und dass viele der derzeit beliebten AI-Anwendungsprojekte von jungen Kapitalgebern entdeckt wurden.

In letzter Zeit haben wir intensiv mit mehreren jungen Kapitalgebern der 00er Generation gesprochen. Durch ihre gegenseitigen Empfehlungen konnten wir feststellen, dass die Anzahl der aktiven Kapitalgeber der 00er Generation in führenden Firmen nicht groß ist, ungefähr zwischen 15 und 20 Personen, und dass sie sich fast alle kennen.

Aus der Sicht äußerer Labels gibt es zwischen ihnen und der vorherigen Generation von Kapitalgebern keine großen Unterschiede: Sie haben einen Abschluss von einer renommierten Universität, kommen aus gut situierten Familien, haben ausländische Studien- oder Lebenserfahrungen und arbeiten unter hohem Druck. Selbst wenn die Reichtumsgewinne in dieser Branche abnehmen, können sie im Vergleich zu normalen Menschen immer noch als „gut verdienend“ bezeichnet werden. In Bezug auf tiefere Werturteile zeigen diese jungen Menschen jedoch ein stärkeres Bewusstsein für sich selbst. Sie sind nicht mehr besessen von der Idee, jemand zu werden, und betrachten nicht mehr das „Verdienen von Geld“ als das einzige Überlebensziel.

Von der Risikokapital-Branche ausgehend haben diese jungen Menschen bereits verschiedene Wege eingeschlagen: Einige bleiben noch in der Firma und versuchen, in einem System kontinuierlich Vertrauen und Urteilsvermögen aufzubauen; andere sind enttäuscht über die engen Karrierechancen im Berufsleben und entscheiden sich, die Firma zu verlassen und sich selbst durch Unternehmertum neu zu bewähren; wieder andere nutzen die Position im Risikokapitalbereich, um Chancen abzuwarten und in der schnell sich verändernden Technologiewelle eine sicherere Position zu finden.

Anstatt zu beschreiben, was für Menschen die Kapitalgeber der 00er Generation sind, ist es besser, aus ihren Handlungen, Entscheidungen und Zweifeln die möglichen zukünftigen Richtungen zu beobachten. Willkommen in der Ära der Kapitalgeber der 00er Generation.

Der erste Job der 00er

Zhang Ying sagte kürzlich in seinem Video-Kanal, dass es für junge Menschen einen wertvolleren Weg darstellt, in die Realwirtschaft zurückzukehren, anstatt in Branchen wie Investmentbanking oder Beratung tätig zu werden, die auf den ersten Blick glamourös erscheinen. Zu diesen scheinbar „glamourösen“ Branchen gehört natürlich auch das Risikokapital. Und er ist nicht der einzige, der so denkt. Im Vergleich zu „dem ersten Job eines jungen Menschen“ eignet sich das Risikokapital eher als der letzte Karriere-Schritt für Veteranen, die bereits in der Geschäftswelt Erfahrungen gesammelt haben.

Der Grund ist leicht zu verstehen. Das Risikokapitalgeschäft basiert auf „Erfahrung“, die Zeit und die Akkumulation von Einsichten in Unternehmertum, bestimmte Branchen und die menschliche Psyche erfordert – Dinge, an denen junge Menschen oft am meisten fehlen.

„Viele Leute sagen, dass das Risikokapital nicht der ideale erste Job für Absolventen ist, dass diese Branche sehr ‚unwirklich‘ ist und dass man jederzeit in diese Branche wechseln kann. Ich hatte selbst auch solche Bedenken und befürchtete, dass ich anfänglich in der Position wäre, Gründer zu beurteilen und zu beraten, ohne genügend praktische Erfahrungen zu haben.“ sagte mir Jianing.

Dies ist eine junge Frau aus der 00er Generation, die in Silicon Valley arbeitet und mit einem Solo-GP zusammenarbeitet. Sie hat bereits etwa sechs Monate in der Branche gearbeitet und an zwei Projekten investiert. Sie ging mit 14 Jahren nach den USA, um zu studieren. Nach ihrem Highschool-Abschluss absolvierte sie ein vierjähriges Bachelorstudium an der University of Southern California (USC), wobei sie Mathematik, Wirtschaft, Informatik und Finanzwirtschaft studierte und zwei Hauptfächer und zwei Nebenfächer absolvierte. Anschließend absolvierte sie ein Masterstudium in Management Science und Engineering an der Stanford University. Das Studiengangsprogramm war zur Hälfte technisch und zur Hälfte produktbezogen, und sie absolvierte außerdem eine Vielzahl von Kursen über Unternehmertum.

Man sieht, dass es eine Person mit einer sehr starken Lernfähigkeit ist. Aber auch sie war verwirrt, bevor sie ihren Weg gefunden hatte. Erst als sie während der Sommerferien nach ihrem Bachelorabschluss zufällig ein Praktikum bei der strategischen Investitionseinheit von Alibaba absolvierte, änderte sich das. „Einen Tag sah ich noch in der Zeitung über hervorragende Gründer berichtet, und am nächsten Tag konnte ich in der Konferenzräumen mit ihnen persönlich sprechen und ihnen von ihren Gründungsgründen und Plänen hören.“ Im Vergleich zu langweiligen Excel-Modellen oder Schreibtischenstudien erkannte sie, dass das Frühstadien-Investieren es ihr ermöglichte, tatsächlich mit vielen Gründern in Kontakt zu treten und über die neuesten Ideen zu sprechen. Dies war der Hauptgrund, warum sie beschloss, weiter zu studieren und sich zwei Jahre Zeit zu nehmen, um über ihre berufliche Orientierung nachzudenken.

Nach ihrem Rückkehr zu Stanford zur Masterstudie erweiterten die Erfahrungen aus ihrem Praktikum ihre Einsichten in die Branche noch weiter. In der Mitte von Silicon Valley hat die Universität einzigartige Ressourcen. Viele Kurse laden CEOs großer Technologieunternehmen, erfahrene Experten oder bekannte Kapitalgeber ein, um ihre Erfahrungen zu teilen.

Nach ihrer Meinung ist es am Anfang in dieser Branche am wichtigsten, sich selbst zu positionieren. „Ich sehe mich nicht als ‚Berater‘, sondern bleibe immer in einer Lernmentalität. Natürlich muss ich auch den Gründern klar sagen, welchen Wert ich ihnen bieten kann – dies kann von der Unterstützung meines Vorgesetzten, den Ressourcen der Firma oder meinen persönlichen Kontakten stammen.“

Wenn man die von oben definierte berufliche Logik beiseite lässt und in die reale Welt der Jobsuche junger Menschen eintaucht, dann wählen sie einfach die beste Option aus den Möglichkeiten, die ihnen zur Verfügung stehen. Zunächst muss es eine Gelegenheit geben, mit der Branche in Kontakt zu treten, und es müssen echte Erfahrungen gesammelt werden, um als Grundlage für Entscheidungen zu dienen. Auf dieser Grundlage kann es, wenn man sich nach gründlicher Überlegung für eine Entscheidung entscheidet, auch als Sprungbrett dienen, ein guter beruflicher Weg sein, ein Kapitalgeber zu werden.

Die Kapitalgeber der 00er Generation haben im Allgemeinen eine intensive Praktikumsgeschichte. Bevor sie ihren Abschluss bekamen, haben sie zwischen Primärmarkt, Sekundärmarkt und großen Internetunternehmen hin- und hergeschaltet, von Analysten und Forschern bis hin zu Produktmanagern, um ihre passende berufliche Form zu finden.

Weituo ist der einzige unter den Kapitalgebern der 00er Generation, den wir gesprochen haben, der ein Studium der Betriebswirtschaft absolvierte. Aber an der Universität hat er fast nichts direkt mit Investitionen zu tun gehabt. Wie er selbst sagt, war sein Studentenleben eher ein „experimentelles Erlebnis“.

„Wenn Sie mich vor zwei Jahren gekannt hätten, hätten Sie vielleicht nicht einmal mein schwarzes Haar gesehen.“ Während seines Studiums hat er verschiedene Lebenserfahrungen ausprobiert und ein „sehr buntes“ Studentenleben geführt.

Bevor er tatsächlich in den Primärmarkt eintrat, hat er viele Richtungen ausprobiert: Finanzen, Sekundärmarkt, Beratung, Buchhaltung und sogar Programmieren und das Arbeiten als Programmierer. Schließlich hat er festgestellt, dass er am liebsten den Primärmarkt mag und hat sich entschieden, einer frühen Technologie-Risikokapitalfirma beizutreten, die sich auf AI-Projekte konzentriert. In weniger als sechs Monaten hat er bereits an mehreren Projekten investiert.

„Obwohl ich noch jung bin und meine Einschätzung der Technologie möglicherweise nicht so tief wie die der Gründer ist, habe ich ein starkes Lernverlangen. Ob ich genug Erfahrungen sammeln und die Technologie gut genug verstehen werde, kann der Zeit überlassen werden. Bei meinem ersten Job ist es okay, so zu experimentieren.“ Dies ist Weituos Meinung.

Lin Wen hat sowohl sein Bachelor- als auch sein Masterstudium an einer ausländischen renommierten Universität abgeschlossen und arbeitet derzeit bei einer Top-Dollar-Risikokapitalfirma. An der Universität studierte er Informatik und Elektrotechnik (CS + EE) – ein Studiengang, der gut auf die aktuellen Anforderungen der Risikokapitalbranche passt.

Der Grund, warum er damals überhaupt nicht an ein Studium der Betriebswirtschaft dachte, war, dass er meinte, dass Betriebswirtschaftskenntnisse später im Beruf und durch schnelles Lernen erworben werden können. Beispielsweise hatte er bereits in der internationalen Schule mit Buchhaltung zu tun und an Wettbewerben teilgenommen. Er fand heraus, dass viele Techniken und Modelle in der Buchhaltung im Wesentlichen praktischer Natur sind und, wenn man sie versteht, nicht so schwierig sind. Selbst in Prüfungen hat er oft Lösungswege aufgeführt, die nicht den Musterlösungen im Lehrbuch entsprachen, aber dennoch das richtige Ergebnis geliefert haben.

Technische Studiengänge sind dagegen völlig anders. Er meint, dass die Theorien in der Informatik und verwandten Ingenieurwissenschaften abstrakter und systematischer sind. Wenn man in Zukunft tatsächlich in der Ingenieurbranche oder einer verwandten Branche tätig sein möchte, ist es möglicherweise nur während des Studiums, dass man sich auf das Lernen dieser grundlegenden Theorien und das Ableiten komplexer Formeln konzentrieren kann. Diese Entscheidung hat sich inzwischen bewährt. Er glaubt, dass sein Studiengang perfekt auf die AI- und Embodied-Risikokapitalprojekte passt, die er beobachtet.

„Ich bin jemand, der sich sehr intensiv für die Dinge einsetzt, die er wirklich tun will. Wenn ich nur eine Aufgabe erfüllen muss, ist es schwer, etwas perfekt zu machen.“ So beurteilt er sich selbst.

Einige Menschen finden heraus, was sie nicht wollen, indem sie ständig experimentieren, während andere von Anfang an wissen, was sie wollen. Lin Wen gehört eindeutig zu letzteren.

Während seines ersten Semesters hat Lin Wen einige grundlegende Schreibtischenarbeiten im Sekundärmarkt durchgeführt. Später wechselte die Arbeit aufgrund der Pandemie online. Diese Arbeit hat ihn dazu gebracht, den Sekundärmarkt eher als eine Branche zu sehen, die nur für den Profit der Kapitalgeber arbeitet. Die Schwankungen der Aktienkurse haben ihm nicht genug Befriedigung gebracht. Was er tun möchte, ist etwas, das die Welt verändern kann.

Dies klingt sehr grandios und idealistisch, aber es ist in gewisser Weise der Antrieb, der ihn dazu gebracht hat, in die Risikokapitalbranche einzusteigen. „Obwohl das Risikokapital ebenfalls dazu dient, Renditen für die Limited Partner zu erzielen, kann man, wenn das Kapital in sinnvollere Richtungen und in die Hände von kompetenten Gründern geleitet wird, deutlich sehen, wie Dinge, die sonst nicht möglich wären, Schritt für Schritt umgesetzt werden und wie reale gesellschaftliche Werte geschaffen werden.“

„Keine Anleitung für Anfänger“

Bei den Gesprächen mit diesen jungen Kapitalgebern der 00er Generation ist ein weiterer Aspekt deutlich geworden: Die Reputation einer berühmten Firma ist eine Sache, aber der entscheidende Faktor, der sie dazu bringt, sich für eine bestimmte Firma zu entscheiden, ist, ob sie dort ausreichend Raum für Wachstum haben.

Am Ende ihres Studiums hatte Jianing mehrere Berufsmöglichkeiten, die hauptsächlich im Bereich der Endnutzer lagen, einschließlich einer Position als Produktmanagerin bei einem großen Unternehmen. Angesichts ihrer Hintergrunde hätte dies ein logischer Weg gewesen. Aber sie hat sich ständig gefragt: Wie viel Einfluss könnte sie in einem großen Unternehmen ausüben? Könnte sie die Kontakte und Einsichten, die sie in den letzten zwei Jahren im Bereich des Investierens und Unternehmertums gesammelt hatte, weiterhin nutzen? Nach mehreren Runden von Bewerbungsgesprächen und gründlicher Überlegung hat sie sich schließlich entschieden, in der Risikokapitalbranche zu bleiben.

Der Hauptgrund, warum sie sich für die aktuelle Firma entschieden hat, war, dass sie dort „ernst genommen“ wurde. Ihr Chef hat sich dreimal mit ihr ausführlich unterhalten und offen über ihre Erwartungen aneinander gesprochen. Noch wichtiger war, dass der Chef bereit war, die zusätzlichen Kosten für ihre Visa, Versicherungen und andere praktische Angelegenheiten zu tragen und die komplizierten Prozesse aktiv voranzutreiben. Diese Herzlichkeit hat sie dazu gebracht, auf ein höheres Gehalt zu verzichten, um mehr Mitspracherecht und Raum für Wachstum zu erhalten.

Als Solo-GP suchte der andere Partner jemand, der ihn bei der Prüfung von Projekten, der Ressourcenbeschaffung und der Wissensvermittlung ergänzen konnte, und sie hatte genau den richtigen Hintergrund. Das Kapital des Fonds war nicht sehr groß. Nachdem sie beigetreten war, hat sie an fast allen Aspekten des Fondsbetriebs teilgenommen: Investitionen, Verwaltung, Inhaltserstellung, Veranstaltungen – fast alles musste sie selbst erledigen.

„Ich bin nicht bereit, in einer Firma nur ein austauschbarer Schraubenzieher zu sein.“ Nach ihrer Meinung ist der kurzfristige Gehaltsunterschied nicht wichtig. Wichtig ist, „mit wem man zusammenarbeitet und was man lernen kann“.

Die gängige Regel auf dem chinesischen Risikokapitalmarkt lautet: Junge Kapitalgeber haben die Chance, aufgrund hervorragender Leistung und Ressourcen zum Partner aufzusteigen, aber es ist schwierig, eine Entlohnung und Mitspracherecht zu erhalten, die mit denen eines „echten Partners“ übereinstimmen. Im Wesentlichen sind sie immer noch Angestellte. Um diese Beschränkung zu überwinden, ist der beste Weg wahrscheinlich, eine eigene Firma zu gründen und die Geschichte von vorne zu beginnen.

Obwohl sie erst am Anfang ihrer Karriere stehen, haben einige der jungen Kapitalgeber der 00er Generation bereits die Glasdecke über ihrem Kopf spüren können. Weituo hat sich kurz nach seinem Eintritt in die Risikokapitalfirma entschlossen, die Firma zu verlassen. Er gestand, dass in der Firma fast jeder auf seine „Berechtigungen“ hinweist, z. B. dass er Projekte direkt an die Partner weiterleiten oder direkt in die Investmentkommission bringen kann. Aber die Realität ist nicht so rosig wie die Außenwelt es sich vorstellt. Nur die Personen selbst wissen, wie es wirklich ist.

Nach seiner Meinung sind die jungen Kapitalgeber dieser Generation objektiv in einer schwierigeren Situation als die vorherige Generation. Obwohl die Zeit insgesamt voranschreitet, die Informationen transparenter und die Chancen zahlreicher sind, entwickelt sich die Risikokapitalbranche selbst immer mehr in Richtung Reife und zeigt in einigen Bereichen sogar eine Schrumpfung. Die Mobilität in der Branche sinkt, die Karrierechancen werden enger und die funktionelle Positionierung junger Kapitalgeber in den Firmen wird immer fester.

Letztendlich gibt es weniger neue Firmen. Wenn der Markt überfüllt