140 Milliarden Yuan: Die Sozialversicherungsfonds setzen in Jiangsu, Zhejiang, Fujian und Hubei an.
Am Ende dieses Jahres haben die Sozialversicherungsfonds in enger Abfolge Investitionen getätigt. Die Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in Zhejiang, Jiangsu und Fujian haben nacheinander ihre Registrierung abgeschlossen, und der erste solche Fonds in Zentralchina hat in Hubei seinen Sitz gefunden.
Am 25. Dezember wurde der Hubei-Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in Wuhan offiziell unterzeichnet. Er wird gemeinsam vom Nationalen Sozialversicherungsfondsrat, der Provinz Hubei, der Stadt Wuhan und der China Construction Bank gegründet. Die erste Runde des Fonds hat ein Volumen von 20 Milliarden Yuan.
Nach Informationen eines Insider gegenüber einem Reporter der "Science and Technology Innovation Board Daily" ist dieser Fonds der erste Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in Zentral- und Westchina. Zwei staatliche Investmentgesellschaften aus Hubei haben sich bereits für die Gründung des Fonds entschieden. Die Kapitalbeteiligung am Fonds wird nach dem Modell "Zentralregierung und Provinzregierung zusammenarbeiten" erfolgen, und die Tochterfonds sind bereits in Vorbereitung.
140 Milliarden Yuan, vier Provinzen
Von den ersten drei Regionen Peking, Shanghai und Shenzhen bis hin zu Zhejiang und Jiangsu hat die Anordnung der Sozialversicherungsfonds im Bereich Venture Capital bereits die Gebiete "Peking, Shanghai, Shenzhen, Zhejiang, Jiangsu und Shanghai" abgedeckt. Die kürzlich unterzeichneten Fonds in Fujian und Hubei repräsentieren jeweils einen südostlichen Tor und ein industrielles Hochland in Zentralchina.
Betrachtet man das Volumen und das Betriebsmodell der Fonds, so hat der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen bereits eine Runde an Iterationen hinter sich. Von Juli 2023 bis Januar 2024 wurden nacheinander der Peking-Sozialversicherungs-Fonds für die Eigenständige Innovation im Zhongguancun-Gebiet, der Nationale Sozialversicherungs-Fonds für die Technologische Innovation im Yangtse-Delta in Shanghai und der Sozialversicherungs-Fonds für die Technologische Innovation in der Großstadtregion des Großen Buchtengolfs in Shenzhen gegründet. Das Volumen dieser drei Fonds beträgt jeweils 5,1 Milliarden Yuan.
Bei diesen drei Fonds hat der Sozialversicherungsfonds einen absoluten Anteil, da er für jeden Fonds 5 Milliarden Yuan beigetragen hat. Die ausgewählten Fondsverwaltungsgesellschaften sind Legend Capital, IDG Capital und Shenzhen Capital Group, alle große und zuverlässige Unternehmen, mit denen der Sozialversicherungsfonds seit langem zusammenarbeitet.
Aber in diesem Jahr, als der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen seine Aktivitäten außerhalb von Peking, Shanghai und Shenzhen nach Zhejiang, Jiangsu, Fujian und Hubei ausdehnte, gab es deutliche Veränderungen im Volumen und im Verwaltungsmodell der Fonds.
Zunächst betrifft dies das Volumen. Das erste Volumen der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in Zhejiang und Jiangsu erreichte bereits 50 Milliarden Yuan, das ist das Zehnfache des vorherigen Betrags. Selbst in den relativ schwächeren Regionen Fujian und Hubei beträgt das erste Volumen der Fonds 20 Milliarden Yuan. Insgesamt erreichte das Gesamtvolumen der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in diesen vier Provinzen in diesem Jahr 140 Milliarden Yuan, mehr als das Zehnfache der Fonds in Peking, Shanghai und Shenzhen.
Nach der exponentiellen Vergrößerung des Volumens hat der Sozialversicherungsfonds nicht mehr die dominierende Stellung bei der Kapitalbeteiligung. Daten von Cailian Press VC Link - ZHIZHONG zeigen, dass bei den bereits registrierten Fonds in Zhejiang, Jiangsu und Fujian der Sozialversicherungsfonds jeweils 40 % des vereinbarten Kapitals beisteht, die verbleibenden Anteile werden zu 20 % von Banken-AIC (Finanzanlagenunternehmen) und zu 40 % von mehreren staatlichen Kapitalgesellschaften in der Provinz getragen.
Die Fondsverwaltungsgesellschaften der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in diesen Regionen haben sich von marktorientierten Großunternehmen zu repräsentativen staatlichen Kapitalgesellschaften in den jeweiligen Regionen gewandelt. Das Modell "Mutterfonds + Direktinvestition" tauchte erstmals im System der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen auf. Der Zhejiang-Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen hat angekündigt, schrittweise sechs Sonderfonds einzurichten und so ein mehrschichtiges Fonds-System aufzubauen, das den gesamten Lebenszyklus von Technologieunternehmen abdeckt.
Außerdem hat ein Reporter der "Science and Technology Innovation Board Daily" erfahren, dass der Hubei-Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen ebenfalls in Vorbereitung auf Tochterfonds ist.
Im Vergleich dazu haben die drei Fonds in Peking, Shanghai und Shenzhen keine Tochterfonds gegründet, sondern alle direkt in Unternehmen investiert. Daten von Cailian Press VC Link - ZHIZHONG zeigen, dass bislang die drei Fonds 34 Projekte finanziert haben, darunter namhafte Unternehmen wie Moore Threads, Chery Automobile und Wuwen Xinqiong.
Nachdem die Fonds in Peking, Shanghai und Shenzhen mehrere beliebte Projekte erfolgreich finanziert haben und das Modell damit bewährt ist, hat die Strategie des Sozialversicherungsfonds nun in eine Phase der "Kopie und Expansion" mit größerem Volumen übergegangen.
Ein Mitarbeiter einer staatlichen Kapitalgesellschaft sagte einem Reporter der "Science and Technology Innovation Board Daily", dass das Modell der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen in Zhejiang, Jiangsu, Fujian und Hubei dem Prinzip "Zentralregierung und Provinzregierung zusammenarbeiten" folgt. Die kooperierenden Institutionen wie Banken-AIC und staatliche Kapitalgesellschaften in der Provinz verfügen über reichhaltige lokale Ressourcen. Dieses Modell "Zentralregierung und Provinzregierung zusammenarbeiten" kann nicht nur mehr Kapital zusammenbringen, sondern vor allem die nationale strategische Industriestrategie, die lokalen Industrieressourcen, das Finanzkapital der Banken und die marktorientierte Investitionsfähigkeit (eingebracht durch Tochterfonds) effizient integrieren.
Eine weitere wichtige Investition in Zentralchina?
Betrachtet man die Investitionsrichtungen, so wird es wahrscheinlich Unterschiede zwischen den neuen Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen und den Fonds in Peking, Shanghai und Shenzhen geben.
Ein Reporter der "Science and Technology Innovation Board Daily" hat bemerkt, dass die Projekte, in die die drei Sozialversicherungs-Fonds in Peking, Shanghai und Shenzhen investiert haben, nicht auf die jeweilige Region beschränkt sind. Beispielsweise hat der Peking-Sozialversicherungs-Fonds in Wuwen Xinqiong in Shanghai und in Shanchuan Harmonic in Shenzhen investiert, und der Shanghai-Sozialversicherungs-Fonds hat auch in Chengdu Maikang Biotechnology investiert.
Aber bei den neuen Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen wird die Anordnung der Investitionen mit der Entwicklung der Industriekette in der Provinz verbunden. Beispielsweise wird der Jiangsu-Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen Schwerpunkt auf nationale strategische aufstrebende Industriekluster, das "1650"-Industriesystem in Jiangsu, die "51010"-strategischen aufstrebenden Industriekluster und das "1030"-Industriekettensystem in Suzhou und seine Unterbereiche legen.
In Hubei konzentriert sich der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen präzise auf die charakteristischen Industrien und erfolgreichen Unternehmen in Hubei, wie die Optoelektronik- und Informationstechnologie, die Automobilherstellung, die Lebenswissenschaften und die Hochtechnologieausrüstung, und unterstützt die Modernisierung der traditionellen Industrien, die Förderung aufstrebender Industrien und die vorausschauende Planung zukünftiger Industrien "parallel voran".
Derzeit befinden sich die neuen Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen noch in der ersten Phase ihrer Umsetzung und es gibt noch keine Anzeichen von externen Investitionen. Dennoch laufen die oben genannten Provinzen schnell voran. Zuvor plante Zhejiang, innerhalb dieses Jahres die Gründung von sechs Sonderfonds abzuschließen und das erste Projekt abzuschließen. Nach Informationen eines Reporters der "Science and Technology Innovation Board Daily" könnte der Sozialversicherungs-Fonds in Hubei Tochterfonds in drei Richtungen einrichten.
Darüber hinaus hat die Anordnung der Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen noch lange nicht aufgehört. Im Oktober dieses Jahres organisierte die Anhui Guojin Company eine spezielle Beratungssitzung über den Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen (AIC-Fonds), um die Gründung des Anhui-Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen (AIC-Fonds) zu besprechen.
Das von Anhui diskutierte Modell "Staatliches Kapital der Provinz + AIC + Sozialversicherungsfonds" ist dem der oben genannten Provinzen ähnlich. Nach Hubei hat Anhui gute Chancen, der zweite wichtige Schachzug des Sozialversicherungsfonds in Zentralchina zu werden, und das ist kein Zufall. Anhui hat in den letzten Jahren dank seiner hervorragenden Leistungen in aufstrebenden strategischen Industrien wie Elektromobilität, Künstlicher Intelligenz, Halbleitertechnologie und Photovoltaik bereits den Rang eines "Technologischen Aufsteigers" erreicht. Anhui, das Unternehmen wie iFlytek, Sungrow Power Supply, Gotion High-Tech und ChangXin Memory Technologies hat, passt mit seiner industriellen Ausstattung auch gut in die Richtung, in die der Sozialversicherungsfonds die Technologische Innovation fördert.
Wenn die Gründung des Fonds in Anhui erfolgreich ist, wird der Sozialversicherungsfonds entlang des Yangtse, der wichtigsten Wirtschaftsachse Chinas, einen "Technologischen Investitionsstreifen" aufgebaut haben, von Shanghai, Jiangsu und Zhejiang im Yangtse-Delta bis nach Hubei und Anhui in Zentralchina. Dies fördert nicht nur die reibungslose Strömung von Kapital, Technologie und Talent entlang des Flusses, sondern stärkt auch die Synergieeffekte der Industriekette durch die Kapitalverbindung. Beispielsweise können die Forschungsergebnisse aus Shanghai, die fortschrittliche Fertigung in Jiangsu und die Industrialisierung und Anwendungsfälle in Anhui in diesem Kapitalnetzwerk effizienter aufeinander treffen.
Von den 15 Milliarden Yuan in Peking, Shanghai und Shenzhen bis zu den 140 Milliarden Yuan in den vier Provinzen in diesem Jahr wird das "Schachbrett" des Sozialversicherungs-Fonds für Technologie- und Innovationsunternehmen kontinuierlich größer. Nach Hubei wird die Branche auch interessiert sein, welche Region - Anhui, die Region Chengdu-Chongqing oder Xi'an - das "neue Ziel" des Sozialversicherungsfonds wird.
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Venture Capital Daily", Verfasser: Yu Shiqi, veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.