Goldrausch um intelligente Brillen: Doctor Glasses will auch als "Schaufelverkäufer" mitmachen, auch wenn es "gelten muss"

Das Marktsegment der intelligenten Brillen hat eine Phase des starken Wachstums erreicht. Seit Anfang dieses Jahres haben Leiniao Innovation, Xiaomi, Rokid, Baidu und Kuaike nacheinander Produkte auf dem Gebiet der intelligenten Brillen vorgestellt, und der "Kampf um die Brillen" ist in vollem Gange.

Die konzentrierte Produktlanzung hat das Potenzial des Marktes freigesetzt. Laut Prognosen von IDC wird die zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate des chinesischen Marktes für intelligente Brillen in den nächsten fünf Jahren 55,6 % betragen, was ihn weltweit an die Spitze der Wachstumsranking bringt.

Start - Ups sehen das Wachstumspotenzial, große Unternehmen konzentrieren sich auf die AI - Hardware als Zugangspunkt, und Unternehmen aus der Lieferkette wollen in der "Goldrauschwelle" der intelligenten Brillen die Rolle der "Schaufelverkäufer" spielen. Dr. Glasses ist eines von ihnen. Am 8. Dezember gab Dr. Glasses eine Ankündigung heraus, wonach es bis zu 375 Millionen Yuan durch die Emission von konvertierbaren Anleihen aufnehmen will. Über 90 % des Kapitals sollen für die Erweiterung der Filialen verwendet werden.

01 Dr. Glasses ist unverzichtbar für den Kauf von intelligenten Brillen vor Ort

Intelligente Brillen sind bereits eine nicht zu vernachlässigende Kategorie auf dem Markt für Konsumelektronik.

Die Daten zeigen, dass während der Singles' Day - Aktionen dieses Jahres der Umsatz der Marken für intelligente Brillen auf Tmall um 2.500 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Auf JD.com hat der Umsatz der intelligenten Brillen mit einem Anstieg von 346 % im Vergleich zum Vorjahr die Spitze der Wachstumsranking der 3C - Digitalprodukte am 11. November erreicht. Auch auf dem stationären Markt ist die Nachfrage nach intelligenten Brillen hoch. Ein Besuch mehrerer Brillenläden in Chongqing durch Aotou Finance hat gezeigt, dass die kürzlich vorgestellten Kuaike AI - intelligenten Brillen derzeit ausverkauft sind.

"Dr. Glasses hat frühzeitig in das Segment der intelligenten Brillen investiert. Wir arbeiten mit den meisten bekannten Marken zusammen. Bei jeder neuen Produktlanzung kommen viele Kunden in unseren Laden, um sich zu informieren und zu kaufen." sagte ein Verkäufer in der Dr. Glasses - Filiale im Chongqing Longhu Tianjie.

Ein Besuch mehrerer Filialen durch Aotou Finance hat gezeigt, dass Dr. Glasses in seinen Läden speziell einen Bereich für intelligente Brillen eingerichtet hat. Die Positionen dieser Bereiche befinden sich meist an den auffälligsten Stellen im Geschäft. Im Hinblick auf die Marken werden Prototypen von Leiniao Innovation, Kuaike, XREA, Rokid usw. ausgestellt. In Bezug auf die Produktpalette gibt es sowohl hochwertige Produkte mit Wellenleitertechnologie als auch AI - Fotobrillen wie die Leiniao V3 ohne Wellenleiterlinsen sowie preiswerte Produkte mit nur Audiofunktionen. "Wir haben Kooperationen mit Marken wie Xiaomi, Li Weike und Jiehuan auf dem Vertriebskanal. Obwohl keine echten Geräte ausgestellt werden, können die Kunden in unseren Läden kaufen und ihre Brillen anpassen." sagte der zuvor erwähnte Verkäufer.

Die Möglichkeit, die Produkte vor Ort zu testen und die Dienstleistung der optischen Brillenanpassung sind die beiden großen Vorteile des stationären Vertriebs. "Da die Preise fast so hoch wie die von Mobiltelefonen sind, möchte ich lieber vor Ort testen, bevor ich entscheide, ob ich kaufen will. Und wenn ich in einem Brillenladen kaufe, kann ich direkt meine Brille anpassen, was viel bequemer ist als online zu kaufen." sagte ein Kunde im Geschäft gegenüber Aotou Finance.

Die Geschäftsberichte von Dr. Glasses zeigen, dass es derzeit mit Marken wie Xingji Meizu, Leiniao Innovation, XREAL, Jiehuan, Li Weike, Xiaomi, mijia und Thunderobot Technology kooperiert und in über 150 Einzelhandelsfilialen Verkaufsstände für intelligente Brillen eingerichtet hat.

Mit anderen Worten, Dr. Glasses hat bereits ein Vertriebssystem für intelligente Brillen aufgebaut, das mehrere Marken umfasst. Für Verbraucher, die intelligente Brillen vor Ort kaufen möchten, ist es schwer, Dr. Glasses zu umgehen.

02 Schwankende Geschäftsergebnisse: Dr. Glasses braucht dringend neue Wachstumstreiber

Nach außen hin ist die Zusammenarbeit zwischen den Herstellern von intelligenten Brillen und Dr. Glasses ein Win - Win - Szenario. "Dr. Glasses ist ein Einzelhändler. Die Welle der intelligenten Brillen bietet die Chance, frühzeitig eine Stärke zu entwickeln. Durch die neuen Produktkategorien kann es später das Geschäftsergebnis steigern." analysierte ein Branchenbeobachter gegenüber Aotou Finance.

In den letzten Jahren hat sich das Geschäftsergebnis von Dr. Glasses stark gewankelt. Von 2022 bis 2024 beliefen sich die Einnahmen von Dr. Glasses auf 962 Millionen Yuan, 1,176 Milliarden Yuan und 1,203 Milliarden Yuan, was einem Jahreszuwachs von 8,42 %, 22,02 % bzw. 2,29 % entspricht. Der Nettogewinn in diesen drei Jahren betrug 75,8 Millionen Yuan, 128 Millionen Yuan und 104 Millionen Yuan, mit einem Jahreszuwachs von - 20,02 %, 68,93 % bzw. - 19,08 %.

In der ersten Jahreshälfte dieses Jahres ist die Gewinnspanne aller drei Hauptgeschäftsbereiche von Dr. Glasses gesunken. In der Berichtsperiode betrug die Gewinnspanne für optische Brillen und Brillenanpassungsdienstleistungen, fertige Brillen und Kontaktlinsen 62,42 %, 39,98 % bzw. 29,54 %, was jeweils um 6 %, 0,72 % bzw. 2,56 % niedriger war als im Vorjahr.

Das unstabile Wachstum und die schwächer werdende Rentabilität der Hauptgeschäftsbereiche zwingen Dr. Glasses, neue Wachstumstreiber zu finden. Der Marktsegment der intelligenten Brillen, das ein hohes Wachstumspotenzial hat, rückt in den Fokus.

Bis Ende September dieses Jahres hatte Dr. Glasses 584 Filialen in ganz China. Dies ist sowohl das Kapital von Dr. Glasses als auch der Grund, warum viele Hersteller von intelligenten Brillen sich für eine Zusammenarbeit entscheiden. "Für die Hersteller von intelligenten Brillen ist es zu kostspielig, eigene stationäre Vertriebs - und Servicekanäle aufzubauen. Es ist sinnvoller, sich mit einem Einzelhändler mit einem etablierten Filialnetz und einer stabilen Kundengruppe zusammenzuschließen. Dr. Glasses muss bei der Zusammenarbeit nicht die hohen Kosten für die Entwicklung der intelligenten Brillen tragen, sondern kann auch von dem Wachstum der Verkaufszahlen profitieren." sagte der zuvor erwähnte Branchenbeobachter gegenüber Aotou Finance.

Mit anderen Worten, Dr. Glasses, als Unternehmen aus der Lieferkette der intelligenten Brillen, möchte die Rolle des "Schaufelverkäufers" spielen und sich einen Teil dieses aufstrebenden Marktes sichern. "Dr. Glasses ist bemüht, ein professionelles System für die Anpassung und Vermessung von intelligenten Brillen im 'letzten Kilometer' aufzubauen und die traditionellen Dienste der Augenoptik mit den intelligenten Brillen tiefgreifend zu integrieren." heißt es in seinen Geschäftsberichten.

03 Die Einnahmen aus intelligenten Brillen sind vernachlässigbar: Trotzdem will Dr. Glasses "geliehenes Geld" für die Filialerweiterung nutzen

Bislang hat der Geschäftsbereich der intelligenten Brillen noch keinen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsergebnisse von Dr. Glasses gehabt.

Die Geschäftsberichte zeigen, dass Dr. Glasses in der ersten Jahreshälfte dieses Jahres Einnahmen in Höhe von 686 Millionen Yuan erzielt hat. Die Einnahmen aus optischen Brillen und Brillenanpassungsdienstleistungen, fertigen Brillen und Kontaktlinsen beliefen sich auf 451 Millionen Yuan, 127 Millionen Yuan bzw. 70,95 Millionen Yuan, was zusammen über 97 % der Gesamtumsätze ausmacht. Die Einnahmen aus intelligenten Brillen wurden nicht separat ausgewiesen. "Der Umsatz und der Anteil der Dienstleistungen für die Anpassung von Linsen für intelligente Brillen sind sehr gering und werden kurzfristig keine wesentlichen Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft haben."

Tatsächlich fallen nicht einmal alle Einnahmen aus der Brillenanpassung von intelligenten Brillen in die Tasche von Dr. Glasses. Ein Verkäufer in einer Filiale hat Aotou Finance mitgeteilt, dass Dr. Glasses aufgrund der Wellenleiterlinsen in den Kuaike intelligenten Brillen keine Fähigkeiten für die Anpassung dieser Brillen hat und auch keine Anpassungsdienstleistungen für dieses Produkt anbietet.

"Nvidia kann in der Welle der großen Sprachmodelle die Rolle des 'Schaufelverkäufers' spielen, weil seine Produkte aufgrund seiner technologischen Fähigkeiten nicht ersetzbar sind. Als Einzelhändler am unteren Ende der Lieferkette hat Dr. Glasses diese Eigenschaft nicht. Um sich an die Kategorie der intelligenten Brillen zu binden, kann es nur auf die Größenerweiterung setzen. Dieser Ansatz erhöht jedoch die Kosten und hat auch begrenzten Entwicklungspotenzial." sagte ein Branchenanalytiker gegenüber Aotou Finance.

In Bezug auf die technologischen Fähigkeiten hat Dr. Glasses keine großen Vorteile. Die Geschäftsberichte zeigen, dass Dr. Glasses in den ersten drei Quartalen dieses Jahres 1,5 Millionen Yuan für Forschung und Entwicklung ausgegeben hat, was einem Rückgang von 39,14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. In den Jahren 2023 und 2024 beliefen sich die Forschungs - und Entwicklungskosten auf 4,6694 Millionen Yuan bzw. 3,0798 Millionen Yuan. In den zehn Jahren davor betrugen die Forschungs - und Entwicklungskosten von Dr. Glasses immer 0.

Am 8. Dezember hat Dr. Glasses die Antragsunterlagen für die Emission von konvertierbaren Unternehmensanleihen an unbestimmte Gläubiger aktualisiert. Die Ankündigung zeigt, dass Dr. Glasses vorhat, bis zu 375 Millionen Yuan aufzunehmen. Davon sollen 350 Millionen Yuan für die Erweiterung von 225 Brillenfilialen und die Modernisierung einiger bestehender Filialen verwendet werden. Die Einrichtung von Bereichen für intelligente Brillen ist ein Schwerpunkt der Modernisierung.

Die umfangreiche Erweiterung der Filialen und die Einrichtung von Bereichen für intelligente Brillen zielen darauf ab, die Kanalkraft in nachhaltige Wachstumskraft umzuwandeln. Ob dies letztendlich gelingt, hängt nicht nur von dem Erfolg der Produkte der Partnerunternehmen ab, sondern auch von der Betriebs - und Reaktionsfähigkeit von Dr. Glasses während der Erweiterung.

Obwohl Dr. Glasses gerne die Rolle des "Schaufelverkäufers" spielen möchte, sieht es derzeit eher wie ein "Goldsucher" aus, der am Ende der Lieferkette steht.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat - Account "Aotou Finance" (ID: theSankei). Autor: Chen Xin. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.