Eine weitere Eliteuniversität aus dem 985-Projekt tritt in das Spiel und wird Limited Partner (LP).

Als LP treten Spitzenhochschulen beschleunigt in das Feld ein.

In den letzten zwei Jahren haben chinesische Spitzenhochschulen mit bisher beispielloser Intensität und Tiefe in den Bereich des Private Equity Investments eingegriffen. Insbesondere seit 2024 hat es eine neue Welle von Hochschulen als LP gegeben.

Nach Hochschulen wie Tsinghua-Universität, Peking-Universität, Fudan-Universität, Shanghai Jiao Tong-Universität, Tianjin-Universität, Central South University, Hong Kong University of Science and Technology und Southern University of Science and Technology hat nun wieder eine Hochschule in die Welt der Venture Capital (VC) eingestiegen, diesmal die South China University of Technology.

Eine 985-Hochschule tritt in die VC-Welt ein

Eine weitere Hochschule hat den Primärmarkt betreten.

Am 16. Dezember wurde das South China University of Technology Guangdong-Hongkong-Macao Greater Bay Area Institute for Science and Technology Innovation and Industrial Development (im Folgenden "Innovation Institute") in Guangzhou eröffnet. Gleichzeitig fand die strategische Vertragsunterzeichnung für den Science and Technology Innovation Industry Fund der South China University of Technology statt.

Das Innovation Institute wird gemeinsam von der Universität und ihren Alumni verwaltet. Es konzentriert sich auf Branchenbereiche wie Künstliche Intelligenz, fortschrittliche Fertigung, Biotechnologie, neue Materialien und erneuerbare Energien. Es baut ein kooperatives Kapitalunterstützungssystem von "Hochschule + Regierung + Alumni" auf, um umfassende Unterstützung in Bezug auf Technologie und Finanzierung für die Umsetzung von Forschungsergebnissen, die Gründung von Start-ups und die Internationalisierung der Industrie zu bieten. Es schafft eine internationale Plattform für die Gründung von Unternehmen, die die "vier Ketten" miteinander verbindet, und dient der Stärkung der technologischen Unabhängigkeit auf hohem Niveau.

Das Innovation Institute hat einen Science and Technology Innovation Industry Fund eingerichtet, der von der South China University of Technology gemeinsam mit ihren Alumni initiiert wurde und in Zusammenarbeit mit der Regierung, börsennotierten Alumniunternehmen und Kapital aus Hongkong und Macau gegründet wurde. Dadurch wurde ein Gesamtfondsvolumen von über 3 Milliarden Yuan geschaffen. Der Kernansatz des Fonds ist "früh und klein investieren, langfristig investieren, in harte Technologien investieren". Basierend auf dem Netzwerk der Alumniunternehmen der South China University of Technology wird ein System mit doppelter Antriebskraft von "Kapital + Ressourcen" aufgebaut.

Zhang Xichun, Sekretär des Parteikomitees der South China University of Technology, sagte: Das Innovation Institute wird sich darum bemühen, die Ressourcen für Technologieinnovation und Industrie in den drei Regionen Guangdong, Hongkong und Macau sowie innerhalb und außerhalb der Universität zu koordinieren, die Verbindung zwischen Technologieunternehmen und internationalem Kapital zu fördern und organisatorisch die Umsetzung und weltweite Verbreitung der Forschungsergebnisse der South China University of Technology, der Technologieergebnisse aus Hongkong und Macau sowie der Ergebnisse von Offshore-Centern und Joint-Laboratorien mit globaler Präsenz in der Greater Bay Area vorantreiben. Es wird ein neues Industriemodell von "Forschung an Hochschulen - Fertigung in der Greater Bay Area - Finanzierung in Hongkong und Macau - Internationaler Markt" schaffen und zur "Wiege" für die Börsengänge von Technologieunternehmen in der Greater Bay Area werden.

Interessanterweise haben mehrere Medienberichte darauf hingewiesen, dass der Science and Technology Innovation Industry Fund eine zweischichtige Verwaltungsstruktur von "LP + GP" und ein Betriebsmodell von "Doppelwährungsparallel" verwendet.

An der Vertragsunterzeichnung für den Fonds nahmen neun Investmentinstitute wie Guangzhou Science and Technology Financial Innovation Investment, Guotai Haitong Securities, Guangzhou Emerging Industry Development Fund, Midea Venture Capital, Guangzhou Zhiguang Private Equity Investment Fund, Guangzhou Guangshi Shengyu Private Equity Investment Fund, Gaw Capital Partners, Macau Golden Time Capital und Yuxin Lion City (Xiamen) Private Equity Fund an der Vertragsunterzeichnung teil.

Es ist bekannt, dass ein Teil der Einnahmen des Fonds zur Unterstützung von Studenten bei ihrer Unternehmertätigkeit und Innovation verwendet werden wird, um die Entwicklung von Bildung, Wissenschaft und Talenten gleichzeitig voranzutreiben und eine nachhaltige Unterstützung für den Aufbau einer Hochschule auf hohem Niveau und die regionale Innovationsentwicklung zu bieten.

Nach Ansicht von Branchenmitarbeitern löst dieses Verbindungsmodell von "akademischem Hochland + industriellem Tiefland" nicht nur das Problem der begrenzten Ressourcen für die lokale Umsetzung von Forschungsergebnissen an Hochschulen, sondern bringt auch das knappste Spitzenwissen und die Ursprungstechnologie in die regionale Industriemoderne ein.

In den letzten zwei Jahren hat es in Branchen wie Robotik, Künstliche Intelligenz und Halbleitern eine starke Entwicklung gegeben, und der Venture Capital-Markt hat einen neuen Sturm der Technologieinvestitionen ausgelöst. In diesem Festmahl von Technologie und Kapital rücken Hochschulen, die über Ursprungstechnologien verfügen, aus dem Hintergrund in den Vordergrund und treten in den Wettlauf ein, um eine neue, nicht zu vernachlässigende Kraft für die Branchenentwicklung zu werden.

Mehr und mehr Hochschulen treten ein

Seit 2025 hat die anhaltende Begeisterung in Bereichen wie Künstliche Intelligenz, Robotik und Niederflughöhenwirtschaft die Investitionsbegeisterung in der Branche weiter entfacht. In diesem Festmahl der zukünftigen Technologie treten Hochschulen, die wichtige Ursprungsorte für innovative Talente und führende Technologien sind, mit ihrer tiefen Forschungsgrundlage und ihren Ressourcenvorteilen stark in das Feld ein.

Der von FOFWEEKLY veröffentlichte "LP Panorama Report 2025" weist aus: Laut unvollständigen Statistiken haben Hochschulen im ersten Halbjahr 2025 insgesamt sieben neue Fonds gegründet.

Offensichtlich ist die South China University of Technology kein Einzelfall.

Mit der beschleunigten Planung für zukünftige Branchen sind immer mehr Hochschulen nicht mehr zufrieden mit den Fortschritten in der Grundlagenforschung, sondern entscheiden sich dafür, über Kapital als Bindeglied tief in den Industrialisierungsprozess einzugreifen. Aus diesem Grund werden Hochschul-Science and Technology Innovation Mother Funds immer häufiger gegründet, insbesondere seit 2024 haben chinesische Spitzenhochschulen mit bisher beispielloser Intensität und Tiefe in den Bereich des Private Equity Investments eingegriffen, und das Volumen zeigt einen stetigen Anstieg.

Nach unseren Beobachtungen gehören die neu hinzugekommenen Hochschulen als LP Tianjin-Universität, Hongkong-Universität, Central South University, Shanghai Jiao Tong-Universität, Hong Kong University of Science and Technology, Wuhan University of Technology und andere. Viele dieser Hochschulen haben entweder die Initiative ergriffen, einen Science and Technology Innovation Fund zu gründen, oder haben an der Gründung/Beteiligung an einem solchen Fund beteiligt.

Am 16. April 2024 wurde der Tiankai Jiuan Haihe Haitang Science and Technology Innovation Mother Fund offiziell gegründet. Der Mother Fund hat ein Volumen von 5 Milliarden Yuan und wurde von Jiuan Medical, Tiankai Group, Haihe Industry Fund, der Beiyang Education Development Foundation der Tianjin-Universität und dem Beiyang Haitang Fund gemeinsam gegründet. Am 10. September 2024 haben Sichuan und Tsinghua-Universität gemeinsam einen Hochschul-Fund für die Umsetzung von Forschungsergebnissen gegründet. Dieser Fund folgt dem Prinzip von "Hauptleitung durch die Staatsvermögensverwaltung, Unternehmens als Hauptakteur, marktwirtschaftliche Betriebsweise" und hat eine Struktur von Mutter- und Tochterfonds. Das Gesamtvolumen des Mother Funds beträgt 10 Milliarden Yuan, und das Volumen der ersten Phase beträgt 3 Milliarden Yuan. Er wurde von 16 staatlichen Unternehmen in Sichuan gemeinsam finanziert.

Tatsächlich entfaltet die Hochschule bei ihrer Rolle als LP nicht nur ihre Innovationskraft, sondern bietet auch das äußerst knappe "qualitative langfristige Kapital" für den Kapitalbeschaffungsmarkt. Solches Kapital zeichnet sich durch lange Laufzeit und hohe Stabilität aus und kann stabilere Kapitalunterstützung für technologische Innovationsprojekte bieten, die langfristig gepflegt werden müssen. Dies ist genau das "geduldige Kapital", das der gegenwärtige Kapitalmarkt dringend benötigt.

Obwohl die Hochschulfonds in China derzeit im Vergleich zu den ausgereiften Systemen in Europa und Amerika noch in der Erkundungsphase sind, entwickeln sie sich rasant, und die Wege werden immer vielfältiger. Ein deutliches Merkmal ist, dass Spitzenhochschulen nicht mehr mit einer einzigen Form zufrieden sind, sondern ein Kapitalmatrix, das den gesamten Zyklus der Umsetzung von Forschungsergebnissen abdeckt, aufbauen.

Nehmen wir die Fudan-Universität als Beispiel. Innerhalb von nur zwei Jahren hat sie die drei wichtigen Schritte von der lokalen Ebene über die nationale Ebene bis zur internationalen Ebene geschafft und gleichzeitig eine vielfältige Formation von "Mother Fund + Direktinvestition + Auslandsfonds" gebildet. Im Dezember 2023 wurde der Fudan Science and Technology Innovation Mother Fund mit einem ersten Volumen von 1 Milliarde Yuan in Shanghai gegründet. Im März 2025 hat sie gemeinsam mit der Guangzhou Industrial Investment Group den "Guangzhou Industrial Investment - Fudan Future Industry Mother Fund" initiiert, was die Verbindung zwischen regionalen Ökosystemen ermöglichte. Bis Dezember 2025 wurde der Fudan Science and Technology Innovation Investment Fund gegründet, und gleichzeitig wurde der Fudan Science and Technology Innovation Overseas Investment Fund (erster Zielbetrag 100 Millionen US-Dollar) gestartet, was die internationale Kapitalbeschaffung und Investition offiziell markiert.

Angesichts des Mangels an "langfristigem Kapital" auf dem Markt werden Hochschulen aufgrund ihrer langfristigen und stabilen Kapitalquelle und ihrer Industrieressourcen zu einem wertvollen "Quellwasser" in den Augen von Generalpartnern (GP).

Abschluss

Das intensive Eindringen von Hochschulen in die Welt der VC hat zweifellos neues Leben und wertvolles langfristiges Kapital in den derzeit etwas trägen Kapitalbeschaffungsmarkt gebracht.

In Zukunft wird sich das Muster des Kapitalbeschaffungsmarktes weiter diversifizieren, wenn mehr Hochschulen durch die Gründung von Fonds an dem Private Equity Investmentmarkt teilnehmen. Hochschulen als LP werden aufgrund ihres langfristigen Kapitals, ihrer Innovationsressourcen und ihres gesellschaftlichen Einflusses eine noch wichtigere Rolle im Kapitalbeschaffungsmarkt spielen und eine neue Kraft für die kontinuierliche und gesunde Entwicklung des chinesischen Private Equity Investmentmarktes werden.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "FOFWEEKLY", Autor: FOFWEEKLY, veröffentlicht von 36 Kr mit Genehmigung.