Investition in Moore Threads bringt 20 Milliarden Yuan Gewinn, Ge Weidong beginnt mit dem "Einkauf" von Unternehmen im Bereich Physik-AI.

Ge Weidong, der gerade aus dem Kapitalgluttonen Fest der Listing von Muxi (am 17. Dezember) über 20 Milliarden Yuan (buchhalterisch) gewonnen hat, hat erneut tätig werden lassen.

Am 18. Dezember hat Ge Weidong in die 51WORLD investiert, die als die erste Aktie der physikalischen KI gilt. Diese Investition hat mich richtig überrascht: Hat dieser bekannte Privatanleger und Hedgefonds - Boss in die 51WORLD investiert, weil er bei Muxi zu viel gewonnen hat und sich aufgedunsen ist, und beginnt jetzt einfach überallhin "Geld zu verteilen"?

Natürlich nicht!

Als Gründer der Shanghai Hundun Investment ist Ge Weidong ein erfahrener Spieler auf dem Kapitalmarkt. Seine Investitionen auf dem Aktienmarkt umfassen A - Aktien, Hongkong - Aktien und US - Aktien und konzentrieren sich auf Bereiche wie TMT, fortschrittliche Fertigung, Pharmazie und neue Konsumbranchen.

Seine (und die seiner Hundun Investment) Investitionen auf dem Aktienmarkt folgen einem Prinzip - Wachstum ist das ewige Thema. "Die Frage, ob der Sektor, in dem ein Unternehmen tätig ist, kontinuierlich wachsen kann und ob er genügend Raum bietet, ist die erste Frage bei der Investition. Nachdem der Sektor festgelegt ist, analysieren wir hauptsächlich die Position des Unternehmens in diesem Sektor und seine Wettbewerbsvorteile."

Er betont die Investition in "große Veränderungen". Technologischer Fortschritt und gesellschaftliche Entwicklung haben dazu geführt, dass sich die Lebensweise der Menschen und das Betriebsmodell von Unternehmen enorm verändert haben, was zu einem sprunghaften Wachstum einiger Branchen geführt hat. "Wir sollten die aus diesen Veränderungen entstehenden Investitionschancen wahrnehmen."

Betrachten wir anhand der obigen "Ge - Investitionsregeln" seine Investition in Muxi:

Sektorraum und Wachstumsgeschwindigkeit: Muxi, die als die zweite chinesische GPU - Aktie gilt, ist im GPU - Sektor tätig. Frost & Sullivan prognostiziert, dass der chinesische GPU - Markt von 142,5 Milliarden Yuan im Jahr 2024 auf 1,34 Billionen Yuan im Jahr 2029 ansteigen wird, wobei die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 2025 bis 2029 beachtliche 53,7 % beträgt. Das "Made in China 2025" - Programm hat das Ziel, dass die Eigenversorgung des Inlandsmarktes für integrierte Schaltkreise bis 2025 70 % erreichen soll. Hocherwartete Marktbedürfnisse + politische Vorteile haben einen riesigen Marktraum und ein hohes Wachstum für chinesische GPU - Hersteller geschaffen. Ge Weidong hat erstmals im Juli 2022 in Muxi investiert und im Februar und März 2025 durch zwei Kapitalerhöhungen einen Stichtagseingang erreicht, um 6,73 % (nach der Listing) der Anteile zu erwerben. Gemäß dem Schlusskurs von 829,9 Yuan pro Aktie am 17. Dezember hat der Buchwert seiner Anteile 22,356 Milliarden Yuan betragen. Abzüglich seiner Investitionskosten beträgt die buchhalterische Rendite über 20 Milliarden Yuan.

Unternehmensposition und Wettbewerbsvorteile: Muxi und Moore Threads werden als die beiden Sterne der chinesischen GPU - Branche und als die chinesischen NVIDIA bezeichnet. Das Gründerteam von Muxi stammt von AMD und hat zuvor zahlreiche fertige GPU - Produkte entwickelt. Ihre reiche Erfahrung stellt sicher, dass die hohen Forschungs - und Entwicklungsausgaben (im Bereich von einer Milliarde Yuan) zu einer stabilen Produktionsleistung führen können. Diese Produkte sind für Rechenzentren und Hochleistungsrechnungen konzipiert und können vollständige Eigenentwicklung von der Befehlssatz, Architektur, IP bis zum Softwarestack abdecken. Bis Ende 2024 hat Muxi insgesamt über 25.000 GPU - Einheiten verkauft und in nationalen KI - Rechenplattformen und Netzwerken von Telekommunikationsanbietern in großem Maßstab eingesetzt. Der Umsatz von Muxi ist von 426.400 Yuan im Jahr 2022 auf 743 Millionen Yuan im Jahr 2024 gestiegen.

Noch wichtiger ist, dass die chinesischen GPU - Hersteller, repräsentiert durch Muxi und Moore Threads, das sprunghafte Wachstum des chinesischen und sogar globalen KI - Marktes unterstützen werden. Sie werden es ermöglichen, dass chinesische Großmodelle, Agenten, humanoide Roboter und andere Produkte mit "chinesischen Kernen" ausgestattet werden und den Eintritt in die Ära der physikalischen KI beschleunigen, was die Lebensweise der Menschen und das Betriebsmodell von Unternehmen in China und weltweit "große Veränderungen" bringen wird. Das Eintreten solcher großen Veränderungen erfordert natürlich nicht nur leistungsstarke GPU, sondern auch Anbieter von Infrastruktur für physikalische KI wie die 51WORLD. Wenn man dieser Logik folgt und sich nach Investitionschancen in der gesamten Wertschöpfungskette umsieht, ist es nicht verwunderlich, dass Ge Weidong in die 51WORLD investiert hat.

Betrachtet man die 51WORLD anhand der Ge - Investitionsregeln, gibt es viele Highlights:

Sektorraum und Wachstumsgeschwindigkeit: Der Sektor der physikalischen KI, in dem die 51WORLD tätig ist, ist noch größer als der GPU - Sektor. Huang Renxun, Gründer von NVIDIA, hat behauptet, dass die nächste Welle der KI die physikalische KI sein wird. Wenn KI tief in die realen Industrien wie Fertigung, Verkehr, Energie und Logistik integriert wird und zur grundlegenden Fähigkeit für den Betrieb der realen Welt wird, könnte der Wertraum der physikalischen KI bis zu 50 Billionen US - Dollar betragen. Nehmen wir den bekannten Markt für humanoide Roboter: Ein Bericht von Morgan Stanley besagt, dass der Markt für humanoide Roboter bis 2050 ein Volumen von 5 Billionen US - Dollar erreichen könnte.

Unternehmensposition und Wettbewerbsvorteile: Für die tatsächliche Umsetzung der physikalischen KI werden drei Kernfaktoren benötigt: "Synthetische Daten - Raumintelligenzmodell - Simulations - Trainingsplattform". Als eines der wenigen Unternehmen weltweit, das alle drei Elemente der physikalischen KI und ein komplettes Produktsystem besitzt, ist die 51WORLD bereits der Kernbauer der Infrastruktur für physikalische KI geworden.

Noch wichtiger ist, dass die 51WORLD nicht nur technologisch und in Bezug auf die Plattform stark ist, sondern auch in 19 Ländern und Regionen über 1.000 Unternehmenskunden bedient, die über zehn Branchen und Bereiche wie Städte, Industriegebiete, Dörfer, Wasserbau, Wasserversorgung, Industrie, Energie, Immobilien, Medizin und Bildung abdecken. Sie ist das einzige chinesische Unternehmen in der Branche der physikalischen KI, das eine ganzheitliche Lösung anbieten kann. Dies lässt Ge Weidong glauben, dass die 51WORLD nicht nur Geschichten erzählt.

Ein Hedgefonds - Boss wie Ge Weidong wird normalerweise nicht in ein Unternehmen investieren, das nur fortschrittliche technologische Konzepte und Produkte, aber keinen umsatzstarken Betrieb hat. Laut Prospekt ist der Umsatz der 51WORLD von 170 Millionen Yuan im Jahr 2022 auf 287 Millionen Yuan im Jahr 2024 gestiegen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 30,02 % entspricht. Im ersten Halbjahr 2025 betrug der Umsatz 53,82 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die 51WORLD ist technologisch und in Bezug auf die Plattform führend im Sektor der physikalischen KI, hat eine große Anzahl von Kunden bedient und diesen direkte Gewinne gebracht (Effizienzsteigerung bei der Forschung und Entwicklung von physikalischen KI - Technologien und - Produkten und Kostensenkung) und hat einen Umsatz im Milliardenbereich erzielt. Ein solches Investmentobjekt entspricht offensichtlich den Investitionsregeln von Ge Weidong, und es ist also zu erwarten, dass er es bevorzugt.

Als Beobachter der Technologiebranche möchte ich die Anleger darauf hinweisen, dass sie in Erwägung ziehen können, Ge Weidong zu folgen und Aktien der 51WORLD zu kaufen. Man denke nur an die Anleger, die Ge Weidong bei der Investition in Muxi gefolgt sind. Wenn man die Emissionspreis von 104,66 Yuan pro Aktie nimmt und einen Lot von 500 Aktien (verkauft bei 800 Yuan pro Aktie) ansieht, kann man 347.700 Yuan gewinnen. Der Emissionspreis der 51WORLD beträgt nur 30,5 HK - Dollar. Wenn man eine Allotierung bekommt, sollte man auch reiche Renditen erwarten können.

Als Investmentguru kann Ge Weidong natürlich auch die Herausforderungen erkennen, denen die 51WORLD derzeit gegenübersteht: Hohe Forderungen und hohe Forschungs - und Entwicklungsausgaben (z. B. für die Forschung an Weltmodellen). Wir wissen alle, dass dies für 2G - und 2B - Technologieunternehmen typisch ist. Sie müssen Kunden wie Regierungen und Unternehmen bedienen, deren Zahlungszyklen normalerweise länger sind, aber die Ausfallquote niedrig ist. Als die erste Aktie der physikalischen KI muss die 51WORLD in Zukunft hohe Forschungs - und Entwicklungsausgaben tätigen, wenn sie einen höheren Marktwert haben will.

Nach meinem Kenntnisstand wird die 51WORLD nach der Aufnahme von Geldern (731 - 841 Millionen HK - Dollar) von Investoren wie Ge Weidong bei der Listing an der Hongkonger Börse einerseits die Forschungs - und Entwicklungsausgaben erhöhen, sich auf die drei Kerngeschäftsbereiche 51Aes, 51Sim und 51Earth konzentrieren, um die Forschung und Entwicklung zu verbessern und das Produktspektrum zu erweitern, um ihre Position als die erste Aktie der physikalischen KI zu stärken; andererseits wird sie sich global ausdehnen, die weltweite Marktentwicklung und die Ökosystem - Zusammenarbeit verstärken, um nationale und internationale Märkte zu bilden und den Umsatz zu erhöhen.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat - Account "Blue Shark Finance Club" und wurde von 36Kr mit Genehmigung veröffentlicht.