Auf dem ersten CEO-Gipfel des Jinqiu-Fonds haben wir die Geschäftsmöglichkeiten, Investitionsmöglichkeiten und Beschäftigungsmöglichkeiten in diesen KI-Richtungen gesehen.
Im November ist die Luft in Peking kühl und frisch.
An der Veranstaltungsstätte einer CEO-Exklusivdiskussion namens "Experience with AI" sitzen mehr als einhundert AI-Unternehmer, Wissenschaftler und Investoren zusammen und schauen sich ein von Künstlicher Intelligenz selbst erzeugtes Einführungsvideo an.
Wenn Sie sich umsehen, werden Sie feststellen, dass dies eine von Künstlicher Intelligenz gemeinsam durchgeführte Konferenz ist: Das Einführungsvideo wurde von der Shengshu Technology mit Künstlicher Intelligenz erstellt, die Musik wurde von Suno mit Künstlicher Intelligenz komponiert, die Geschenke sind AI-Figuren, die von der Jinqiu-Fonds und der investierten Firma Shumei Wanwu zusammen entwickelt wurden, und jeder CEO hat eine von Künstlicher Intelligenz erzeugte "Q-Version seines Selbsten" erhalten... Optik, Musik, Interaktion, Geschenke, Videos - jeder Aspekt ist zu einem Testfeld für die reale Umsetzung von Künstlicher Intelligenz geworden.
In den vergangenen einjährigen und mehreren Monaten hat die Jinqiu-Fonds, die diese Exklusivdiskussion organisiert hat, in mehr als 50 AI-Projekte investiert. Yang Jie, Gründungsgesellschafterin der Jinqiu-Fonds, sagte in ihrer Eröffnungsrede: "Der iPhone-Moment der Künstlichen Intelligenz ist nicht nur auf dem Weg, sondern hat bereits begonnen." Diese Aussage wurde auch unzählige Male in der Halle aufgezeichnet.
Eine von den Unternehmern geteilte technische Einschätzung lautet: Der Wendepunkt in Bezug auf die Anwendbarkeit und Produktivität der Künstlichen Intelligenz ist erreicht. Die echten Chancen liegen nicht in der Zukunft, sondern in der Gegenwart.
I. Chancen für Unternehmer: Drei "Schlachtfelder", ein historisches Fenster
Yang Jie hat die gegenwärtigen AI-Chancen in drei "Schlachtfelder" unterteilt: die Anwendungs-Ebene, die Ebene der Rechenleistung/Chips und die Ebene der Robotik/Embodied Intelligence.
Diese Unterteilung ist kein "Klassifikations-Spektakel", sondern eine realistische Karte für Investitionen und Umsetzungspfade: Die drei Spuren beschleunigen gleichzeitig, greifen ineinander und verstärken sich gegenseitig, was ein historisches Fenster für chinesische Unternehmer darstellt.
Schlachtfeld 1: AI-Anwendungen - Von "Modellkenntnis" zu "besserem Verständnis der Nutzer"
"Modelle sind Waren, Produkte nicht." betonte Yang Jie vor Ort. Sie ist der Meinung, dass sich mit dem Absinken der Token-Preise und der Angleichung der Modellfähigkeiten der Wettbewerb in der oberen Schicht der Künstlichen Intelligenz von der "Algorithmusleistung" hin zum "Verständnis und Vertrauen der Nutzer" verlagern wird.
Zwei von ihr gezeigte Vergleichsbilder verdeutlichen diese Tendenz deutlich: Das linke Bild repräsentiert die Geschwindigkeit der Intelligenzsteigerung, das rechte Bild den Kosten pro Million Token bei gleicher Genauigkeit. Das Ergebnis ist eindeutig - die Intelligenzfähigkeit steigt rapide an, während die Einheitskosten für die Intelligenz rapide sinken.
"Das bedeutet, dass Modelle zu einer Infrastruktur werden und der Wert an die Produkte abgegeben wird.", sagte sie. "Das echte Seltenheitsgut besteht darin, wer die Künstliche Intelligenz näher an die Nutzer bringen kann."
Im Anwendungsbereich hat die Jinqiu-Fonds in mehrere Teams investiert:
• VideoTutor erzeugt mit einem Satz ein individuelles Erklärvideo und setzt sich in die Branche der Bildungs-Agenten ein;
• HeadAI und AdsGency verbessern die Effizienz der Werbeplatzierung in der automatisierten Werbebranche mit einem Multi-Agenten-Architektur;
• Zao Meng Ci Yuan (Ideenstrom) baut eine Plattform für multimodale AI-Interaktionsinhalte auf und betont die personifizierte Expression der Künstlichen Intelligenz;
• Du Xiang versucht, die AI-Begleitbeziehung durch "asynchrone Interaktion" neu zu gestalten.
"Im heutigen Markt fehlen es nicht an Firmen, die etwas können, sondern an Firmen, die 'das können, was nur ich kann'.", sagte Yang Jie.
Eine andere von ihr gezeigte Diagrammgruppe zeigt, dass die Zeit, die AI-Anwendungsunternehmen benötigen, um ein Jahresumsatz von 100 Millionen US-Dollar zu erreichen, deutlich kürzer ist und oft nur die Hälfte oder sogar ein Drittel der Zeit beträgt, die herkömmliche Softwareunternehmen benötigen. Dies zeigt, dass die Künstliche Intelligenz ein Wachstumsverstärker wird, wenn das Produkt klar definiert und die Umsetzungskapazität stark ist.
Schlachtfeld 2: Chips und Rechenleistung - Suche nach einem Durchbruch jenseits der Herstellungsprozesse
"Das Fenster für Inferenz-Chips öffnet sich gerade." zitierte Yang Jie die folgenden Daten: Das globale Marktvolumen für AI-Chips wird im Jahr 2025 auf 150 Milliarden US-Dollar geschätzt und könnte bis 2030 die Marke von 500 Milliarden US-Dollar überschreiten. Google hat im dritten Quartal durchschnittlich mehr als 1000 Billionen Token-Aufrufe pro Monat verzeichnet, im September sogar 1300 Billionen; Die API von OpenAI hat im Oktober 6 Milliarden Aufrufe pro Minute erreicht, und die von der ByteDance Huoshan Engine offenbarten täglichen Aufrufe betragen ebenfalls 30 Billionen.
Das bedeutet, dass der Bedarf an Rechenleistung auf der Inferenz-Seite stark steigt und drei neue Chancen eröffnet: Erstens hat das Fenster für Inferenz-Chips gerade begonnen, sich zu öffnen; zweitens gibt es einen positiven Kreislauf zwischen Chip-Software und Algorithmen; drittens gibt es verschiedene Ansätze, und viele innovative Teams versuchen, Probleme mit unterschiedlichen Technologielösungen zu lösen.
Schlachtfeld 3: Robotik und Embodied Intelligence - Resonanz zwischen Daten, Kapital und Kosten
Die Künstliche Intelligenz existiert nicht nur auf dem Bildschirm. Die Jinqiu-Fonds ist der Meinung, dass die Robotikbranche ihren "ChatGPT-Moment" erlebt.
Nach den Statistiken der Jinqiu-Fonds wird das Gesamtfinanzierungsvolumen im Bereich der Robotik im Jahr 2025 41,4 Milliarden Yuan betragen, das ist das Fünffache des Jahres 2023. Der Ausbruch von Datensätzen, die Anhäufung von Kapital und der Rückgang der Kosten für Kernkomponenten treten gleichzeitig auf.
"Jeder heute angesammelte Betriebsszenario wird morgen das Betriebssystem sein.", fasste Yang Jie zusammen.
Nach ihrer Meinung ist der Wendepunkt der Embodied Intelligence erreicht: Der Datenkreislauf ist gebildet, reale Szenarien beginnen, das Modelltraining zu unterstützen, und die Lücke in der "Interaktionsschicht" ist der Bereich, der am meisten für Unternehmer interessant ist.
II. Drei "Signale" für wachsende Unternehmen
Nach Ansicht von Yang Jie, Gründerin der Jinqiu-Fonds, weisen schnell wachsende AI-Unternehmen in der Regel drei gemeinsame Merkmale auf.
Erstens: Spezifische Produkte lösen spezifische Probleme.
Im Gegensatz zu einigen Ansichten auf dem Markt sagte Yang Jie:
• Fürchten Sie sich nicht vor vertikalen Branchen. Wenn Sie in einem vertikalen Szenario perfekt werden, haben Sie die Preissetzungsmacht.
• Fürchten Sie sich nicht vor Branchen mit niedrigem Informationsgrad. In Branchen wie Medizin und Recht gibt es bereits Unternehmen wie Harvey, die einen hohen Unternehmenswert und ein hohes Wachstum aufweisen.
• Fürchten Sie sich nicht vor "Umhüllungen". Obwohl Cursor die IDE nicht erfunden hat, ist es im Code-Szenario perfekt geworden. "Was man 'Umhüllung' nennt, solange man von dünn nach dick geht, ist eine Barriere."
Zweitens: Produkte, die die Intelligenzlücke schließen.
Es besteht eine große Lücke zwischen der Fähigkeit der Künstlichen Intelligenz, Benchmarks zu bestehen, und ihrer realen Anwendung. Selbst wenn die Modelle in den nächsten zehn Jahren nicht mehr aktualisiert würden, würde es noch viele Jahre dauern, um die vorhandene Intelligenzfähigkeit auszunutzen.
Produkte, die die Künstliche Intelligenz "wirklich einsetzen lassen" und die Nutzer tatsächlich dazu bringen, sie zu nutzen, werden langfristig einen Wert haben.
Drittens: Die Umsetzungskapazität macht den Unterschied.
Yang Jie sagte direkt: "Die Umsetzungskapazität ist der einzige bewährte Weg zum Erfolg." Die Künstliche Intelligenz verstärkt die Unterschiede in der Teamrhythmik - schnelle Teams sammeln Zinseszins, langsame Teams werden eliminiert. "Die Erkennung der Richtung des Zinseszins + effiziente Umsetzung ist der Schlüssel zum Sieg in der Zukunft."
Yang Jie hat die allgemeinen Regeln für das Überwinden dieser drei Schlachtfelder zusammengefasst:
1. Finden Sie asymmetrische Vorteile. Bei Anwendungen geht es um die vertikale Definition, bei Chips um den innovativen Weg, bei Robotern um die Tiefe des Szenarios.
2. Beurteilen Sie den richtigen Zeitpunkt. "Die Intelligenz-Welle der Künstlichen Intelligenz ist ein 20-jähriger Zyklus, und wir befinden uns jetzt im dritten Jahr - das Fenster hat gerade begonnen, sich zu öffnen."
3. "Ein wirklich effektiver Datenkreislauf muss den Umsatz, die Kundenbindung oder die Konversionsrate steigern, und nicht 'nur für die Daten willen'."
Yang Jie hat weiter drei gemeinsame Signale geteilt, die sie in ihrer Investitionspraxis zusammengefasst hat. Diese Signale deuten oft darauf hin, dass ein Startupunternehmen die Chance auf ein hohes Wachstum hat.
Yang Jie hat auf der Konferenz auch drei Trends für das Jahr 2026 angegeben:
1. Der Wettbewerb zwischen Modellen wird weiterhin andauern, und die Differenzierung der Anwendungen wird auf die Produktebene zurückkehren.
Die Kosten für das Wechseln zwischen Modellen sind niedrig, die Loyalität der Nutzer ist schwach. Die Differenzierung wird sich in der Produkt-Erfahrung, vertikalen Szenarien und Markenvertrauen zeigen. Produktunternehmen, die tief in die Szenarien eindringen, werden einen stärkeren Wettbewerbsvorteil haben.
2. Vom "persönlichen Assistenten" zum "Agenten-Wirtschaftssystem".
In der "Agenten-Wirtschaft" kann die Künstliche Intelligenz nicht nur Informationen übermitteln, sondern auch Ressourcen zuweisen und Transaktionen abschließen.
Die Jinqiu-Fonds geht davon aus, dass dies drei neue Chancen birgt: eigenständiges Lernen, eine neue Infrastruktur und das damit verbundene Vertrauens- und Sicherheitssystem.
3. Der Markt unterschätzt den Bedarf an Künstlicher Intelligenz.
Nach den von der Jinqiu-Fonds zitierten Daten wird die Kapitalausgaben der Technologiekonzerne von 227 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 543 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 steigen.
"Die digitale Welt, die physische Welt und die biologische Welt werden alle von der Künstlichen Intelligenz neu gestaltet, und die Investitionen sind immer noch weitgehend unzureichend." Sie sind der Meinung, dass dies bedeutet, dass es langfristige Gewinne sowohl auf der Seite der Rechenleistung als auch auf der Seite der Anwendungen gibt.
