Private Tankstellen stehen direkt vor einer Existenzkrise.

Eine Superbranche steht vor ernsten Prüfungen im Zeitalter der Wende.

Als eine grundlegende Ressource im wahrsten Sinne des Wortes ist der Raffinerieproduktemarkt eine strategische Branche, die das Volkswohl und die nationale Wirtschaft betrifft. Mit dem raschen Anstieg der Penetrationsrate von Elektromobilen und der Beschleunigung der Reinigung der Energieversorgung hat der Verbrauch von Raffinerieprodukten im vergangenen Jahr seinen Gipfel erreicht und beginnt nun mit einem rapiden Rückgang.

Im Jahr 2024 belief der scheinbare Ölverbrauch in China auf 756 Millionen Tonnen, und der Gesamtverbrauch von Raffinerieprodukten lag bei 39 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 2,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Wachstumsrate kehrte von steigend auf fallend um.

Der schnelle Fortschritt der Energiesubstitution im unteren Bereich der Wertschöpfungskette hat die Nachfrage nach konventionellen Energien schwächen lassen. Darüber hinaus hat die schwankende Abwärtsentwicklung der internationalen Ölpreise zu einem gleichzeitigen Rückgang von Menge und Preis geführt, was wiederum die Auslastung und die Gewinnspannen der Raffineriebranche im mittleren Bereich der Wertschöpfungskette weiter eingedrängt hat. Private Raffineriekonzerne sehen sich nun zunehmend Existenzbedrohungen ausgesetzt.

Mit Beginn des Jahres 2025 steht die Raffinerieproduktbranche vor großen Herausforderungen. Die Ergebnisse der beiden großen Petrochemieunternehmen sind schwach. Die Tankstellen, die direkt mit den Verbrauchern in Kontakt stehen, sind am stärksten betroffen. Insbesondere die Gruppe der privaten Tankstellen, die mehr als die Hälfte der Gesamtzahl ausmacht und eine beträchtliche Größe hat, wird einer erbitterten Konkurrenz um die bestehenden Märkte ausgesetzt sein.

Angesichts ihrer Nachteile in Bezug auf Preis, Standort, Marke und Service gegenüber den beiden großen Petrochemieunternehmen werden sie gezwungen sein, sich einer ernsten Existenzkrise zu stellen.

Der Gipfel

Als die Penetrationsrate von Elektromobilen einen Rekordhochpunkt von 53,2 % erreichte, begann auch die "negative Sogwirkung" in stärkerem Maße sichtbar zu werden.

Nach den neuesten Daten der China Association of Automobile Manufacturers war die Leistung der Elektromobile im vergangenen November weiterhin stark. Der Monatsverkauf belief sich auf 1,823 Millionen Fahrzeuge, was einem Anstieg von 20,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Penetrationsrate erreichte einen Rekordhochpunkt von 53,2 %. In den ersten 11 Monaten wurden insgesamt 14,78 Millionen Elektromobile verkauft, was einem Anstieg von 31,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die kumulative Penetrationsrate belief sich auf 47,5 %.

China ist das weltweit führende Land in Sachen Automobilproduktion und -verkauf. Die große Anzahl an Kraftfahrzeugen und die jährlich beträchtliche Anzahl an neuen Benzinfahrzeugen, die auf die Straße kommen, bilden die Grundlage für den Benzinverbrauch. Doch nun hat sich in der Energieversorgung der chinesischen Automobilindustrie ein historischer Wendepunkt ereignet.

Stand Ende Juni 2025 belief sich die Anzahl der Kraftfahrzeuge in China auf 359 Millionen, darunter 36,89 Millionen Elektromobile, was 10,27 % der Gesamtzahl ausmacht. Dieser Anteil lag Ende 2024 noch bei 8,9 %.

Im ersten Halbjahr dieses Jahres wurden 5,622 Millionen neue Elektromobile zugelassen, was einem Anstieg von 27,86 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einen Rekordwert darstellt. Die Anzahl der konventionellen Benzinfahrzeuge belief sich auf 322,11 Millionen, was im Vergleich zu Ende 2024 nur um 510.000 Fahrzeuge zugenommen hat. Die Expansionsphase der Benzinfahrzeuge neigt sich dem Ende zu.

Darüber hinaus durchlaufen die konventionellen Benzinfahrzeuge eine technologische Aufwertung, bei der die Kraftstoffeffizienz und die Kraftstoffqualität gleichzeitig verbessert werden, was zu einem kontinuierlichen Rückgang des Kraftstoffverbrauchs führt. Zusammen mit der Veränderung der Mobilitätsmuster hat der Benzinverkauf nunmehr einen Abwärtstrend eingeschlagen.

Wenn die Antriebsquelle der Autos von Verbrennungsmotoren auf Batterien umgestellt wird und die Energieaufladestellen von Tankstellen auf Lade- und Batterietauschstationen gewechselt werden, ist es unvermeidlich, dass der Benzinverkauf darunter leidet.

Das Beratungsunternehmen Zhuochuang Information hat eine Modellrechnung durchgeführt und kommt zu dem Schluss, dass die Substitutionsmenge des Benzinverbrauchs durch Elektromobile im Jahr 2025 auf 34,58 Millionen Tonnen geschätzt wird, was etwa 21 % des gesamten Benzinbedarfs in China im Jahr 2024 entspricht.

Das bedeutet, dass unter pessimistischen Annahmen etwa 20 % der Benzinanforderung auf dem chinesischen Markt verschwinden wird.

Die monatlichen Daten bestätigen diesen Trend ständig. Stand Oktober 2025 belief sich der monatliche Durchschnittsverbrauch von Benzin in China auf 12,2635 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 5,04 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Mit Ausnahme des Monats Oktober war der monatliche Benzinverbrauch im gesamten Jahr rückläufig.

Der Verbrauch von Raffinerieprodukten in China erreichte seinen Gipfel im Jahr 2023. In der "Entwicklungsbericht über die Öl- und Gasindustrie in China und im Ausland 2024" der China National Petroleum Corporation (CNPC) wird festgestellt, dass der Raffinerieproduktverbrauch in China im Jahr 2024 39 Millionen Tonnen betrug, was einem Rückgang von 2,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Verbrauch von Benzin und Diesel sank um 3,1 % bzw. 4,8 %. Die Raffinerieproduktbranche hat nun eine neue historische Phase des "Verringerungswachstums" betreten.

Die drei großen chinesischen Ölunternehmen, die vor drei Jahren noch aufgrund des starken Anstiegs der internationalen Ölpreise enorme Gewinne erzogen, befinden sich nun in einer Phase der Ergebnisschwäche. Die CNPC hat im Jahr 2022 beeindruckende Gewinne von 148,738 Milliarden Yuan erzielt und sich damit als "Gewinnmeister" an der chinesischen Börse positioniert, was einem Anstieg von 61,39 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) war nicht weit hinterher und hat 141,7 Milliarden Yuan verdient, was ihr den zweiten Platz einbrachte.

In diesem Jahr hat die schwankende Abwärtsentwicklung der globalen Ölpreise und der Rückgang des Verkaufsvolumens dazu geführt, dass die Ergebnisse aller drei Ölunternehmen in unterschiedlichem Maße zurückgegangen sind. Die China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) war am stärksten betroffen. Im ersten Dreivierteljahr lag das Verkaufsvolumen von Raffinerieprodukten bei 170 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 5,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das konsolidierte Nettogewinn sank sogar um 32,23 %.

Derzeit wird mit fortschreitender Beschleunigung des Umschwungs in der Automobilindustrie die negative "Sogwirkung" der Elektromobile weiterhin sichtbar werden. Laut Prognosen wird die Penetrationsrate von Elektromobilen im Jahr 2026 voraussichtlich über 55 % betragen, und der Benzinverbrauch in China wird auf 141,5 Millionen Tonnen sinken, was einem weiteren Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Zusätzlich zu den sich nähernden "Zweikohlenstoff"-Zielen und der weiteren Verschärfung der Politik zur doppelten Kontrolle der Kohlenstoffemissionen wird der Zuwachs an fossilen Energien weiter eingeschränkt werden.

Die Verringerung

Die Tankstellen, die die Aufgabe der Kraftstoffversorgung für Endverbraucher mit Verbrennungsmotoren übernehmen, sind am stärksten von der strukturellen Veränderung des Energieverbrauchs betroffen.

Da die Ergebnisse der drei großen Ölunternehmen schrumpfen, wird die Lage der privaten Tankstellen nur noch schlimmer sein. Auf verschiedenen sozialen Medien beklagen sich die Betreiber privater Tankstellen über einen drastischen Rückgang des Verkaufsvolumens, weniger Tankbesucher und ein schwieriges Geschäft.

Im Bereich des Raffinerieproduktvertriebs ist es ein umstrittener Sachverhalt, dass die beiden großen Petrochemieunternehmen nicht der Hauptteil der Tankstellen in China darstellen. Die großen Gruppen privater Tankstellen bilden vielmehr den Rückgrat der Tankstelleninfrastruktur.

Nach den Statistiken des Beratungsunternehmens Zhuochuang Information belief sich die Anzahl der Tankstellen in China Ende 2024 auf fast 1,21 Millionen. Die Gesamtanzahl der Tankstellen der Sinopec und der CNPC macht etwa 46 % aus, während die Anzahl der privaten Tankstellen mehr als die Hälfte der Gesamtzahl ausmacht. Die verbleibenden weniger als 2 % der Tankstellen gehören ausländischen Unternehmen.

Aus Gründen der Kostenkontrolle, wie Mieten, und um eine direkte Konkurrenz mit staatlichen Unternehmen zu vermeiden, befinden sich die privaten Tankstellen in der Regel an abgelegenen Orten wie auf dem Land, an Nationalstraßen oder in Dörfern. Sie bieten vergleichsweise günstige Kraftstoffpreise und fungieren als Kapillaren des nationalen Energieversorgungssystems.

Vor dem Jahr 2006 hat die Anzahl der Tankstellen im Zuge des raschen Wirtschaftswachstums jährlich um mehr als 10 % zugenommen, in einigen Jahren sogar verdoppelt. Im Jahr 2024 sank die jährliche Wachstumsrate der Tankstellen auf 1,13 % aufgrund der annähernden Sättigung des Marktes und des rückläufigen Bedarfs. Dies ist die niedrigste Wachstumsrate seit den ersten statistischen Aufzeichnungen im Jahr 1956.

Obwohl die Anzahl der privaten Tankstellen groß ist, ist ihr Verkaufsvolumen vergleichsweise gering. Im vergangenen Jahr haben 63.000 private Tankstellen nur 100 Millionen Tonnen Raffinerieprodukte verkauft, was nur 25 % des gesamten Raffinerieproduktverbrauchs in China ausmacht.

Die Situation, in der es zu viele Anbieter und zu wenig Nachfrage gibt, ist bereits äußerst schwierig, und die Elektromobilität hat die Lage noch verschlimmert. Die Öl- und Gasproduktion steigt weiterhin an, und die drei großen Ölunternehmen erweitern ihre Produktion. Laut Prognosen wird die Raffinerieproduktproduktion im Jahr 2025 auf 422 Millionen Tonnen steigen, während der Bedarf in derselben Periode nur 382 Millionen Tonnen betragen wird. Es ergibt sich also ein Überschuss von 40 Millionen Tonnen.

Das bedeutet, dass es früher um Wachstum ging, jetzt aber nicht nur um die Konkurrenz um die bestehenden Märkte, sondern um eine "Verringerungskonkurrenz". Ein Rückgang des Verkaufsvolumens um 30 % ist bereits weit verbreitet, und bei einigen Tankstellen hat der Benzinverkauf gegenüber dem Gipfelwert um mehr als die Hälfte zurückgegangen.

Aufgrund ihrer abgelegenen Lage und ihrer Preisvorteile sind schwere LKWs in der Regel die Hauptkundengruppe der privaten Tankstellen. Doch auch die Schwerlastwagen beschleunigen nun den Übergang zu Erdgas und Wasserstoff. 2023 hat der Verkauf von Erdgas-LKWs um 255 % zugenommen, und 2024 lag die Zunahme noch bei 17 %. Dies hat direkt die Dieselgeschäfte der Tankstellen betroffen, und ein wichtiger Einnahmequelle wurde geschmälert.

Unter dem Druck verschiedener Faktoren ist eine erbitterte Konkurrenz und eine drastische Umstrukturierung im Bereich des Raffinerieproduktvertriebs unvermeidlich.

Seit Anfang dieses Jahres hat China weiterhin die Regulierungsmaßnahmen im Bereich der Raffinerieproduktverteilung verschärft, darunter die Bekämpfung von "schwarzen Tankstellen" und die Durchführung einer Reform der Raffinerieproduktsteuer. Die Steuerpflicht wurde von der Produktionsstufe auf die Direktverkaufsstufe und die Zapfsäulenstufe verlagert, und die Tankstellen müssen nun direkt die Steuerzahlung übernehmen. All dies hat die privaten Tankstellen erneut getroffen.

Das China National Petroleum Corporation Economic and Technological Research Institute spricht es in seinem Bericht unumwunden aus und prognostiziert, dass die Anzahl der Tankstellen in China bis 2030 direkt um 20.000 auf 90.000 sinken wird. Das entspricht etwa 10 Tankstellen pro Tag, die verschwinden.

Die Diversifizierung

"In den nächsten 10 Jahren werden 90 % der Verbraucher weiterhin Benzinfahrzeuge bevorzugen. Die Verbreitung der Elektromobilität wird ein schrittweiser Prozess sein."

Am Nachmittag des 16. Mai sagte der Vorsitzende des Vorstands von Heshun Petroleum, Zhao Zhong, auf der Hauptversammlung der "ersten privaten Tankstellenaktie" so: "Die Elektromobilität wird erst dann in vollem Umfang anziehen, wenn die Batterien von Elektromobilen innerhalb von 3 Minuten aufgeladen werden können."

Vielleicht wollte Herr Zhao die Aktionäre ermutigen, indem er die aktuellen Daten ignoriert. Im Vergleich zu seiner "Hartnäckigkeit" hat das Nettogewinn von Heshun Petroleum im ersten Dreivierteljahr um fast 50 % gesunken, und das Gewinnvolumen liegt nur bei 22 Millionen Yuan. Die Gewinnspanne beträgt weniger als 8 %, und die Rendite ist nur noch erbärmlich 1 %.