Die 25. China Private Equity Konferenz ist erfolgreich beendet und führt die Branche auf den Weg in die Zukunft.

Vom 2. bis 5. Dezember 2025 fand in Shenzhen erfolgreich die 25. China-Jahrestagung für Private Equity statt. Die Veranstaltung wurde von Zero2IPO Group Holdings (01945.HK) und Pedaily.cn organisiert und gemeinsam von Huitong Financial Holding und Nanshan Strategic Emerging Industry Investment gesponsert. Unter dem Motto "Zur Zukunft, neues Leben verleihen" wurde die Tagung nicht nur vollständig zum "Zero2IPO·Nanshan Venture Capital Week" aufgewertet, sondern auch innovativ mit AI-Technologieelementen durchsetzt. Die hochmodern präsentierte Veranstaltung zog die volle Aufmerksamkeit der Teilnehmer auf sich. Die Tagung brachte führende Investmentgesellschaften, Branchenführer und Technologie-Innovatoren zusammen, um die Branchenentwicklung zu analysieren und die Pläne für die Zukunft zu schmieden.

Derzeit zeigt der Private Equity-Markt eine positive Entwicklung. Die Kapitalbeschaffungsstruktur wird zunehmend diversifiziert, und die Investitionen richten sich verstärkt auf Hard Tech und strategische aufstrebende Industrien. In dieser entscheidenden Phase der beschleunigten Umgestaltung der Branchenlandschaft bot die Tagung durch vielfältige Foren, Themasummits und eine Reihe von Austauschveranstaltungen eine umfassende Bühne für die Trendanalyse, den Gedankenaustausch und die Ressourcenvermittlung. Dadurch wurde ein starker Impuls für die hochwertige Entwicklung der Venture Capital-Branche und die Umsetzung der staatlichen Innovationsstrategie gesetzt.

Highlight 1: Die Branchenentwicklung entschlüsseln und zukünftige Chancen identifizieren

Am Vormittag des 3. Dezember wurde die Tagung offiziell eröffnet. Ni Zhengdong, Gründer und Vorsitzender von Zero2IPO Group sowie Vorsitzender und CEO von Zero2IPO Group Holdings, hielt als Veranstalter eine Ansprache. Er erinnerte sich an die 25-jährige Entwicklung der chinesischen Venture Capital-Branche und sagte: "In den letzten zwanzig Jahren hat sich das Kapital zunehmend auf Hard Tech konzentriert. Über 70 % des Kapitals flossen in Hard Tech-Unternehmen. Gleichzeitig sank die Aktivität ausländischer Fonds. Derzeit werden 65 % des Marktkapitals von staatlichen Fondsmanagern verwaltet, und der Staatskapitalanteil ist somit der Marktführer. In Zukunft liegen in vielen Technologiebereichen wie KI, innovativen Arzneimitteln und Kernfusion noch enorme Potenziale und Reichtümer. Wir sind daher überzeugt, dass die Venture Capital-Branche weiterhin vielversprechend ist."

Jin Haitao, Vorsitzender von Qianhai Ark Asset Management Co., Ltd. und Chefexekutivpartner des Qianhai Mother Fund, analysierte die strategische Bedeutung der Venture Capital-Investitionen aus globaler Perspektive. Er sagte: "Unter der Unterstützung und Förderung der Venture Capital-Branche durchläuft die chinesische Technologieindustrie einen historischen Prozess von Lernen, Nachholen, Gleichlaufen und in einigen Bereichen bereits Vorauseilen. Es wurden eine Reihe bemerkenswerter Erfolge erzielt."

Highlight 2: Spitzen-Dialog zwischen zwei Teams, um Lösungen zu finden

Im neuen Stadium der hochwertigen Entwicklung und der Optimierung des Bestands im Private Equity-Bereich rücken die differenzierten Strategien führender Institutionen in den Fokus der Branche. Auf dieser Tagung wurde ein spezieller Dialog für Einflussträger eingerichtet, in dem Ni Zhengdong mit 12 prominenten Gästen wie Deng Feng von Northern Light Venture Capital, Fu Jixun von GGV Capital, Li Jiaqing von Legend Capital, Liu Zhou von Fortune Capital und Zhou Kui von Sequoia China sprach. Die Gäste waren in zwei Teams aufgeteilt: das "Forschungssturmtrupp", das sich auf die neuesten Technologien konzentriert und auf disruptive Innovationen setzt, und das "Wertschöpfungsteam", das sich auf die Realwirtschaft konzentriert und strukturelle Chancen nutzt. Die Gäste diskutierten über Themen wie Hypes und Blasen, Zeit und Geduld, Risiko und Sicherheit in der Investition. Die verschiedenen Ansichten ergänzten und schärften einander, was der Branche vielfältige Lösungsansätze bot.

Highlight 3: Vielfältige Themen diskutieren, um neue Investitionschancen zu entdecken

Mit dem Eintritt des Marktes in eine Phase der feinsinnigen Bearbeitung verschiebt sich der Wettbewerb in der Branche auf die Wertschöpfung. Das "Venture Capital-Trendforum" bildete eine Matrix aus vielfältigen Themen, um die zugrunde liegenden Investitionslogiken umfassend zu analysieren. Ying Wenlu, Vorsitzender von Yida Capital, eröffnete das Forum mit der These: "Die Seelenprüfung eines GP: Sich mit der Strömung mitschwimmen oder zum marktwirtschaftlichen Ursprung zurückkehren?" Tang Zhenyi, stellvertretender Präsident von HSBC China, teilte seine Einsichten über die Rolle internationaler Finanzinstitutionen bei der Förderung der Technologieinnovation mit. Das Forum bot fünf zentrale Roundtable-Diskussionen, die sich um Themen wie "Zyklusspiel, interne Entwicklung", "Verpasste Chancen und starke Positionen, Überlegungen zur Auswahl von Branchen", "Der Kampf um die Rückzahlung", "Die Zeitrendite von Frühstadieninvestitionen" und "CVC, Aufstieg und Herausforderungen der Industrieförderung" drehten. Senior-Investoren wie Ma Dongjun von Haisong Capital, Fei Jianjiang von Yuanhe Origin Ventures und Xu Cheng von Orient Securities Capital moderierten die Diskussionen und versammelten über hundert Gäste wie Cao Yonggang von Hony Capital, Gan Jianping von Matrix Partners China und Mo Jianbo von Huitong Financial Holding, um ein breites Spektrum an Wissen und Erfahrungen aus allen Phasen des Investitionsprozesses zu sammeln. Darüber hinaus teilten Gäste wie Chen Wei von Oriental Fortune Capital und Zhang Wei von Jishi Capital am Vormittag des 4. Dezember ihre Ansichten zu Investitionstrends und Chancen in der KI-Zeit, um das Forum noch reichhaltiger zu gestalten.

Im Rahmen der Diskussion über "Zyklusspiel, interne Entwicklung" sagte Zhao Feng, Partner von Fengnian Capital: "Die Anzahl der jährlichen IPO-Unternehmen ist derzeit gering, aber der Stau ist verschwunden. Das Verschwinden des Staus ist ein typisches Signal für den Eintritt in einen Aufwärtstrend. Man sollte daher Vertrauen in die kommenden Kapitalmarktzyklen haben." Gan Jianping, Gründerpartner von Matrix Partners China, sagte: "In der Phase des Wiederaufbaus muss jeder Investor sich die Frage stellen: Soll er sich für Branchen entscheiden, die sowohl auf dem Primär- als auch auf dem Sekundärmarkt heiß begehrt werden, oder soll er nach nichtkonsensuellen, noch nicht so beliebten Branchen suchen, um in einem Stadium mit relativ niedrigen Bewertungen stark in Projekte zu investieren? Das ist eine Frage, die ich täglich überlege."

Highlight 4: Die Herausforderungen der Rückzahlung lösen und diverse Wege erkunden

Die Rückzahlung ist ein zentrales Problem in der Branche und wurde auf der Roundtable-Diskussion "Der Kampf um die Rückzahlung" intensiv behandelt. Zeng Zhijie, Gründer und Leitungspartner von Yuanhe Hope Capital, sagte: "Die Rückzahlung ist ein Problem für die gesamte Branche. Die Anstrengungen eines einzelnen Fonds reichen nicht aus. Voraussetzung ist, dass der Kapitalmarkt aktiv, gesund und gut funktioniert. Nur wenn der Hauptstrom voll ist, können die Nebenflüsse profitieren." Der M&A-Markt war 2025 sehr aktiv. Wang Wei, Direktor der Generalverwaltung von DCP Capital, sagte: "Bei der Risikokontrolle von M&A-Investitionen gibt es zwei Schlüsselpunkte: Erstens die Bewertung richtig einzuschätzen, sonst wird die Wertschöpfung nach der Investition aufgezehrt. Zweitens eine gute Cashflow-Situation aufrechtzuerhalten, um die Verschuldung und die Dividenden zu decken und den Eigenkapitalwert zu schützen."

Im Rahmen des Roundtable-Forums "Von der 'Großen Seefahrt' zum 'Neuen Kontinent': Die Paradigmenrevolution des chinesischen Auslandsengagements" moderierte Chen Shiyou von Youshan Investment einen Dialog. Gäste wie Qu Tian, Gründer von ATM Capital, diskutierten über die Strategieauswahl und die Risikokontrolle bei Auslandsinvestitionen. Qu Tian betonte: "Das größte Risiko bei Auslandsinvestitionen ist die Abweichung der strategischen Richtung. Die Wahl zwischen entwickelten Ländern und aufstrebenden Märkten ist völlig unterschiedlich, und es gibt keine generell richtige Entscheidung. Wichtig ist, was am besten passt. Wie im 'Kriegslehrbuch von Sunzi' heißt: Zuerst sichergehen, dass man gewinnt, bevor man kämpft. Man sollte daher gründlich recherchieren und erst auslandseinschreiten, wenn die Chancen gut sind, sonst lieber nicht." Dies bietet neuen Anhaltspunkte für die Auslandsinvestitionen und -strategien von Institutionen.

Highlight 5: Themasummits konzentrieren sich auf aufstrebende Branchen

Das KI-Summit und das Summit für innovative Arzneimittel und Biotechnologie wurden zu wichtigen Plattformen für die tiefgehende Diskussion in aufstrebenden Branchen. An diesen Summits trafen sich Investoren führender Institutionen und Markenunternehmen aus speziellen Bereichen für Roundtable-Diskussionen. Die Teilnehmer diskutierten über Themen wie technologische Innovation, Markterweiterung und die Zusammenarbeit in der Wertschöpfungskette.

Mit der Übertragung der KI-Technologie von der Forschung in die Industrie wandelt sich die Investitionslogik von der Modellkonkurrenz hin zur Umsetzung von Anwendungen. Das KI-Summit konzentrierte sich um das Thema "Embodied AI" und behandelte Themen wie die Umsetzung von KI in der realen Welt, die Chancen für China in Embodied AI und KI-Hardware sowie die Paradigmenbrüche in der KI-Intelligenz. Li Feng, Gründerpartner von Fengrui Capital, sagte: "Aus investitionssicht gibt es bei der aktuellen Roboter-Boom eine einfache, aber oft übersehene Tatsache: Je bedeutender ein Bereich ist, desto häufiger wird er von Blasen und Tiefständen durchlaufen."

Auch das Summit für innovative Arzneimittel und Biotechnologie war sehr informativ. Xu Xiaolin, Gründerpartner und Vorsitzender von Huagai Capital, skizzierte die Investitionsthemen für die nächsten zehn Jahre: "Zunächst sollten wir in die ursprüngliche Innovation von chinesischen Forschungsinstituten und Pharmaunternehmen investieren. Zweitens ist der Prozess von Kapitalbeschaffung, Investition, Verwaltung und Rückzahlung bei innovativen Arzneimittelinvestitionen etabliert. Wir sollten also mutig in Unternehmen investieren, die noch keine Einnahmen oder Gewinne haben, aber echte Innovationen aufweisen. Drittens wird die KI in der Medizin noch mehr Anwendungen finden. Viertens könnten chinesische Multinationales in Zukunft wichtige Käufer auf dem globalen Markt für innovative Arzneimittel werden." Anschließend diskutierten die Gäste intensiv über Themen wie KI-gesteuerte Innovation, die neue Ära der innovativen medizinischen Geräte und die Synergie zwischen CXO und VC, um die Kernfragen wie die Innovation des Forschungs- und Entwicklungsmodells und die Aufbau der Branchenökosysteme zu behandeln.

Auf der "2025 VENTURE 50 Verleihung", die parallel zur Tagung stattfand, wurden die "Top 50" Listen für verschiedene Kategorien wie die "Famous List", die "New Sprout List" sowie die Top 50 Unternehmen in den Bereichen KI, Hard Tech und Biotechnologie bekannt gegeben. Dies gibt den Investoren einen Leitfaden für zukünftige Investitionen. Unter den ausgewählten Unternehmen machen KI-Unternehmen 49 % aus. Embodied AI, generative KI und "KI + spezifische Anwendungen" sind die Fokusbereiche der Investoren, was gut mit dem Thema der Branchenentwicklung und Technologieförderung der Tagung übereinstimmt.

Highlight 6: Einen Austauschplattform aufbauen, um die Zusammenarbeit zu fördern

Die Tagung nutzte ihre Stärken in der Branchenintegration voll aus und schuf vielfältige Plattformen für die präzise Zusammenarbeit. Es wurden verschiedene begleitende Veranstaltungen geplant, um die Kernforen zu ergänzen. Das "X-Day" - das Kickstarter-Sonderveranstaltung für die globale Technologieinnovation am Xili Lake Roadshow - bot Start-ups eine Plattform für die Präsentation und die Kapitalbeschaffung. Während der Veranstaltung in Nanshan, Shenzhen, wurde das "Nanshan Technologie-Investitionspartnerprogramm" gestartet, und es wurde ein Vertrag über die Förderung der Umsetzung von Hochschul-Forschungsergebnissen durch Frühstadieninvestitionen unterzeichnet, um die regionale Branchenintegration zu stärken. Zusätzlich wurden Veranstaltungen wie das "Pedaily.cn Nachtprogramm" und das "CEO Frühstück" organisiert, um den Austausch zwischen den Teilnehmern zu fördern.

Das "Venture Capital Carnival" und das "Venture Capital Talk" boten einen entspannten Austauschraum. Spezielle Veranstaltungen wie das "Pedaily.cn Badminton-Freundschaftsturnier" nahmen die Distanz zwischen den Branchenmitgliedern. Auf den Ausstellungsständen von über 20 aufstrebenden Technologieunternehmen und dem INNO100 Global Innovation Flagship Store lockten innovative Produkte wie Embodied AI-Roboter, schwere Trägerraketen und KI-Spielzeug die Besucher an, und die Interaktion zwischen digitalen Moderatoren und den Produkten wurde zu einem Highlight der Veranstaltung. Das Badminton-Turnier markierte den erfolgreichen Abschluss der Tagung.

Die vier-tägige 25. China-Jahrestagung für Private Equity endete erfolgreich mit intensivem Austausch und Konsensbildung. Die Tagung hat nicht nur die Branchenmitglieder zusammengebracht und eine Plattform für die genaue Ressourcenvermittlung geschaffen, sondern auch die wichtige Rolle der Venture Capital-Branche bei der Förderung der Industriemoderneisierung und der hochwertigen wirtschaftlichen Entwicklung bewiesen. In Zukunft wird die Tagung weiterhin mit den Branchenpartnern zusammenarbeiten, um jede Innovation mit nachhaltiger Kraft zu unterstützen.