Der Kampf um die hundert Brillen von Xiaomi und anderen hat die chinesischen Brillenhersteller in die Mode gebracht.
An einem Mittwochnachmittag in der Arbeitswoche befinden sich in einer Filiale von Dr. Glasses in Nanjing ein paar junge Leute, die mit den AI-Brillen, die sie während des Singles Day-Events erworben haben, den Preis für die Brillenanpassung erfragen. Die VerkäuferInnen auf der anderen Seite erklären geschickt den Prozess: Augenuntersuchung, Auswahl der Brillengläser – alles, wie es auch beim traditionellen Brillenbestellprozess der Fall ist.
Im Schalter auf der anderen Seite liegen intelligente Brillen von Marken wie XREAL und Rokid, die von den Konsumenten ausprobiert und gekauft werden können.
Solche Szenen spielen sich in traditionellen, stationären Optikgeschäften ab.
Seit Oktober dieses Jahres hat die AI- und AR-Brillenbranche eine Phase intensiver Neuproduktveröffentlichungen erlebt. Laut unvollständigen Statistiken von “Silicon Research Lab” haben zahlreiche chinesische Hersteller, darunter Baidu, Alibaba, Thunderbird Innovation, Rokid und Inmo Technology, neue Produkte vorgestellt. Während des diesjährigen Singles Day-Events waren intelligente Brillen in den Verkaufsberichten der großen E-Commerce-Plattformen ein Wachstumshighlight.
Nach Daten von Tmall ist der Umsatz der Kategorie “Intelligente Brillen” auf der Plattform während des Singles Day-Events dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 2.500 % gestiegen. Am 11. November zeigte auch der Verkaufsbericht der Kategorie “3C-Digitalprodukte” von JD.com, dass der Umsatz mit intelligenten Brillen auf der Plattform im Vergleich zum Vorjahr um 346 % gestiegen ist.
Angesichts der sprunghaft steigenden Verkaufszahlen erleben auch die Brillenhersteller und -händler, die für die Hersteller von intelligenten Brillen arbeiten, ein Aufschwung.
Die “Erste Aktie der chinesischen Brillengläser” Mingyue Lens (301101.SZ), die an Xiaomi angebunden ist, schrieb in ihrem Quartalsbericht für das dritte Quartal ausdrücklich, dass bis zum 30. September dieses Jahres der kumulative Umsatz aus dem Geschäftsverhältnis mit Xiaomi AI Brillen 6,51 Millionen Yuan betrug und die Bruttomarge der intelligenten Brillen mit 78,6 % deutlich höher war als die durchschnittliche Bruttomarge von fast 60 % des Unternehmens.
Bei der Brillenherstellerin Conant Optical (02276.HK) ist der Aktienkurs seit der Ankündigung der Beteiligung von Goertek im Dezember letzten Jahres gestiegen. Am 17. November 2025 erreichte er sogar den höchsten Stand seit der Börsengang. Seit Ende Dezember letzten Jahres hat der Aktienkurs von Conant Optical um mehr als 117 % gestiegen.
In den letzten Jahren hatten die chinesischen Brillenhersteller, die sich in der Mitte der Straße zwischen hoher Bruttomarge und niedrigem Nettogewinn sowie einem unkonzentrierten Markt befanden und an der Schwelle zur Premiumtransformation standen, es nicht leicht.
Im Vergleich zu den hohen Kosten für die Gründung eigener Marken und die Durchführung eigener Forschungsprojekte scheint es für die Brillenhersteller eine gute Wahl zu sein, für Unternehmen wie Xiaomi zu arbeiten, da sie so nicht nur hohe-marginale Geschäfte machen können, sondern auch die Bekanntheit ihrer Marken erhöhen können.
Aber das Arbeiten für Unternehmen wie Xiaomi ist keine einmalige, dauerhafte Lösung.
Einerseits machen die Hersteller wie Mingyue Lens nur einen geringen Anteil am Gesamtwert der intelligenten Brillen aus. Letztendlich handelt es sich immer noch um ein Geschäft, bei dem es um die Fertigung und den Service geht.
Andererseits haben Unternehmen wie Xiaomi viele Auswahlmöglichkeiten. Neben den Konzernen wie Essilor Luxottica gibt es auch viele kleine und mittlere Optikgeschäfte, die preisempfindlichen Kunden “kostengünstige Alternativen” anbieten.
1. Sieben Millionen in zwei Monaten: Intelligente Brillen bringen traditionelle Brillenhersteller auf Tour
Dass der “Kampf um die intelligenten Brillen” der Hersteller auch die Verkäufer von Brillengläsern mitreißt, ist kein Zufall.
Das weltweit größte Brillen- und Brillengläserunternehmen Essilor Luxottica hat von der Zusammenarbeit mit Meta an intelligenten Brillen profitiert und hat seine bisher beste Quartalsbilanz erzielt. Die intelligenten Brillenprodukte haben über 4 Prozentpunkte zum Umsatzwachstum beigetragen. Auf der Bilanzpräsentation erklärte ein Unternehmensvertreter, dass das Unternehmen den Ausbau der Produktionskapazitäten für intelligente Brillen beschleunigt habe.
Im Juli dieses Jahres hat Meta für rund 3 Milliarden Euro einen 3-prozentigen Anteil an Essilor Luxottica erworben.
In China haben die von den Investoren geförderten intelligenten Brillen ebenfalls das Wachstum der relevanten Geschäfte von Unternehmen wie Mingyue Lens und den Anstieg ihrer Aktienkurse vorangetrieben.
Laut den neuesten Geschäftsberichten von Conant Optical hat das Unternehmen bereits Zahlungen erhalten, darunter Entwicklungskosten, kleine Testaufträge und Massenproduktionsaufträge für einzelne wichtige Projekte in China. Bis zum 31. August 2025 betrug der kumulative Umsatz aus dem XR-Geschäft des Unternehmens rund 10 Millionen Yuan, darunter 3 Millionen Yuan, die im ersten Halbjahr 2025 verbucht wurden.
Rechnet man so weiter, hat Conant Optical in nur zwei Monaten einen Umsatz von 7 Millionen Yuan aus dem XR-Geschäft erzielt, was weit über dem Wachstum des ersten Halbjahrs liegt.
Warum brennen die “Verkäufer von Brillengläsern” so heiß, während die Hersteller von intelligenten Brillen im “Kampf um die Brillen” mitten im Feuer sind? Der Grund ist nicht kompliziert.
Erstens müssen intelligente Brillen das Problem der Anpassung an Sehfehler lösen.
Mit der zunehmenden Nachfrage nach intelligenten Brillen steigt auch die Nachfrage nach Brillenanpassungen bei Sehbehinderten.
Derzeit werden hauptsächlich zwei Methoden zur Herstellung von AI-Brillengläsern eingesetzt. Eine Methode besteht darin, dass die maßgeschneiderten Rezeptgläser direkt an den Brillengestellrahmen magnetisch befestigt oder aufgesteckt werden. Die andere Methode ist ähnlich wie bei der traditionellen Augenuntersuchung und Brillenanpassung in stationären Optikgeschäften. Die Kunden können den Brillengestellrahmen und die Anforderungen an die Brillengläser an ein Augenoptikzentrum geben, das dann die Anpassung und Montage bei einem Spezialisten oder einem Brillenhersteller anordnet.
Traditionelle Brillenhersteller wie Dr. Glasses und Mingyue Lens, die auch Augenoptikdienstleistungen anbieten, sind somit für die Kunden der Einstiegspunkt für die Brillenanpassung und den Kauf von Brillen. Die traditionellen Brillenhersteller können hauptsächlich Einnahmen aus der Augenuntersuchung und der Anpassung von Brillengläsern sowie aus Verkaufsprovisionen erzielen.
Zweitens profitieren die Brillenhersteller, die “einen effizienten Lieferdienst für Brillengläser vor Ort” anbieten, von der Konsumelektronik-Natur der intelligenten Brillen.
“Leichtigkeit, lange Akkulaufzeit und hohe Leistung” werden als das “unmögliche Dreieck” der intelligenten Brillenbranche bezeichnet. Einerseits erfordert die Nachfrage der Kunden nach “leichter” intelligenten Brillen oft die Verwendung von hochbrechenden, dünnen Brillengläsern bei der Brillenanpassung. Andererseits steigt mit der zunehmenden Modeorientierung der intelligenten Brillen auch die Nachfrage der Kunden nach individuellen Anforderungen an den Brillengestellrahmen und die Funktionen der Brillengläser (z. B. photochrome Gläser, Blaulichtfilter). Daher sind die Brillenhersteller, die vor Ort einen effizienten Lieferdienst für Brillengläser und eine breite Auswahl an Brillengestellrahmen anbieten, natürlich ein wichtiger Bestandteil der Konsumkette.
Eine Untersuchung von “Silicon Research Lab” in Optikgeschäften wie Dr. Glasses und Xiaomi hat auch gezeigt, dass die VerkäuferInnen den Kunden nach dem Kauf von intelligenten Brillenprodukten empfehlen, sich in autorisierten Optikgeschäften für die Brillenanpassung zu lassen.
Laut Angabe eines Xiaomi-Mitarbeiters hat Xiaomi mit über 400 kooperierenden Optikgeschäften in ganz China eine Partnerschaft eingegangen.
Drittens zeichnet sich das Geschäft mit intelligenten Brillen für traditionelle Brillenhersteller durch eine hohe Rentabilität aus.
Für traditionelle Brillenhersteller ist das Geschäft mit intelligenten Brillen ein typisches Geschäft mit hohem Gewinn. Einerseits müssen Unternehmen wie Mingyue Lens, die an die Hersteller von intelligenten Brillen angebunden sind, im Gegensatz zu Unternehmen, die eigene Marken gründen, keine hohen Marketingkosten aufwenden, und das offline-Handelsnetzwerk kann optimal genutzt werden. Andererseits haben die hochbrechenden und maßgeschneiderten Brillengläser, die für die Anpassung von intelligenten Brillen benötigt werden, von Natur aus eine relativ hohe Bruttomarge.
Das ist auch der Grund, warum die Bruttomarge des Geschäfts mit intelligenten Brillen von Mingyue Lens so hoch wie 78,6 % ist.
Aber obwohl das Geschäft mit intelligenten Brillen mit hoher Bruttomarge und hohem Wachstumspotenzial auf den ersten Blick ein guter Geschäftszweig scheint, könnte es für traditionelle Brillenhersteller nur eine scheinbar erfolgreiche neue Wachstumskurve sein.
2. Auch Meta muss für die Giganten arbeiten
Es gab einen wichtigen Wendepunkt, als die chinesischen Star-Unternehmen für intelligente Brillen sich an traditionelle Brillenhersteller wandten:
Der Erfolg von Ray-Ban Meta.
Im September letzten Jahres, nachdem die Nachricht über die geplante Beteiligung von Meta an Essilor Luxottica kursierte, kündigte Thunderbird Innovation die Gründung einer Joint Venture mit Dr. Glasses an.
Zhang Haochen, Mitbegründer von Thunderbird Innovation, lobte seine Partner in einem Interview mit der Medienwelt so enthusiastisch:
“Ein Team, das nur stark in der AI oder nur Erfahrung in der 3C-Branche hat, kann keine guten Brillen herstellen. Die Wirkung und der Einfluss einer AI-Brille in einem Huawei-Laden sind definitiv nicht so groß wie in einem traditionellen Optikgeschäft wie Dr. Glasses.”
Meta CEO Mark Zuckerberg war nicht der erste Vertreter eines Herstellers von intelligenten Brillen, der seine Partner lobte.
Im September letzten Jahres zeigte Zuckerberg nach der Veröffentlichung der neuen AR-Brillen seine Zuneigung zu Essilor Luxottica unverborgen: “Ich denke, dass sie sich von einem weltweit führenden Brillenunternehmen zu einem der wichtigsten Technologieunternehmen der Welt entwickeln werden.”
Zu dieser Zeit gab die Partnerschaft zwischen Meta und dem Brillenriesen für die meisten chinesischen Hersteller die Lehre:
Beim Entwurf von intelligenten Brillen sollte man nicht zuerst versuchen, Technologie und Funktionen in die Brille zu integrieren, sondern zuerst ein fertiges Modeaccessoire wie die Ray-Ban-Brille nehmen und dann die intelligente Technologie hinzufügen.
Die chinesischen Hersteller versuchen ebenfalls, diesen bewährten Weg zu beschreiten, indem sie sich an der Partnerschaft zwischen Meta und Essilor Luxottica orientieren.
Bis jetzt hat jedoch noch kein Unternehmen, nicht einmal Meta selbst mit seinen neuen Produkten, die “Millionenklasse” der weltweiten Absatzzahlen von Ray-Ban Meta erreicht.
Beim Nachdenken über den Erfolg von Ray-Ban Meta haben wir ein seltsames Phänomen festgestellt:
Die meisten Technologieexperten haben viel Zeit und Energie darauf verwendet, die eigene AI-Technologie von Meta zu analysieren. Beispielsweise wurde die integrierte Meta AI-Funktion geschickt so gestaltet, dass die Sprachsteuerung, die Echtzeitübersetzung, die Foto- und Videomontage in die Brille integriert wurden. Auch wurde unter Berücksichtigung der Leichtigkeit und der bestehenden Technologie der beste Kompromiss zwischen Massenproduktion und Leistung gefunden.
Aber man hat leicht die Rolle von Essilor Luxottica in diesem Prozess übersehen.
Der Erfolg von Ray-Ban Meta ist in hohem Maße auf das weltweit größte Brillenunternehmen zurückzuführen.
Essilor Luxottica ist ein typischer globaler Konzern, der durch Fusionen und Übernahmen gewachsen ist. Essilor, das 1972 in Frankreich gegründet wurde, ist die Fusion der 1849 gegründeten Glasbrillenherstellerin Essel und der 1931 gegründeten Kunststoffbrillenherstellerin Silor.
Das weltweit größte Sonnenbrillenunternehmen Luxottica wurde 1961 gegründet und hat zahlreiche Marken und Vertriebskanäle, wie Ray-Ban, Sunglasses Hut und Pearle Vision.
Außerdem produziert und vertreibt es Sonnenbrillen von Luxusmarken wie Armani, Burberry und Chanel.
2017 vereinbarten Luxottica und Essilor die Fusion, und so entstand ein “Riesenkonzern”.
Essilor Luxottica, das über eigene Forschungs-, Entwicklungs-, Produktions- und Fertigungskapazitäten verfügt, hat durch die vertikale Integration bereits alle Etappen der Brillenindustrie abgedeckt.
Daher hat Meta nicht nur einen Partner für die Entwicklung von intelligenten Brillen gefunden, sondern einen allumfassenden “Geldgeber”.
Erstens: Die genaue Preisgestaltung.
Die nicht-intelligente Version der Ray-Ban-Brille kostet 199 US-Dollar. Mit der Hinzufügung der intelligenten Funktionen erhöht sich der Preis nur um 100 US-Dollar auf 299 US-Dollar. Dadurch wird die Risikobereitschaft der Kunden deutlich erhöht.
Laut Daten von wellsenn XR hat Essilor Luxottica als Hersteller von Brillengestellrahmen und OEM/ODM-Anbieter einen Anteil von etwa 31 US-Dollar am Gesamtwert einer Ray-Ban Meta-Brille, was 18,90 % entspricht.
Der BOM-Kostenunterschied zwischen der ersten und zweiten Generation der Ray-Ban intelligenten Brillen ist eigentlich nicht sehr groß. Der BOM-Kostenwert von RayBan Stories (das erste Kooperationsprodukt) beträgt etwa 15