Die erste AIC-Industrie-Mutterfonds im ganzen Land ist da.

Shenzhen befindet sich wieder an der Spitze der Innovation.

Am 21. Oktober wurde im Rahmen der Wealth Management Week 2025 in Xiangmihu und der Veranstaltung "Investitionstag Shenzhen" der Shenzhen Jianyuan Zhengxing Equity Investment Fund (kurz "Jianyuan Zhengxing Fund") offiziell eingeweiht. Laut Informationen handelt es sich bei diesem Fund um einen AIC-Mutterfonds.

Der erste AIC-Mutterfonds

In den letzten zwei Jahren, getrieben von anhaltenden politischen Vorteilen, strömen Bank-AICs (Finanzanlagen-Investitionsgesellschaften) beschleunigt in den Equity Investment-Markt und werden zu einer nicht zu vernachlässigenden Kapitalmacht.

Seit September letzten Jahres, als die Nationale Finanzaufsichtsbehörde verkündete, dass der Pilotbereich für Equity Investments von Finanzanlagen-Investitionsgesellschaften von Shanghai auf 18 Städte wie Peking, Tianjin, Hangzhou und Shenzhen erweitert werde und gleichzeitig die Beschränkungen für die Höhe und den Anteil der Equity Investments gelockert würden, haben die geöffneten politischen Tore dazu geführt, dass AIC-Fonds in verschiedenen Regionen wie Pilze nach dem Regen gegründet wurden.

Die Gründung einer großen Anzahl von Bank-AIC-Fonds in verschiedenen Regionen hat dem Equity Investment-Branche frisches Kapital gebracht und auch die nachfolgenden Finanzierungsrunden von Technologieunternehmen stark unterstützt.

Aus der Vergangenheit gesehen investieren die meisten AIC-Fonds jedoch immer noch hauptsächlich direkt. Mit der zunehmenden Anzahl der gegründeten Fonds wird die Investmentstrategie der AICs zunehmend diversifiziert. Beispielsweise sind innovative Modelle wie der erste nationale AIC-Kettenhaupt-M&A-Fonds bereits aufgetaucht.

Die Gründung des ersten AIC-Mutterfonds eröffnet zweifellos eine neue Erzählung für die AIC und sogar für die gesamte Equity Investment-Branche.

Laut Informationen wurde dieser Fonds gemeinsam von der Jianxin Financial Asset Investment Co., Ltd., der Shenzhen Ocean Investment Company, dem Shenzhen Guidance Fund und dem Futian District Guidance Fund gegründet. Der AIC-Mutterfonds hat ein Volumen von 7 Milliarden Yuan, und das vorgesehene Volumen der nachfolgend zu gründenden Tochterfonds soll auf 20 Milliarden Yuan erweitert werden. Dies wird der zweite Equity Investment-Fonds sein, der von Futian District und der Industrial and Commercial Bank of China gemeinsam gegründet wird, nachdem der Jianxin Pilot Strategic Emerging Industries Development Fund gegründet wurde. Dies wird die Grundlage für die tiefe Zusammenarbeit beider Seiten im Bereich der Equity Investments weiter festigen. Der Fonds zielt darauf ab, durch die Zusammenarbeit von "geduldigem Kapital" gemeinsam den Zielen der Industriewertschöpfung, der M&A-Integration, der Stärkung und Ergänzung der Industriekette sowie der Investitionskredit-Synergie zu dienen. Die Gründung dieses Fonds markiert das erste Mal, dass eine AIC über einen Mutterfonds an der "20+8"-Industrieinvestition in Shenzhen teilnimmt und schafft ein "finanzielles Muster aus Shenzhen" für die Einwerbung von Bankkapital in die Investitionen in strategische aufstrebende Industrien.

Das Futian District Guidance Fund weist in einem Artikel darauf hin: Der Fonds nutzt innovativ die Struktur von Mutter- und Tochterfonds. Der Gesamtumfang der Fonds, die auf Investitionen in Shenzhen fokussiert sind, könnte auf 20 Milliarden Yuan steigen, was effektiv die "letzte Meile" für die Erweiterung und Umsetzung von Bankkapital schließt. Indem es ein breites Spektrum an privaten Kapitalen anzieht und mit den Hauptunternehmen der Industriekette zusammenarbeitet, wird der Fonds in verschiedene Arten von Tochterfonds wie "20+8"-Industriefonds, CVC-Fonds und M&A-Fonds in Shenzhen investieren. Dies wird komplementär zu den "20+8"-Industriefonds in der Stadt sein und gemeinsam zur qualitativ hochwertigen Entwicklung der "20+8"-Industrien in Shenzhen beitragen.

Wang Chunjie, Geschäftsführer von Shanyu Capital, sagte: "Die Gründung des ersten nationalen AIC-Mutterfonds in Shenzhen hat nicht nur frisches Wasser in den Sektor gepumpt, sondern auch eine neue strategische Richtung für die zukünftige Entwicklung der AIC-Fonds eröffnet - von direktem Investor zu Kapitalvermittler. Durch die Struktur des Mutterfonds kann ein größeres Volumen an privatem Kapital mobilisiert werden, um die Innovation der realen Wirtschaft in einem breiteren Bereich zu unterstützen. Darüber hinaus besteht der Kernwert des Mutterfonds darin, dass er eine Schlüsselposition in der "Ökosystemnische" einnimmt. Er kann durch die Vernetzung mit vielen ausgezeichneten GP ein effizientes Netzwerk aufbauen und eine starke Ressourcensynergienetzwerk bilden."

Laut Angaben hat Shenzhen die Chancen des Pilotprojekts für AIC-Equity Investments genutzt und die Gründung von sechs AIC-Pilotfonds in der Stadt vorangetrieben, deren Gesamtumfang 15,16 Milliarden Yuan beträgt. Darüber hinaus gibt es noch AIC-Fonds-Projekte in Planung, deren Gesamtumfang 22,1 Milliarden Yuan beträgt.

Seit Anfang dieses Jahres zeigt der Markt Anzeichen einer strukturellen "Erholung", und die Investitionskultur in Shenzhen befindet sich in einer neuen Hochphase.

Die Investitionstätigkeit in Shenzhen ist in vollem Gange

Seit 2025 werden die Signale für die Erholung des Primärmarktes deutlicher. Nach einigen Jahren der Anpassung erholt sich der chinesische Venture Capital-Sektor wieder und es weht eine frische Brise, besonders in den ersten Stadtgraden.

Laut Daten von FOFWEEKLY: Die Investitionsaktivität der institutionellen Limited Partners (LP) erreichte im September ihren Höchststand im Jahr. Die Investitionsaktivität stieg im Vergleich zum Vorjahr um 40,3 % und im Vergleich zum Vorjahr um 38,3 %, was der höchste Stand seit Anfang dieses Jahres ist. Dieser Trend hat auch die Leistung im dritten Quartal positiv beeinflusst - die Investitionsaktivität der institutionellen LP stieg im dritten Quartal im Vergleich zum zweiten Quartal um 9,9 % und im Vergleich zum Vorjahr um 11,9 %, was den Höchststand seit 2024 darstellt und die positiven Auswirkungen der politischen Antriebskraft auf die strukturelle Verbesserung des Marktes bestätigt.

Auch die Fund-Registrierung war beeindruckend und ist ein wichtiger Beweis für die Erholung. Im September wurden insgesamt 557 private Equity- und Venture Capital-Fonds neu registriert, was im Vergleich zum Vorjahr um 51,4 % und im Vergleich zum Vorjahr um 84,4 % stieg. Darunter waren 177 private Equity-Investitionsfonds und 380 Venture Capital-Fonds.

Es ist bemerkenswert, dass Zhejiang Provinz die Region mit der höchsten Investitionsaktivität der institutionellen LP im September war, und Guangdong Provinz hat Jiangsu Provinz überholt und den zweiten Platz in der Investitionsaktivität eingenommen. Die Aktivität in Guangdong spiegelt sich hauptsächlich in Shenzhen wider.

Wie ein IR direkt sagte: "Egal ob es um Kapitalbeschaffung oder die Suche nach Projekten geht, Shenzhen ist ein Muss für die General Partners (GP)."

Ein Investor beendete gerade eine Sitzung in Nanshan, Shenzhen, und eilte dann in die Songshan Lake in Dongguan. Er pendelt häufig zwischen den verschiedenen Innovationszentren in der Großstadtregion Guangdong-Hongkong-Macao umher.

Er sagte voller Emotion: "Dieser Rhythmus ist wie vor zehn Jahren."

Tatsächlich rührt die schnelle Wiederbelebung der Investitionstätigkeit in Shenzhen sowohl von der Wiederherstellung des Marktvertrauens als auch von einer Reihe präziser politischer Maßnahmen.

Im März dieses Jahres wurde das "Aktionsplan zur Förderung der qualitativ hochwertigen Entwicklung des Venture Capital in Shenzhen (2025 - 2026)" (kurz "Aktionsplan") offiziell veröffentlicht. Der Aktionsplan macht klare Anordnungen für die Kapitalbeschaffung, die Investition und die Rückkehr von Venture Capital, um die qualitativ hochwertige Entwicklung des Venture Capital-Bereichs in Shenzhen voranzutreiben und Shenzhen zum internationalen Venture Capital-Zentrum zu machen. Der Aktionsplan sieht vor, dass bis 2026 ein Billionen-Yuan-Industriefondscluster gebildet werden soll und die Anzahl der VC/PE-Fonds 10.000 überschreiten soll.

Noch wichtiger ist die politische Innovation: Shenzhen untersucht die Möglichkeit, die Rückinvestitionsanforderungen für qualifizierte Frühstadien-Fonds aufzuheben und ein umfassendes Fehlertoleranzsystem einzurichten, um das "geduldige Kapital" zu schützen.

Außer den politischen Maßnahmen sammeln sich auch neue Fonds schnell.

Im Jahr 2025 hat Shenzhen seine Kapitalanlagen im Bereich Künstliche Intelligenz und Robotik mit bisher unerreichter Geschwindigkeit und Präzision vorangetrieben.

Am 9. Oktober veröffentlichte der Nanshan Bezirk in Shenzhen eine "AI-Fondsgruppe" mit einem Gesamtumfang von 3 Milliarden Yuan. Die drei Fonds haben jeweils ihren Schwerpunkt und richten sich auf die Künstliche Intelligenz und die Embodied Robotics. Am 16. Oktober fand die zweite Investitions- und Finanzierungsstrategie-Entwicklungsforum für die Halbleiterbranche in der Großstadtregion Guangdong-Hongkong-Macao auf der Bay Core Exhibition 2025 statt. Im Rahmen des Forums wurde der erste Shenzhen Semiconductor and Integrated Circuit Industry Investment Fund (kurz "Semiconductor Fund") mit einem Volumen von 5 Milliarden Yuan eingeweiht. Am 23. September wurde die Gründung des Shenzhen Guangming Guowan Zhongying Innovation and Entrepreneurship Investment Fund Partnership (Limited Partnership) (kurz "Mutterfonds") mit einem Zielvolumen von 5 Milliarden Yuan im Großraum Guangdong-Hongkong-Macao für das integrierte nationale Wissenschaftszentrum abgeschlossen.

Die Gründung des ersten nationalen AIC-Mutterfonds hat zweifellos "neuen Kraftstoff" in diesen hochlaufenden "Innovationsmotor" gepumpt.

Abschluss

Derzeit werden die Signale für die Erholung des Marktes deutlicher.

"Beschäftigt" ist für viele Investoren die neue Normalität. Obwohl die Herausforderungen weiterhin bestehen und einige Branchenmitglieder immer noch Schmerzen spüren, kann die positive Wende des Marktes nicht mehr ignoriert werden.

Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "FOFWEEKLY", Verfasser: FOFWEEKLY, veröffentlicht von 36 Krypton mit Genehmigung.