GoerTek verlässt die Lieferkette von Apple, 10 Milliarden Yuan reichen nicht aus

GoerTek ist ernsthaft dabei, sich von der Apple - Lieferkette zu lösen.

Am Abend des 17. Oktober gab GoerTek eine Ankündigung heraus, in der es heißt, dass die Planung zur Übernahme von 100 % der Anteile an Mia Precision Technology und Changhong Industrial, beiden Tochterunternehmen der Lianfeng Business Group, mit einem Betrag von etwa HK$ 10,4 Milliarden (etwa 9,497 Milliarden Yuan nach aktuellem Wechselkurs) abgebrochen wird.

Öffentliche Informationen zeigen, dass der Plan erstmals am 23. Juli bekannt gegeben wurde, um die Wettbewerbsfähigkeit von GoerTek im Bereich der Präzisionsstrukturbauteile durch die Übernahme zu stärken. Die Finanzierung sollte aus Eigenmitteln oder gesammelten Mitteln stammen.

Sowohl Mia Precision als auch Changhong Industrial sind Kernhersteller von Strukturbauteilen für Apple - Smartphones. Wenn diese Transaktion erfolgreich durchgeführt wird, würde dies die Position von GoerTek in der Apple - Lieferkette weiter festigen.

Betrachtet man die jüngsten Kapitalmanöver von GoerTek, einschließlich der "Heirat" mit Shanghai Aolai und der Übernahme des britischen Micro - LED - Giganten Plessey, und kombiniert dies mit der "Aufgabe" der Chance, seine Position in der Apple - Lieferkette zu festigen, scheint GoerTek unter dem Vorwand von optischen Technologien wie VR mehr Aufmerksamkeit auf das Thema "Entfernung von der Apple - Lieferkette" zu legen.

Allerdings könnte sich in einer magischen Zukunftsszenerie ergeben, dass GoerTek, nachdem es seine Manöver durchgeführt hat, in ein oder zwei Jahren wieder auf Apple in Bereichen wie der VR - Fertigung trifft, da Apple beginnt, Head - Mounted Displays (HMDs) aufzugeben und mehr in AI - Brillen zu investieren.

GoerTek, das in der Vergangenheit große Verluste durch die Bindung an Apple erlitten hat, sieht sich in einer etwas hilflosen Situation.

Apples Aufstieg

Apple ist wieder auf dem Weg zurück an die Spitze.

Am 21. Oktober schloss Apple mit einem Anstieg von 3,94 % bei 262,24 US - Dollar, einem neuen Höchstwert. Der Marktkapitalisierung belief sich auf 3,89 Billionen US - Dollar, wodurch Apple Microsoft überholte und das zweitgrößte Unternehmen in den Vereinigten Staaten nach Marktkapitalisierung wurde, nur hinter NVIDIA.

Ein Bericht der Forschungsfirma Counterpoint zeigt, dass der Anfangsverkauf der iPhone 17 - Serie auf den chinesischen und US - Märkten stark war. Die Verkaufszahlen lagen um 14 % über denen der iPhone 16 - Serie. Der Verkauf der Basisversion des iPhone 17 in China fast verdoppelte sich.

Vor der offiziellen Veröffentlichung der iPhone 17 - Serie war die Meinung in der Öffentlichkeit eher negativ gegenüber Apple, da die Produktupdates in der Vergangenheit nicht sehr signifikant waren und Funktionen wie AI fehlten.

Diesmal hat Apple alle Stühle umgeworfen und die iPhone 17 - Modelle mit vollen Funktionen ausgestattet. Selbst die Basisversion des iPhone 17 verfügt über Funktionen wie Hochfrequenz - Bildwiederholrate.

Screenshot vom Apple - Online - Shop

Der Analyst Mengmeng Zhang sagte: "Die Basisversion des iPhone 17 ist für Verbraucher äußerst attraktiv und bietet ein hervorragendes Preis - Leistungsverhältnis. Sie ist mit einem leistungsstärkeren Chip, einem verbesserten Display, größerem Speicherplatz ausgestattet und die Frontkamera wurde ebenfalls verbessert, während der Verkaufspreis gleich bleibt wie der des iPhone 16 des vergangenen Jahres."

Im Allgemeinen führt Apples starke Geschäftsentwicklung dazu, dass die gesamte Apple - Lieferkette ansteigt, sei es durch eine direkte Stimulierung der Aktienkurse oder durch eine Beschleunigung der Integration innerhalb der Lieferkette.

Im Jahr 2020 übernahm Lens Technology die 100 % der Anteile an Kexing Technology (Taizhou) und Keli Technology (Taizhou) für 9,9 Milliarden Yuan. Kexing und Keli sind die Hauptlieferanten von Metallgehäusen für Apples MacBook und iPad und verfügen über fortschrittliche CNC - Verarbeitungs - und Oberflächenbehandlungstechnologien.

Zu dieser Zeit war Apple auf dem Höhepunkt seiner Macht. Laut den Überwachungsdaten von CINNO Research belief sich die Verkaufszahl von Smartphones auf dem chinesischen Markt im Jahr 2020 auf etwa 305 Millionen Geräte, was einem Rückgang von 21 % gegenüber dem Vorjahr entsprach. Die Verkaufszahlen lagen etwas unter den Erwartungen, hauptsächlich aufgrund der COVID - 19 - Pandemie in China und anderen Marktfaktoren. Apple konnte jedoch 38,7 Millionen Geräte verkaufen, was einem Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr entsprach. Es war das einzige Unternehmen unter den Top - 5 - Marken mit einem positiven Wachstum, und seine Marktanteile stiegen um 3,8 Prozentpunkte auf 12,7 %.

Zu dieser Zeit begann Apple, den globalen Markt zu erobern. Die Daten zeigen, dass Apples Gewinn im Jahr 2020 57,411 Milliarden US - Dollar, im Jahr 2021 94,68 Milliarden US - Dollar, im Jahr 2022 99,803 Milliarden US - Dollar und im Jahr 2023 96,995 Milliarden US - Dollar betrug, immer an der Spitze weltweit.

Einige Analysten haben darauf hingewiesen, dass wenn ein Unternehmen wie Apple, das sich am oberen Ende der Lieferkette befindet, einen starken Geschäftserfolg hat, die Lieferanten am unteren Ende der Kette natürlich versuchen, sich schnell zu integrieren, um größere Aufträge zu erhalten und gemeinsam "zu wachsen und zu stärken". Es kommt selten vor, dass es Probleme bei den Verhandlungen gibt.

Daher war die Öffentlichkeit überrascht, als GoerTek die Transaktion abbrechen ließ. Seit der Ankündigung fiel der Aktienkurs von GoerTek drei aufeinanderfolgende Handelstage, und die kumulative Kursrücklage in diesem Zeitraum betrug 8,98 %. Erst am 21. Oktober kehrte es sich wieder um.

Selbstwilliges Verlassen der Schiffesbrücke?

GoerTek hat schlechte Erinnerungen an die Bindung an Apple.

Im Jahr 2022 wurde GoerTek aus der Lieferkette für AirPods Pro 2 gestrichen. Dies führte nicht nur zu einem Verlust von Hunderten von Millionen Yuan am Aktienkurs, sondern auch zu einem schlechten Geschäftsjahr 2023.

Nach den Jahresabschlussdaten von GoerTek für das Jahr 2023 betrug der Umsatz des Unternehmens im Berichtszeitraum 98,574 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 6,03 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn, der den Aktionären des börsennotierten Unternehmens zusteht, belief sich auf 1,088 Milliarden Yuan, ein Rückgang um 37,8 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn nach Abzug der außerordentlichen Erträge betrug 860 Millionen Yuan, ein Rückgang um 47,16 %.

Im Vergleich zu anderen Unternehmen in der Apple - Lieferkette könnte GoerTeks Erfahrung im Bereich von AR die Sorgen der Unternehmen in der Apple - Lieferkette lindern. Bei der letzten VR - Welle war GoerTek der Kernlieferant für das VR - Headset Oculus Quest 2. Später wurde es auch der Kern - oder exklusive Auftragsfertiger für viele VR - Giganten wie Sony und Pico. Laut einer Forschungsnote der Zhongtai Securities lag GoerTeks Marktanteil im Bereich der Fertigung von Premium - VR/AR - Head - Mounted Displays bis 2021 bei fast 80 %.

Produktwerbebild von Oculus Quest 2

In gewissem Sinne hat die Tatsache, dass GoerTek Aufträge im Bereich der Fertigung von Premium - VR/AR - Head - Mounted Displays hat, verhindert, dass die Situation nach der Streichung aus der Apple - Lieferkette noch schlimmer wird.

Später hat GoerTek seine Position in der Apple - Lieferkette wiedererlangt und entsprechende Aufträge erhalten. Dennoch steht die Reduzierung der Abhängigkeit von Apple auf der Tagesordnung des Unternehmens.

Nach der Jahresbericht für das Jahr 2024 ist bei den neun laufenden Forschungs - und Entwicklungsprojekten von GoerTek mindestens vier mit AR und AI - Brillen verbunden.

Im September dieses Jahres hat GoerTek die Übernahme der Anteile an Shanghai Aolai durch seine Tochtergesellschaft GoerTek Optics in die Wege geleitet. Laut dem späteren Veröffentlichungsprogramm plant GoerTek Optics, durch eine gerichtete Kapitalerhöhung 100 % der Anteile an Shanghai Aolai mit einem Kapitalbetrag von 530 Millionen Yuan zu erwerben.

Nach Abschluss der Transaktion wird GoerTek Optics 100 % der Anteile an Shanghai Aolai halten, und GoerTeks Anteil an GoerTek Optics wird von 56,6560 % auf 37,7707 % sinken. Dies soll die Wettbewerbsfähigkeit von GoerTek im Bereich der Wafer - Level - Mikro - Nano - Optikkomponenten stärken und die Geschäftsentwicklung von AI - Smartbrillen und AR - Augmented Reality unterstützen.

GoerTek sagte, dass diese Transaktion eine Komplementarität der Stärken von GoerTek Optics und Shanghai Aolai ermöglichen würde, die Wettbewerbsfähigkeit im Bereich der Lichtwellenleiter und anderer Bereiche deutlich verbessern würde, gleichzeitig den finanziellen Druck lindern und die Bildung einer reifen Produktionskapazität beschleunigen würde, um sich einen Vorsprung auf dem Markt zu sichern.

Am Abend des 8. August investierte GoerTek über seine Tochtergesellschaft mit einer beträchtlichen Summe von 100 Millionen US - Dollar (718,42 Millionen Yuan) in den britischen Micro - LED - Giganten Plessey. Micro - LED wird allgemein als die ultimative Lösung für die nächste Generation von Anzeigetechnologien angesehen und ist auch ein technologisches Hindernis, das für die Entwicklung von AR - Brillen für die Massenmarkte überwunden werden muss.

Fast zur gleichen Zeit, als GoerTek die Übernahme abbrach, veröffentlichte die Offizielle Website der Regierung des Pudong - New Area in Shanghai eine Ankündigung über den Entwurfsplan für das GoerTek International Innovation Center - Projekt.

Die Ankündigung macht deutlich, dass das Projekt von Shanghai GoerTek Technology Development Co., Ltd., einer Tochtergesellschaft von GoerTek, einem börsennotierten Unternehmen der GoerTek Group, gebaut und durchgeführt wird.

Durch die Expansion in den Bereich von AR und die Entfernung von Apple scheint GoerTek seine echte Einstellung zu zeigen.

Wieder auf Apple treffen

Das Jahr 2025 ist fast zum "Jahr der Kapitalmanöver" für Unternehmen in der Apple - Lieferkette geworden.

Viele Giganten in der Apple - Lieferkette, einschließlich GoerTek, führen häufige Kapitalmanöver durch.

GoerTek Microelectronics, eine Tochtergesellschaft von GoerTek, strebt eine Börsengänge an der Hongkonger Börse an. Das Unternehmen hat im Juli diesen Jahres einen Antrag auf Börsengang bei der Hongkonger Börse gestellt, dies war das zweite Mal in diesem Jahr. China International Capital Corporation, CITIC Construction Securities International, CMBC International und UBS Group sind die gemeinsamen Börsenmakler.

Der Prospekt zeigt, dass das Einkommen von GoerTek Microelectronics von 2022 bis zu den ersten drei Monaten 2025 3,121 Milliarden Yuan, 3,001 Milliarden Yuan, 4,536 Milliarden Yuan bzw. 1,120 Milliarden Yuan betrug. Der Jahresgewinn in der gleichen Zeit betrug 326 Millionen Yuan, 289 Millionen Yuan, 309 Millionen Yuan bzw. 116 Millionen Yuan.

Am 18. August reichte Luxshare Precision offiziell einen Antrag auf Börsengang bei der Hongkonger Börse ein und plant, mehr als 1 Milliarde US - Dollar zu beschaffen. Im Prospekt wird klar erwähnt, dass einer der Zwecke der Kapitalbeschaffung darin besteht, "in hochwertige Ziele in der upstream - oder downstream - Branche oder in verwandten Branchen zu investieren".

Vor dem Antrag auf Börsengang hat Luxshare Precision eine Reihe von verblüffenden Fusionen und Übernahmen durchgeführt: Im März übernahm es die ODM - Geschäftseinheit von WEN TAI TECHNOLOGY für 4,389 Milliarden Yuan und expandierte von der reinen "Auftragsfertigung" in die Produktintegration der upstream - Branche. Noch früher hat es für 525 Millionen Euro die deutsche Hundertjahres - Automobilkabelhersteller Leoni übernommen.

Am 9. Juli wurde Lens Technology offiziell an der Hongkonger Börse notiert und sammelte HK$ 4,768 Milliarden an Kapital ein.

Alle oben genannten Unternehmen in der Apple - Lieferkette nutzen Hongkong als internationale Kapitalplattform, um eine "zweite Wachstumskurve" außerhalb von Apple zu finden. Automobil - Elektronik, Kommunikation und Datencenter sowie AR sind alle neue Wege, in die sie versuchen, sich umzustrukturieren.

Nehmen wir Luxshare Precision als Beispiel. Mindestens in der Geschäftsstruktur versucht dieses Unternehmen, Bereiche zu erschließen, die weniger mit Apple verbunden sind. Die Jahresabschlussberichte von Luxshare Precision zeigen, dass die Einnahmen aus seinen Geschäftslinien Automobil - Elektronik und Kommunikation und Datencenter einen zusammengesetzten Jahreswachstumsrate von 49,6 % bzw. 19,6 % aufweisen.

Im Gegensatz dazu scheint GoerTek zwar optische Technologien wie AR zu stärken, um sich von Apple zu entfernen, aber es besteht die Möglichkeit, dass es wieder in die Apple - Lieferkette zurückkehrt.

Mark Gurman von Bloomberg, der Apple seit Jahren verfolgt und gute Kontakte innerhalb von Apple hat, berichtete kürzlich, dass Apple seinen Fokus von der Entwicklung des Apple Vision Pro auf den Bereich der Smartbrillen verlagert, sogar die Entwicklung einer leichten Version des Head - Mounted Displays eingestellt und die Ressourcen des Kernteams umverteilt hat. Das erste Produkt, das Apple Glass, ist für den Ausstoß im Jahr 2026 geplant und soll 2027 offiziell auf den Markt kommen.

Nach all diesen Umwegen trifft GoerTek wieder auf Apple im Bereich von AR. Schließlich fertigt GoerTek auch Apples Head - Mounted Displays.

Außerdem bietet Apple einfach "zu viel".

Ein High - Manager eines Apple - Lieferanten hat einmal angegeben, dass obwohl die Gewinne aus Apples Aufträgen möglicherweise nicht die höchsten sind, Apple seinen Lieferanten immer einen angemessenen Gewinn ermöglicht und es nicht kommt, dass die Lieferkette gedrückt wird und dadurch die Produktqualität sinkt. In der Branche wird Apples Aufträge als relativ stabile Einnahmequelle angesehen, und die Druck auf die "nicht - Apple - Lieferanten" ist größer.

Darüber hinaus können Apples Management der Lieferkette,