Li Bin hat wieder Geld eingeworben: 7 Milliarden Yuan sind auf dem Konto eingegangen.

Bin Ge hat wieder Geld beschafft!

Was die Finanzierung angeht, ist es wohl kaum jemand im Automobilmarkt besser als NIO.

Und so ist es auch: Nach einem halben Jahr hat NIO wieder Geld beschafft.

Und sobald die Platzierungsankündigung veröffentlicht wurde, war die Finanzierung von über 7 Milliarden Yuan am selben Tag abgeschlossen. Die Unterstützer sind namhafte langfristige Investmentgesellschaften aus den USA, Großbritannien, der Schweiz und anderen Regionen.

Einerseits macht NIO seit Jahren Verluste, andererseits wird es von renommierten Kapitalgebern langfristig gut bewertet.

Abgesehen von anderen Dingen ist NIO tatsächlich sehr geschickt im Umgang mit Kapital und kann die Anleger immer wieder überzeugen.

Was die Finanzierung angeht, kann niemand Bin Ge beurteilen.

Im Vergleich zu früheren Kapitalbeschaffungen ist der Zeitpunkt dieser Finanzierung jedoch bemerkenswert. Das Geld wird nicht nur verwendet, um die Cashflow-Lücke zu schließen, sondern scheint auch von NIO als Vorbereitung für den Jahresendgewinn eingesetzt zu werden.

NIO hat wieder Geld beschafft

NIO hat kürzlich eine Kapitalbeschaffungsankündigung veröffentlicht und angekündigt, 181,8 Millionen Klasse-A-Aktien zu emittieren, darunter amerikanische Depositary Shares (ADS), die von internationalen Spitzeninvestitionsbanken wie Morgan Stanley, UBS und der Deutschen Bank gemeinsam vermarktet werden.

Auch am Tag der Ankündigungs Veröffentlichung hat NIO die Finanzierung rasch abgeschlossen und über 1 Milliarde US-Dollar an Kapital beschafft, was etwa 7,12 Milliarden Yuan entspricht.

Der öffentliche Angebotspreis pro ADS beträgt 5,57 US-Dollar (etwa 39,7 Yuan), während der Preis pro Stammaktie 43,36 Hongkong-Dollar beträgt.

Laut NIO gab es bei dieser Finanzierung wieder zahlreiche internationale Kapitalgeber, darunter namhafte langfristige Investmentgesellschaften aus den USA, Großbritannien, der Schweiz, Norwegen und Asien.

Was die Verwendung des Geldes angeht, ist NIO in der Ankündigung sehr klar:

Zunächst wird es für die Forschung und Entwicklung von Kerntechnologien für intelligente Elektromobile verwendet, einschließlich Assistenzfahrtechnologien, intelligentem Cockpit, nächster Generation von Antriebssystemen und so weiter.

Außerdem wird es für die Entwicklung neuer Technologieplattformen und Fahrzeuge sowie die Erweiterung des Lade- und Austauschnetzes eingesetzt.

Ein Teil des Geldes wird auch für die Optimierung der finanziellen Situation verwendet - ein Punkt, der von der Außenwelt besonders beobachtet wird. NIO hat angegeben, dass es das Bilanzverhältnis des Unternehmens weiter stärken wird, um langfristige strategische Investitionen zu unterstützen.

Die endgültige Verwendung des Geldes ist der direkteste und wichtigste Grund für NIOs Finanzierung.

Aber durch die zweiten Quartalsbilanzen von NIO in diesem Jahr können wir möglicherweise auch aus einer anderen Perspektive tiefere Informationen herausfinden.

Einerseits Verluste, andererseits Kapitalzufuhr

Die monatlichen Verluste von mehreren Milliarden Yuan pro Quartal haben NIO lange Zeit in einem Zustand der Geldknappheit gehalten. Dies wird in den Bilanzen weiter bestätigt.

Zum Ende des ersten Halbjahres dieses Jahres betrug das Gesamtvermögen von NIO 100,046 Milliarden Yuan, die Gesamtverbindlichkeiten 93,43 Milliarden Yuan. Der Schuldenstand belief sich auf 93,4%, was 14 Prozentpunkte höher ist als im Vorjahreszeitraum (79,4%).

Im Vergleich zu anderen führenden Automobilherstellern ist der Schuldenstand von NIO relativ hoch und deutlich höher als der übliche Bereich von 60% bis 80%:

Genauer betrachtet betragen die Umlaufverbindlichkeiten von NIO 62,282 Milliarden Yuan, was höher ist als das Umlaufvermögen von 52,508 Milliarden Yuan. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Wechseln betragen 34,951 Milliarden Yuan.

Die Barreserven von NIO lagen im gleichen Zeitraum bei 27,2 Milliarden Yuan, einschließlich Bargeld und Bargeldäquivalenten, beschränktem Bargeld, Kurzzeitinvestitionen und langfristigen Festgeldern. Dies ist ein leichter Anstieg gegenüber den 26 Milliarden Yuan am Ende des ersten Quartals, aber immer noch ein deutlicher Abstand zu den 41,9 Milliarden Yuan am Ende von 2024.

Das bedeutet, dass die Barreserven von NIO im ersten Halbjahr nicht ausreichen, um die Verbindlichkeiten zu decken, und die kurzfristige Rückzahlungsfähigkeit hat sich weiter verschlechtert.

In dieser Situation ist die Finanzierung von 1 Milliarde US-Dollar für NIO zweifellos eine Rettung vom Schreck.

Der direkteste und dringendste Effekt ist die Ergänzung des Betriebskapitals, die Verbesserung der Cashflow-Situation und die Entlastung des kurzfristigen Rückzahlungsdrucks.

Indem NIO sich mehr Zeit für Pausen und Anpassungen verschafft, kann es sich mehr auf die langfristige Planung konzentrieren, wie z. B. die Technologieentwicklung und die Erweiterung des Lade- und Austauschnetzes, und auf die Entstehung der Skaleneffekte dieser "geldfressenden" Projekte warten.

Tatsächlich gibt es auch einen potenziellen Effekt, der sich auf das Gewinnziel von NIO auswirkt.

An diesem Punkt ist die Gewinnzeitlinie von NIO fast festgelegt - nämlich im vierten Quartal dieses Jahres.

Um dieses Ziel zu erreichen, hat NIO nicht eine leichte Aufgabe. Es müssen mehrere Faktoren zusammenwirken:

Erstens muss der Absatz kontinuierlich steigen. Neue Modelle wie das LeDao L90 und das neue ES8 müssen weiterhin an Marktanteil gewinnen. Ausreichendes Kapital kann die Lieferkette und die Produktion besser sichern, um höhere Lieferziele zu erreichen.

Zweitens muss die Bruttomarge weiter verbessert werden, von derzeit etwa 10% auf 16% - 17%. Dies erfordert Skaleneffekte und Kostensenkungen durch Technologie, aber die Voraussetzung für die Umsetzung dieser Maßnahmen ist weiterhin die Verfügbarkeit von Kapital.

Natürlich sind die Kapitalmärkte immer klug. In den Bilanzen von NIO werden auch positive Signale gezeigt, damit die Anleger wieder vertrauen und mit echten Geldern unterstützen können:

Was den Absatz angeht, hat NIO im zweiten Quartal 72.056 Fahrzeuge ausgeliefert, was einem Jahr-zu-Jahr-Anstieg von 25,6% und einem Quartal-zu-Quartal-Anstieg von 71,2% entspricht und einen neuen Höchststand für den gleichen Zeitraum geschaffen hat.

Was die Gewinne angeht, ist die Bruttomarge im zweiten Quartal auf 10,0% gestiegen, was deutlich höher ist als die 7,6% im ersten Quartal. Der Verlustbetrag ist zwar immer noch beträchtlich, aber sowohl der Jahr-zu-Jahr- als auch der Quartal-zu-Quartal-Verlust hat sich verringert.

Und die echte Prüfung des Wendepunkts sollte im dritten Quartal erfolgen. NIO hat bereits eine Prognose abgegeben -

Die Absatzprognose für das dritte Quartal liegt zwischen 87.000 und 91.000 Fahrzeugen, was einem Jahr-zu-Jahr-Anstieg von 40,7% bis 47,1% entspricht. Der Umsatz wird zwischen 21,81 und 22,88 Milliarden Yuan liegen, was beide neue Höchststände darstellen.

Im Juli hat NIO 21.017 neue Fahrzeuge ausgeliefert, was einem Jahr-zu-Jahr-Anstieg von 2,53% entspricht. Im August hat der Absatz einen neuen Höchststand erreicht und lag bei 31.305 Fahrzeugen, was einem Jahr-zu-Jahr-Anstieg von 55,2% entspricht.

Um die Absatzprognose für September zu erreichen, muss NIO mindestens noch 34.678 Fahrzeuge liefern. Angesichts der aktuellen Entwicklung ist dies möglicherweise nicht unmöglich.

Zumindest haben der Markt und NIO derzeit die meisten einheitlichen Ansichten:

Der Wendepunkt von NIO ist gekommen.

Finanzierungsexperte - wie viel Geld hat NIO eigentlich beschafft?

Es muss gesagt werden, dass NIO in Bezug auf die Finanzierungsfähigkeit tatsächlich ein Exempel für die neuen Automobilhersteller ist und besonders gut darin ist, Geld zu beschaffen und am Leben zu bleiben.

Das Wunderbare ist, dass NIO seit Jahren enorme Verluste macht, aber dennoch immer wieder Kapitalgeber überzeugen kann und im Notfall immer wieder neues Kapital beschaffen kann.

Vor einem halben Jahr vor dieser Finanzierung hat NIO auch eine Finanzierung durchgeführt. Damals hat es Aktien zu einem Preis von 29,46 Hongkong-Dollar pro Aktie platziert und schließlich 3,5 Milliarden Hongkong-Dollar beschafft. Die Gesamtfinanzierung in diesem Jahr hat bereits über 10 Milliarden Yuan erreicht.

Seit der Gründung von NIO vor 11 Jahren hat das Unternehmen laut Unternehmensinformationen mindestens 18 Finanzierungen durchgeführt. Zusammen mit den IPOs in den USA, Hongkong und Singapur hat es insgesamt fast 100 Milliarden Yuan beschafft.

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Nach einer unvollständigen Statistik der Finanzierungsverläufe von XPeng, Li Auto und Leapmotor wird deutlich, dass NIO sowohl in Bezug auf die Anzahl der Finanzierungen als auch auf die Finanzierungsgröße an der Spitze steht.

Tatsächlich war es in der frühen Phase der neuen Automobilhersteller keine Seltenheit, dass sie durch Finanzierungen ihr Wachstum aufrechterhielten.

Aber nach all den Jahren ist es wohl kaum jemand außer Li Bin noch in der Lage, langfristig externes Kapital zu beschaffen.

Einerseits hat Li Bin persönlich einen guten Ruf in der Branche, andererseits haben die institutionellen Kapitalgeber Vertrauen in die Geschichte von NIO.

Li Bin hat sich früher oft mit Amazon verglichen. Letzteres hat auch lange Zeit in die Infrastruktur investiert und sich auf die Benutzererfahrung konzentriert, bevor es langsam gewinnbringend wurde.

Aber wie man sieht, ist Amazon heute ein riesiger Erfolg. Sein Gründer Jeff Bezos - selbst nach einer Scheidung - ist immer noch einer der reichsten Menschen auf der Welt.