Der geheimnisvolle chinesische Mineigentümer kontrolliert ein Königreich im Wert von 200 Milliarden Yuan. Es gibt nur Gerüchte, keine Nachrichten.
Die Internationale Energieagentur (IEA) prognostiziert: Bis 2035 wird es einen weltweiten Versorgungsdefizit von etwa 30 % an Rohkupfer geben.
Ein mysteriöser chinesischer Geschäftsmann, von dem nur Gerüchte, aber keine Nachrichten kursieren, ist dank einer fast göttlichen Investition vor 20 Jahren ein weltweit bekannter Kupferspieler geworden und hat eine legendäre Reichtumsgeschichte geschrieben.
Eintritt in das Spiel
Im Jahr 2003 spielte sich in Luoyang, der Provinz Henan, ein unternehmerischer Machtkampf ab.
Das staatliche Unternehmen Luoyang Molybdenum Co., Ltd., das sich hauptsächlich mit der Entwicklung von Molybdänminen und der Produktion von Molybdänprodukten befasste, befand sich aufgrund des plötzlichen Preisfalls von Molybdän und eines schlechten Managements in einer Stillstandsituation. Mehr als die Hälfte der über 6.000 Arbeiter wurde entlassen, und die verbleibenden Arbeiter hatten Schwierigkeiten, ihr monatliches Gehalt von über 400 Yuan zu erhalten.
Die Regierung initiierte daher eine Unternehmensreform und hoffte, durch die Einbringung von privaten Kapitalen aus der Krise herauszukommen.
Molybdän zeichnet sich durch hohe Festigkeit, hohe Zähigkeit, Hitzebeständigkeit und Korrosionsbeständigkeit aus und wird auch als "Industriegewürz" bezeichnet. Die Stadt Luanchuan in der Provinz Henan, in der Luoyang Molybdenum Co., Ltd. ansässig ist, ist ein weltbekanntes Zentrum für Molybdänressourcen. Bis 1988 wurden hier Molybdänreserven von 2,06 Millionen Tonnen entdeckt, was die Stadt zum drittgrößten Vorkommen weltweit und zum größten in Asien macht.
Diese bemerkenswerten Ressourcenattraktionen lockten natürlich viele Interessenten an. Guo Guangchang von Fosun und Chen Jinghe von Zijin Mining kamen auf die Spur und beteiligten sich am Wettlauf um die Beteiligung an Luoyang Molybdenum Co., Ltd. Am Ende gewann jedoch ein bislang unbekanntes Unternehmen aus Shanghai, die Hongshang Industrial Holding Group Co., Ltd. (im Folgenden Hongshang genannt), den Zuschlag.
Offizielle Informationen zeigen, dass Hongshang am 28. August 1998 in der damaligen "höchsten Hochhaus Chinas", dem Shanghai Jinmao Tower, eröffnet wurde und eine ganze Etage für seine Büros belegte.
Die Kapitalstruktur von Hongshang ist ebenfalls sehr interessant. Ein Privatperson namens Yu Yong hält 99 % der Anteile, während eine Textilfabrik namens Wafangdian Wester Textile Co., Ltd. die restlichen 1 % besitzt. Der Geschäftsführer von Wafangdian Wester Textile Co., Ltd. ist ebenfalls Yu Yong.
Yu Yong bot nicht den höchsten Preis. Mit 178 Millionen Yuan erwarb er 49 % der Anteile von Luoyang Molybdenum Co., Ltd. Davon waren 137 Millionen Yuan Kapitalerhöhung, und die verbleibenden 41,01 Millionen Yuan wurden zur Entschädigung der entlassenen Arbeiter verwendet.
Zu dieser Zeit war Yu Yong in der chinesischen Geschäftswelt nahezu unbekannt. Es gab viele Spekulationen darüber, woher er das Geld für diese Investition hatte. Einige vermuteten, dass er möglicherweise an der "327" Staatsanleihe-Futures-Krise im Jahr 1995 als Käufer beteiligt war, aber dies wurde nie bestätigt.
Im Vergleich zu Fosun und Zijin Mining bot Yu Yong weder den höchsten Preis noch besaß er einen höheren Ruf in der Geschäftswelt. Dennoch gewann Hongshang den Zuschlag, weil Yu Yong die Bedingungen anbot, die der Regierung von Luoyang am meisten zusagten: Er forderte keine Kontrollbeteiligung.
Nach seinem Eintritt in das Unternehmen entschied Yu Yong, sich im neuen Vorstand zu verstecken. Er nahm keine Position in der Firma ein, nahm an Unternehmensveranstaltungen kaum teil und gab keine Interviews an die Medien. Es ist auch sehr schwierig, offizielle Informationen und Aktivitäten zu ihm im Internet zu finden.
Das einzige Mal, dass er in den Medien erwähnt wurde, war als Leiter der Dalian Dongli Arts & Crafts Textile Co., Ltd., einer Tochtergesellschaft von Wafangdian Wester Textile Co., Ltd., als er mit Vertretern der Steuerbehörde von Wafangdian zusammentraf.
Im Nachhinein war Yu Yongs Investition in Luoyang Molybdenum Co., Ltd. eine echte Wucherung. Im Jahr nach der Unternehmensreform erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 280 Millionen Yuan, und im Jahr 2006 stieg der Gewinn auf 1,714 Milliarden Yuan.
Im Jahr 2007 führte Yu Yong die Börsengänge von Luoyang Molybdenum Co., Ltd. in Hongkong durch und sammelte 8,1 Milliarden HK-Dollar an Kapital ein. Top-Unternehmer wie Li Ka-shing, Lee Shau-kee und Cheng Yu-tung aus Hongkong unterstützten ihn und kauften Aktien im Wert von 160 Millionen US-Dollar.
Innerhalb weniger Jahre hatte sich das anfängliche Kapital von weniger als 200 Millionen Yuan in ein Geschäftsumfeld von mehreren Milliarden Yuan verwandelt.
Im Jahr 2012 kehrte Luoyang Molybdenum Co., Ltd. auf die chinesische Börse zurück und wurde ein "A+H"-Aktienunternehmen.
Nachdem Luoyang Molybdenum Co., Ltd. erfolgreich an den Börsen in Hongkong und Shanghai notiert war, begann der stille Zweitaktionär Yu Yong plötzlich anzugreifen.
Im Jahr 2014 erhöhte Hongshang Group seine Anteile an Luoyang Molybdenum Co., Ltd. kontinuierlich über den sekundären Markt und stieg damit auf einen Anteil von 36,01 %, was ihn zum effektiven Kontrollierer des Unternehmens machte, überragend die 35 %-Beteiligung von Luoyang Mining Group.
Angriff
Nachdem er die Kontrolle über das Unternehmen übernommen hatte, führte Yu Yong Luoyang Molybdenum Co., Ltd. aus Luoyang hinaus und startete weltweite Expansionen.
Von 2012 bis 2018 war die Weltwirtschaft in einer langen Phase des Abschwungs, insbesondere der Rohstoffmarkt. Der Kupferpreis fiel von einem Höchstwert von 8.700 US-Dollar pro Tonne auf unter 4.000 US-Dollar. Viele internationale Bergbauunternehmen wie Anglo American, Freeport-McMoRan und Glencore befanden sich in einer schwierigen Situation und mussten sogar Kernaktivitäten verkaufen, um ihr Überleben zu sichern.
Im Jahr 2016 zitierte Li Zhaochun, der stellvertretende Vorsitzende von Luoyang Molybdenum Co., Ltd. und ein Kernmanager der Hongshang-Gruppe, in einem Vorstandssitzung ein Zitat von Charles Dickens: "Dies ist der Winter der Enttäuschung, dies ist der Frühling der Hoffnung."
Yu Yong sah in dieser Situation den "Frühling der Hoffnung" und führte Luoyang Molybdenum Co., Ltd., das gerade Kapital durch den Börsengang gewonnen hatte, in eine weltweite Kaufphase ein.
Im Jahr 2013 kaufte Luoyang Molybdenum Co., Ltd. für 820 Millionen US-Dollar 80 % der Anteile an der viertgrößten Kupfer- und Goldmine in Australien, der Northparkes Mines (NPM). Damals betrug das Jahresgewinn von Luoyang Molybdenum Co., Ltd. nur 1 Milliarde Yuan, aber das Unternehmen wagte es, fast 5 Milliarden Yuan in die Expansion ins Ausland zu investieren.
Im Jahr 2016 setzte Yu Yong seine aggressiven Investitionen fort und absolvierte zwei riesige Deals.
Zunächst kaufte er für 1,5 Milliarden US-Dollar von Anglo American die Niob- und Phosphatmine in Brasilien. Dadurch wurde Luoyang Molybdenum Co., Ltd. der zweitgrößte Niobproduzent weltweit und kontrollierte rund 10 % der weltweiten Niobversorgung. Darüber hinaus begann das Unternehmen erstmals in den Bereich der landwirtschaftlichen Düngemittel zu expandieren und schuf damit eine Cashflow-Strategie, die sich vom Metallmarkt absetzte.
Nur 11 Tage nach dem Kauf der brasilianischen Mine griff Yu Yong die Gelegenheit wahr, als Freeport-McMoRan aufgrund von Verlusten in der Öl- und Gasexploration dringend Cash benötigte. Er kaufte für 2,65 Milliarden US-Dollar 56 % der Anteile an der Tenke Fungurume Mine (TFM) in der Demokratischen Republik Kongo.
Die TFM ist eine der größten und reichhaltigsten Kupfer- und Kobaltminen weltweit, mit einer Kupferreserve von 3,06 Millionen Tonnen und einer Kobaltreserve von 520.000 Tonnen.
Quelle: 21st Century Business Review
Zum Zeitpunkt des Kaufs befand sich der Kupferpreis auf einem Tiefstand von etwa 5.000 US-Dollar pro Tonne, und Kobalt war ein eher vergessener Rohstoff. Aber Yu Yong sah das Potenzial in diesen beiden Metallen: Neuartige Elektromobile sind auf Kupfer und Kobalt angewiesen.
Kupfer ist das Kernmaterial für Elektromotoren und somit das "Gehirn" von Elektromobilen, während Kobalt ein Schlüsselbestandteil für die Kathoden von Lithium-Ionen-Batterien und somit das "Herz" von Elektromobilen ist. Yu Yong glaubte an die Zukunft der Elektromobilität und somit an die Zukunft dieser beiden Metalle.
Im Nachhinein war dieser Kauf perfekt geplant. Einige Monate nach dem Kauf begannen die Preise von Kupfer und Kobalt zu steigen. Der Kobaltpreis verdoppelte sich sogar mehr als dreifach und wurde zu einem der heißesten Rohstoffe.
Aber der schlaueste Teil dieses Deals war noch zu kommen.
Im Jahr 2017 entschied der kleine Aktionär der TFM, das kanadische Unternehmen Lundin Mining, seine 24 %-Beteiligung an der Mine zu verkaufen.
Yu Yong wollte diese Anteile, aber er handelte nicht sofort. Laut späteren Berichten lenkte er Luoyang Molybdenum Co., Ltd. dazu an, einen Zwischenschritt zu planen: Die Firma arbeitete mit einer Investmentgesellschaft namens Bohai Harvest RST (BHR) zusammen, an der Hunter Biden, der Sohn des damaligen US-Präsidenten Joe Biden, beteiligt war. BHR übernahm zunächst die Anteile und würde sie nach drei Jahren an Luoyang Molybdenum Co., Ltd. zu dem Kaufpreis zurückverkaufen. Als Gegenleistung zahlte Luoyang Molybdenum Co., Ltd. BHR Zinsen.
Ein chinesisches Unternehmen, das in kurzer Zeit mehrere strategische Rohstoffinvestitionen im Ausland tätigt, würde natürlich die Aufmerksamkeit der jeweiligen Länder und der internationalen Gemeinschaft erregen. Dieser Plan erlaubte es Luoyang Molybdenum Co., Ltd., die Mine zu erwerben, ohne geopolitische Risiken einzugehen und die Verschuldung des Unternehmens zu kontrollieren.
Li Zhaochun, der stellvertretende Vorsitzende von Luoyang Molybdenum Co., Ltd., der diesen Deal voranging, sagte später, dass das Ziel dieses Plans darin lag, Geld zu sparen. Indem BHR zunächst die Anteile übernahm, konnte das Unternehmen die Verschuldung reduzieren.
Offiziell spielte Hunter Biden in diesem Deal keine Rolle, und beide Parteien betonten, dass der Deal nichts mit ihm zu tun habe. Ein Sprecher von Luoyang Molybdenum Co., Ltd. sagte sogar, dass er ihn nicht kenne. Aber die Beteiligung von BHR ersparte Luoyang Molybdenum Co., Ltd. sicherlich einige Schwierigkeiten.
Nach diesem Kauf hielt Luoyang Molybdenum Co., Ltd. 80 % der Anteile an der TFM, nachdem die staatliche kongolesische Gesellschaft 20 % als "dry shares" behielt. Anschließend baute Luoyang Molybdenum Co., Ltd. die TFM zu einer der größten Kupfer- und Kobaltminen weltweit aus, mit fünf Produktionslinien und einer Jahresproduktionskapazität von 450.000 Tonnen Kupfer.
Im Jahr 2020 kaufte Luoyang Molybdenum Co., Ltd. für 550 Millionen US-Dollar eine weitere Kupfer- und Kobaltmine in der Demokratischen Republik Kongo, der Kisanfu Mine (KFM). Damit wurde das Unternehmen der weltweit größte Kobaltproduzent und ein wichtiger Kupferproduzent.
Quelle: 21st Century Business Review
Nach 10 Jahren des Wachstums und 10 Jahren des Ausbaus hatte sich Yu Yongs anfängliche Investition von 180 Millionen Yuan in ein weltweites Bergbauimperium verwandelt, das in Asien, Afrika, Südamerika und Australien aktiv ist.
Das Unternehmen kontrolliert fast ein Drittel der weltweiten Kobaltressourcen, ein Viertel der Wolframressourcen und fast ein Zehntel der Kupferressourcen. Es ist auch der weltweit größte Produzent von Molybdän und Wolfram und der zweitgrößte Produzent von Kobalt und Niob.
Yu Yong wurde somit zum weltbekannten "Rohstoffkönig".
Etablierung einer Wertschöpfungskette
Während Yu Yong weiterhin in die Beschaffung von Rohstoffen investierte, begann er auch, in die Verarbeitung und Vertrieb von Rohstoffen zu expandieren.
Der Verkauf von Rohstoffen ist stark von Marktzyklen abhängig, und Preise können steigen und fallen. Indem man sich tiefer in die Wertschöpfungskette integriert und diese sogar definiert, kann man nicht nur Mehrwert schaffen, sondern auch die Kontrolle über die gesamte Kette übernehmen.
Deshalb kaufte er im Jahr 2019 für fast 500 Millionen US-Dollar die weltweit drittgrößte Metallhändlergesellschaft, die IXM. Dies erlaubte es ihm, in das Herzstück des globalen Metallmarktes einzudringen und seinen Einfluss in diesem Bereich zu stärken.
Eine noch größere Expansion plante er in der Branche der Elektromobilität.
Der erste Partner, den er gewann, war Zeng Yuqun, der "König der Batterien".
Yu Yong und Zeng Yuqun arbeiteten bereits 2016 zusammen, bevor Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) an der Börse notiert war. Zu dieser Zeit führte CATL seine zweite Kapitalerhöhung durch, und die Hongshang-Gruppe kaufte 1,91 Millionen Aktien für 6 Millionen Yuan zu einem Preis von 3,14 Yuan pro Aktie.
Im selben Jahr führte CATL seine dritte Kapitalerhöhung durch, und die Hongshang-Gruppe erhielt weitere Aktien im Wert von 794 Millionen Yuan, die auf eine Schuld gegen CATL umgewandelt wurden. So stieg ihre Aktienbeteiligung auf 20,91 Millionen Aktien.
Yu Yong sah die chinesische Regierungspolitik, die Elektromobilität voranzutreiben, und erkannte die Schlüsselrolle von CATL in diesem Prozess. Er wollte mit CATL in die Zukunft der Elektromobilität investieren.
Seine Investition in CATL erwies sich als ein großer Erfolg. Nach dem Börsengang von