30 Milliarden Yuan, die staatlichen Vermögensverwaltungen in Zhejiang setzen große Maßnahmen in Gang.
Der Investmentbranche - Decoding LP hat erfahren, dass auf der jüngsten Konferenz zur Aufbau des industriellen Investitionsekosystems Zhejiang drei Fondscluster im Milliarden-Dollar-Bereich offiziell vorgestellt hat: den "Fonds für neue produktive Kräfte in der Technologieinnovation", den "Fonds zur Optimierung und Anpassung der Industriestruktur staatlicher Unternehmen" und den "Fonds für die hochwertige Entwicklung von börsennotierten Unternehmen".
Damit erhält das "Zhejiang-Modell" neue Impulse. Die drei Fondscluster werden vom einzigen provinziellen Staatsvermögenverwaltungsunternehmen in Zhejiang, der Zhejiang State-owned Capital Operation Co., Ltd., initiiert. Die ersten rund 1,5 Milliarden Yuan der Fonds befinden sich in der Endphase des Vertragsabschlusses und der Registrierung.
Wenn die Industrie blüht, blüht auch die Wirtschaft. Überall sieht man, dass der Wettlauf um lokale aufstrebende Industrien immer heftiger wird.
Zhejiangs Staatsvermögen initiiert drei Fonds im Milliarden-Dollar-Bereich
Es ist eine offizielle Premiere.
Zunächst haben die drei Fondscluster im Milliarden-Dollar-Bereich in Zhejiang unterschiedliche Schwerpunkte in ihrer Funktionspositionierung. Der Fonds für neue produktive Kräfte in der Technologieinnovation konzentriert sich auf die strategischen aufstrebenden Industrien und zukünftigen Industrien in Zhejiang. Er unterstützt auf direktem Weg innovative Projekte in den Bereichen integrierte Schaltkreise, Hochtechnologieausrüstung, neue Materialien, medizinische Technik und Pharmazie in den frühen und mittleren Stadien. Gleichzeitig koordiniert er die Transformationsbedürfnisse der staatlichen Unternehmen auf Provinzebene mit der Umsetzung von Forschungsergebnissen aus Hochschulen und Forschungsinstituten.
Der Fonds zur Optimierung und Anpassung der Industriestruktur legt den Schwerpunkt auf die Optimierung der Staatsvermögenverteilung. Durch Fusionen und Übernahmen, horizontale Synergien und andere Mittel investiert er in strategische aufstrebende Industrieprojekte, koordiniert die Anlageerwerbs- und Umstrukturierungsaktivitäten staatlicher Unternehmen auf Provinzebene und die Integration der bestehenden staatlichen Industriestruktur, um die Kernkompetenz der staatlichen Unternehmen in Zhejiang zu stärken.
Der Fonds für die hochwertige Entwicklung von börsennotierten Unternehmen konzentriert sich auf die Wertinvestition in hochwertige börsennotierte Unternehmen in der Provinz. Durch direkte Investitionen, strategische Platzierungen bei IPOs, Kapitalerhöhungen, Fusionen und Übernahmen und andere Mittel unterstützt er die Marktkapitalisierungsverwaltung der Unternehmen, die Stärkung und Ergänzung der Wertschöpfungskette und die Verbesserung ihrer Fähigkeit, Konjunkturzyklen zu überstehen, um die stabile Entwicklung des regionalen Kapitalmarktes voranzutreiben.
Als das einzige provinzielles Staatsvermögenverwaltungsunternehmen in Zhejiang hat die Zhejiang State-owned Capital Operation Co., Ltd. (im Folgenden "Provinziales Staatsvermögenunternehmen" genannt) die Initiative für die drei Fondscluster im Milliarden-Dollar-Bereich ergriffen. Laut Informationen hat das Provinzielle Staatsvermögenunternehmen bereits seit Jahren in den Bereich der Industriefonds investiert. Der derzeit von ihm aktiv verwaltete Fondsbetrag beträgt über 80 Milliarden Yuan, der insgesamt mobilisierte private Kapitalbetrag über 200 Milliarden Yuan. Insgesamt hat es über 270 Projekte in strategischen aufstrebenden Industrien mit einem Betrag von über 20 Milliarden Yuan investiert, über 150 Hochtechnologieunternehmen und fast 120 "Spezialisiert, Präzise, Differenziert und Innovative" -Unternehmen gefördert, was im Wesentlichen alle markanten Industrieketten in der Provinz und den gesamten Lebenszyklus der Unternehmen abdeckt.
"Die Nutzung eines reichhaltigen und vollständigen Fondsclusters als Instrument zur Stärkung der Investitionen in strategische aufstrebende Industrien und zur Förderung der "Stärkung, Ergänzung und Verlängerung der Wertschöpfungskette" in Schlüsselindustrien ist eines der wichtigen Mittel für das Staatsvermögen in Zhejiang, um der Entwicklung der neuen produktiven Kräfte zu dienen", sagte Jiang Yangjian, Vorsitzender des Provinz-Staatsvermögenunternehmens. Die drei Fondscluster werden gemeinsam eine Kapitalunterstützungskette für den gesamten Lebenszyklus der Unternehmen von "Gründung - Wachstum - Reife - Integration" aufbauen.
Es ist erwähnenswert, dass alle drei Fondscluster einen marktwirtschaftlichen Mechanismus verwenden, um einen effizienten Betrieb zu gewährleisten. Die Fonds werden auf marktwirtschaftliche Weise unabhängig aufgebracht. Auch bei der Investitionsmanagementbewertung, der Fehlertoleranzregelung, der Nach-Investitionsverwaltung und anderen Aspekten wird ein marktwirtschaftliches Innovationsmodell umfassend eingeführt.
Bei der diesmaligen Konferenz wurden 24 potenzielle Investitionsprojekte unterzeichnet, die hauptsächlich auf integrierte Schaltkreise, Luftraumwirtschaft auf niedriger Höhe, humanoide Roboter und andere führende Bereiche abzielen. Das professionelle Plattformunternehmen des Provinz-Staatsvermögenunternehmens hat auch Kooperationsvereinbarungen mit großen zentralen Finanzunternehmen wie ICBC Asset Management und Cinda Capital sowie mit regionalen Staatsvermögenverwaltungsunternehmen in Städten wie Hangzhou, Ningbo, Lishui, Taizhou, Jinhua und Huzhou unterzeichnet. Laut vorläufigen Schätzungen werden die ersten unterzeichneten Projekte voraussichtlich private Investitionen von über 20 Milliarden Yuan anziehen.
"Mit den drei Fondsclustern im Milliarden-Dollar-Bereich als Bindeglied werden wir die Beschleunigung der Aggregation von Industrien, Kapital und hochwertigen internen und externen Ressourcen anstreben", gab Jiang Yangjian bekannt. Es ist geplant, bis Ende des 15. Fünfjahresplans einen aktiv verwalteten Fondsbetrag im Milliardenbereich zu erreichen, um mehr private Kapitalquellen anzuziehen und zu mobilisieren, die die hochwertige Entwicklung der Wirtschaft in Zhejiang unterstützen sollen. Dies soll eine solide Kapitalbasis und innovative Unterstützung für die Beschleunigung des Aufbaus eines innovativen Zhejiang und die Schaffung eines modernen Industriessystems mit zhejiang-spezifischen Merkmalen bieten.
Der Wettlauf zwischen Städten
Mit dem Aufstieg von Technologieunternehmen wie DeepSeek, Unitree Robotics, QNect Technologies und Rokid hat sich die Frage "Warum Zhejiang?" in verschiedenen Teilen des Landes wiederholt gestellt.
Zurückblickend war Zhejiang in der Risikokapitalbranche sehr aktiv. Besonders beeindruckend ist der Provinz-Industriefonds in Zhejiang. Er hat nicht nur in Star-Technologieunternehmen wie Unitree Robotics, QNect Technologies, CloudMinds und SketchUp investiert, sondern auch 90 börsennotierte Unternehmen in der Provinz unterstützt, darunter 24 Unternehmen, die nationale und provinzielle Wissenschaftspreise erhalten haben. Bis jetzt hat der Provinz-Industriefonds durch zyklische Investitionen insgesamt fast 60 Milliarden Yuan beigetragen, über 1.600 Projekte in der Provinz investiert und 545,9 Milliarden Yuan an verschiedenen Kapitalquellen mobilisiert, darunter 15 Großprojekte mit einer Gesamtinvestition von über 5 Milliarden Yuan.
Im Jahr 2023 hat der Provinz-Industriefonds in Zhejiang ein neues "4+1" -Spezialfondsmodell eingeführt, nämlich vier Spezialfonds für Industriekluster in den Bereichen neue Informationstechnologie, Hochtechnologieausrüstung, moderner Verbrauch und Gesundheit, grüne Petrochemie und neue Materialien sowie ein Mutterfonds für "Spezialisiert, Präzise, Differenziert und Innovative" -Unternehmen. Dies ist ein wichtiges Mittel zur Förderung der "415X" - fortschrittlichen Fertigungsindustriekluster in Zhejiang und zur Unterstützung der hochwertigen wirtschaftlichen Entwicklung. Im ersten Halbjahr dieses Jahres wurden Investitionsentscheidungen über 7,649 Milliarden Yuan getroffen. Gemäß dem Jahresziel von 15 Milliarden Yuan wird das vorläufige Ziel von "die Hälfte der Zeit, die Hälfte der Aufgabe" erreicht.
Als wichtiger Bestandteil des "4+1" -Spezialfondsclusters hat der Provinz-Forschung und Technologie-Mutterfonds im September 2023 mit seinen Investitionstätigkeiten begonnen. Bis zum ersten Quartal dieses Jahres hat er ein System von insgesamt drei Phasen mit einer Gesamtbeitragsgröße von 11 Milliarden Yuan aufgebaut und insgesamt 37 Tochterfonds und 4 Direktinvestitionsprojekte beschlossen.
Wenn man sich die Karte von Zhejiang ansieht, ist auch die regionale Risikokapitalbranche sehr aktiv. Beispielsweise hat Hangzhou drei Mutterfonds gegründet: den Hangzhou Research and Technology Fund, den Hangzhou Innovation Fund und den Hangzhou Merger and Acquisition Fund, die zusammen einen "3+N" -Industriefondscluster in Hangzhou mit einem Gesamtvolumen von über 300 Milliarden Yuan bilden. Auch in anderen Städten wie Wenzhou, Ningbo, Taizhou und Shaoxing suchen die Mutterfonds aktiv nach Generalpartnern.
Infolge hiervon reisen viele VC/PE-Anleger nach Zhejiang, um Fonds aufzubringen und Projekte zu investieren. Laut einem Bericht des Zero2IPO Research Center belegt Zhejiang im ersten Halbjahr 2025 sowohl in Bezug auf die Anzahl als auch den Betrag der neu aufgebrachten Fonds die Spitzenposition. Insgesamt wurden 447 Fonds neu aufgebracht, was einem Anstieg von 15,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der aufgebrachte Fondsbetrag belief sich auf über 100 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 26,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Im Bereich der Investitionen belegte Zhejiang mit 682 Investitionsfällen den dritten Platz in China, und der Investitionsbetrag von 38,127 Milliarden Yuan belegte den vierten Platz. Die Anzahl der Investitionsfälle in den Bereichen IT, Biotechnologie und Halbleiterindustrie übertraf jeweils die 100.
Dieses Szenario ist ein Spiegelbild des Wettlaufs zwischen verschiedenen Regionen um aufstrebende Industrien.
Hinter einer Stadt mit hohem Innovationspotenzial steckt oft die Stärke des Risikokapitals. So hat Shanghai drei Mutterfonds für führende Industrien im Milliardenbereich und einen Fonds für zukünftige Industrien im Milliardenbereich, Peking hat einen staatlichen Investitionsfonds mit einem Gesamtvolumen von 100 Milliarden Yuan eingerichtet, der in Roboter, Informationsindustrie, Künstliche Intelligenz und Medizin und Gesundheit investiert. Hongkong hat die Hong Kong Investment Corporation mit einem verwalteten Kapital von 62 Milliarden HK-Dollar, die als "Hongkonger Version von Temasek" bezeichnet wird. Shenzhen ist dabei, einen "20+8" -Industriefondscluster im Billionenbereich aufzubauen...
Allenthalben werden Super-Industriefonds eingerichtet, und die Eile der Städte, in aufstrebende Industrien zu investieren, ist unübersehbar.
Der Grund hierfür ist leicht zu verstehen - wenn das Risikokapital blüht, blüht auch die Industrie; wenn die Industrie blüht, wird die Stadt stark. Im Zuge der neuen industriellen Veränderungen hat ein Wettlauf begonnen, der das Schicksal der Städte entscheiden wird.
Dieser Artikel stammt aus dem WeChat-Account "Decoding LP", geschrieben von Zhou Jiali und mit Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.