22 Milliarden Yuan: Der ehemalige reichste Mann aus Jinan geht wieder an die Börse.
Die Hongkonger Börse hat einen “ehemaligen Reichenste” empfangen.
Am 20. August hat Tianyue Advanced Materials Group Co., Ltd. (02631.HK) an der Hongkonger Börse notiert. Am ersten Börsentag stieg der Aktienkurs um 6 % auf 45,6 HK-Dollar pro Aktie gegenüber dem Emissionspreis von 42,8 HK-Dollar. Der Marktkapitalisierungswert belief sich auf etwa 22 Milliarden HK-Dollar.
Als führendes Unternehmen im Bereich der Siliziumcarbid-Substrate in China hat Tianyue Advanced in den letzten Jahren häufige Aktivitäten auf dem Kapitalmarkt unternommen. Im Januar 2022 hat es an der STAR-Marke notiert und sich damit als “Erste Aktie im Bereich der Siliziumcarbid-Substrate” etabliert. Jetzt hat es auch erfolgreich an der Hongkonger Börse ein IPO durchgeführt. Wie in seiner früheren Ankündigung heißt, “Das aktuelle H-Aktien-Listing dient hauptsächlich dazu, die internationale Strategie und die Auslandsbusiness-Strategie des Unternehmens zu beschleunigen, die Fähigkeit zur Auslandsfinanzierung zu stärken und die Kapitalstärke und die umfassende Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens zu verbessern.” Jetzt, nachdem Tianyue Advanced das “A + H”-Modell erreicht hat, ist die Absicht der internationalen Expansion offensichtlich.
Der Chef dieses harten Unternehmens hat natürlich einen beeindruckenden Hintergrund. Zong Yanmin aus Jinan, Shandong, ist 2022 aufgrund des erfolgreichen Börsengangs von Tianyue Advanced in die Hurun-Reichstumsliste aufgestiegen und hat in seiner ersten Aufnahme mit einem Vermögen von 13 Milliarden Yuan auf Platz 473 der Liste gestanden, was ihn zum Ersten in der Region Jinan, Shandong macht. Allerdings hat sich sein Vermögen in den folgenden Jahren aufgrund der Abnahme des Marktwerts des Unternehmens verringert, aber seine Stellung als reicher Mann aus Jinan bleibt unangefochten.
Zur gleichen Zeit bedeutet der erfolgreiche Börsengang von Tianyue Advanced an der Hongkonger Börse auch, dass die “A + H”-Gruppe um ein weiteres starkes Mitglied gewachsen ist. Hinter Giganten wie Midea Group, SF Holding, Haitian Flavouring and Food, CATL und Lens Technology gibt es noch führende Unternehmen wie Luxshare Precision Industry, Dongpeng Beverage, Sunwoda Electronic und Muyuan Foods, die sich beeilen, an der Hongkonger Börse zu notieren.
Die ohnehin lebendige Hongkonger Börse wird im Jahr 2025 ständig von neuen Teilnehmern bevölkert.
Der ehemalige Reichenste aus Jinan schlägt das Glocklein zum zweiten Mal
Die Geschichte von Tianyue Advanced beginnt mit Zong Yanmin, einem Mann aus Shandong in der 60er-Generation.
Zong Yanmin, der 1964 in Jinan geboren wurde, hat mit 19 Jahren an der Shandong University of Light Industry (heute Qilu University of Technology) im Fachbereich Silikattechnik studiert. Nach seinem Studium wurde er als Techniker in die staatliche Unternehmung Jinan Light Bulb Factory eingeteilt. Dieser scheinbar normale Anfang wurde jedoch abrupt durch die Insolvenz der Fabrik beendet.
“Ich begann meine Unternehmerschaft mit einer Arbeitslosigkeitskarte in der Hand.” Viele Jahre später hat dieser Mann aus Shandong in seiner Rede auf der Erstsemesterfeier seiner Alma Mater diesen Wendepunkt in seinem Leben so beschrieben.
Im Jahr 2002 gründete Zong Yanmin die Jinan Tianye Construction Machinery Co., Ltd., die sich auf den Vertrieb von Volvo-Baggern spezialisiert. Mit dem Wind der chinesischen Infrastrukturboom hat sein Unternehmen einen Jahresumsatz von über 3 Milliarden Yuan erreicht. Aber dieser Ingenieur-Entrepreneur hat immer noch seinen Traum von Materialien im Herzen. Nach der finanziellen Akkumulation hat Zong Yanmin, der eigentlich ein bequemes Leben führen könnte, seinen Traum nicht vergessen. “Ich habe immer einen Traum gehabt, einen Materialtraum, um die international fortschrittlichsten und neuesten Materialien zu entwickeln und herzustellen und die rückständige Situation der chinesischen Materialien zu ändern.”
Damals war die chinesische Halbleiterindustrie rückständig. Die jährlichen Massenimporte machten China abhängig und gefährdeten sogar die nationale Sicherheit. Deshalb hat Zong Yanmin beschlossen, in der Halbleitermaterialbranche einen Durchbruch zu erzielen und jedes Jahr Mittel aus den Betriebsgewinnen für die Materialforschung aufzuwenden.
So wurde 2010 die Vorgängerfirma von Tianyue Advanced, die Shandong Tianyue Advanced Materials Technology Co., Ltd., offiziell gegründet, was bedeutet, dass Zong Yanmin sich ganz der Industrialisierung von Siliziumcarbid-Halbleitermaterialien widmen begann.
Etwa zur gleichen Zeit starb der Pionier und Leiter der chinesischen Forschung und Entwicklung von funktionellen Kristallen, Akademiker Jiang Minhua, aber die von ihm und seinem Team über 10 Jahre lang hart erarbeitete Technologie für Siliziumcarbid-Materialien blieb unbeachtet und wurde nicht industrialisiert. Denn der Übergang von der Laborphase zur Industrialisierung birgt riesige Risiken, und keine Firma war bereit, diese Risiken zu tragen.
Aber aus der Sicht von Zong Yanmin damals würde das Siliziumcarbid-Halbleitermaterial ein “epochenweisendes Material” werden, das die Menschheit in die digitale und die kohlenstoffarme Ära führen und das globale Halbleiterindustrielandschaft neu gestalten würde. Die Selbstständigkeit und Kontrolle von Materialien, um nicht mehr abhängig zu sein, hat eine große strategische Bedeutung für die Sicherung der nationalen Sicherheit, die Entwicklung der digitalen Ökonomie und der High-End-Herstellung, die Förderung der industriellen Modernisierung und den Übergang zu neuen Wachstumsmomenten. Es kann als “nationales Schlüsselinstrument” bezeichnet werden.
Deshalb hat Zong Yanmin 2011, nachdem er diese Information erhalten hat, beschlossen, diese Patenttechnologie einzuführen und mit der Shandong University einen Vertrag unterzeichnet, um die betreffende Technologie gegen hohe Kosten zu erwerben und die Industrialisierung von Siliziumcarbid-Halbleitermaterialien zu beginnen. Wie Zong Yanmin später sagte, “Mit dem Glauben, ‘das Material zu stärken und dem Vaterland zu dienen’, habe ich beschlossen, diese Technologie zu industrialisieren.”
Das Schicksal hat Zong Yanmins Bemühungen nicht unrewardiert gelassen. Unter seiner Leitung hat das technische und industrielle Team nach Jahren an anhaltender eigenständiger Innovationsforschung und Tausenden von Engineering-Experimenten schließlich die Schlüsseltechnologien überwunden und die Kerntechnologien für das Wachstum von Siliziumcarbid-Einkristallen und die Substratverarbeitung erlernt und sich an der Spitze der Welt in diesem Bereich positioniert.
Im Jahr 2022 hat Zong Yanmin, 58 Jahre alt, mit diesem harten Unternehmen an der Shanghai Börse den Börsengangsklopfer geschlagen. Im gleichen Jahr ist Zong Yanmin mit einem Vermögen von 13 Milliarden Yuan erstmals in die Hurun-Reichstumsliste aufgestiegen und hat in der Region Jinan, Shandong, Platz 1 belegt, was ihn zum neuen reichsten Mann aus Jinan macht. Obwohl sein Vermögen in den folgenden Jahren aufgrund des Marktwerts des Unternehmens geschrumpft ist, ist er immer noch ein ständiger Gast in der Reichstumsliste.
Drei Jahre später ist Zong Yanmin, 61 Jahre alt, an die Hongkonger Börse gekommen und hat erneut für Tianyue Advanced das Glocklein zum Börsengang geschlagen.
Der führende Siliziumcarbid-Anbieter mit einem Jahresumsatz von 1,7 Milliarden Yuan
Woher kommt Tianyue Advanced, das einen Marktkapitalisierungswert von über einer Milliarde Yuan hat?
Obwohl die Öffentlichkeit mit diesem Unternehmen noch nicht so vertraut ist, ist es in der Halbleiterbranche ein unbestrittenes führendes Unternehmen. Selbst bevor Tianyue Advanced 2022 erstmals an der Sekundärmarkte notierte und den Titel “Erste Aktie im Bereich der Siliziumcarbid-Substrate” errang, hatte es bereits die Gunst einer Reihe von VC/PE-Investoren gewonnen.
Im Jahr 2019, kurz bevor es sein zehnjähriges Bestehen feierte, hat Tianyue Advanced in seiner vierten Kapitalerhöhung erstmals externe Investoren aufgenommen. Hubble Investment, eine Tochtergesellschaft von Huawei, hat in das Unternehmen investiert.
Es ist erwähnenswert, dass Hubble Investment eine von Huawei 2019 gegründete Investmentgesellschaft ist, um den westlichen Technologieembargo zu bewältigen und neue Möglichkeiten zu erkunden. Sie investiert hauptsächlich in strategische Bereiche neuer Technologien und strebt keine finanziellen Gewinne an. In den letzten Jahren hat Hubble Investment, das die Mission hat, die Halbleiterindustrie-Kette von Huawei aufzubauen, in die gesamte Halbleiterindustrie-Kette investiert und wird von außen als “stärkster Halbleiter-VC” gefeiert. Die Tatsache, dass es in seinem Gründungsjahr in Tianyue Advanced investiert hat, zeigt die Qualität dieses Projekts.
Nach der Investition von Hubble Investment hat Tianyue Advanced im Dezember 2019 weitere externe Investoren wie Zhonghaitaichang, Liaoning Haitong New Energy und Liaoning Zhongde durch Kapitalerhöhung aufgenommen. Im Jahr 2020 hat es sogar in drei aufeinanderfolgenden Finanzierungsrunden eine Reihe von Finanzinvestitionsinstitutionen, Industriekapitalen und regionalen Industriefonds wie Haitong Kaiyuan, Huiyou Investment, Heshang Zhongde, Yangtze River Capital, Jinpu Investment, Shenzhen Capital Group, AMEC, SDIC Venture Capital, CRRC Times Electric, High-Tech Investment, Guoce Investment, CSR Venture Capital, Greater Bay Area Common Home Development Fund, China Reform Fund und Guohe Investment aufgenommen.
Innerhalb von nur sechs Monaten ist der Schätzwert von Tianyue Advanced von 2,6 Milliarden Yuan im Mai 2020 auf 10 Milliarden Yuan im Oktober 2020 gestiegen. Anlässlich des zehnjährigen Jubiläums seiner Gründung ist Tianyue Advanced zu einem Unicorn geworden. Im Jahr 2021 hat Tianyue Advanced, das sich auf das IPO vorbereitete, noch zwei Finanzierungsrunden abgeschlossen. Und in der Liste der strategischen Investoren, die vor dem IPO 2022 ihre Anteile bezahlt haben, sind auch Giganten wie CATL, SAIC Motor, GAC Group und XPeng Motors aufgetaucht.
Unter der Aufmerksamkeit einer Reihe von Investoren hat Tianyue Advanced auch nach dem Börsengang gute Leistungen gezeigt.
Nach den Jahreszahlen von Tianyue Advanced für 2024 hat das Unternehmen im Jahr 2024 einen Umsatz von 1,768 Milliarden Yuan erzielt, was einem Anstieg von 41,37 % gegenüber 2023 entspricht. Es hat drei Jahre lang einen Umsatzanstieg verzeichnet und hat 2024 einen Marktanteil von unter den Top drei weltweit am Markt für leitfähige Siliziumcarbid-Substrate. In Bezug auf die Produkte führt das Unternehmen in Bezug auf die Qualität und die Massenlieferfähigkeit von 8-Zoll-leitfähigen Substraten an und ist einer der wenigen weltweit, die 8-Zoll-Siliziumcarbid-Substrate in Massenlieferung anbieten können. Im November 2024 hat das Unternehmen das erste 12-Zoll-Siliziumcarbid-Substrat auf dem Markt eingeführt, das die Fläche für die Chipherstellung auf einem Wafer vergrößern und die Produktion von qualifizierten Chips erheblich steigern kann.
Was die Kapazität betrifft, hat Tianyue Advanced 2024 die Kapazität und Produktion seiner Kernprodukte insgesamt verbessert. Die Kapazität und Produktion der Fabrik in Jinan haben sich stetig entwickelt. Die Fabrik in Shanghai hat bereits Mitte 2024 die geplante Kapazität von 300.000 leitfähigen Substraten pro Jahr erreicht. Gleichzeitig wird das Unternehmen den Plan zur Kapazitätssteigerung in der zweiten Phase fortsetzen.
Aktuell wird Siliziumcarbid-Material in der globalen neuen Energiebranche in großem Maßstab eingesetzt. Mit dem rapiden Anstieg der Rechenleistung, die für die Entwicklung von KI benötigt wird, steigt auch der Energieverbrauch von Rechenzentren rapide. Siliziumcarbid hat ein großes Potenzial sowohl in Rechenzentren, Strominfrastrukturen als auch in Endanwendungen. Für Tianyue Advanced sind dies alle Geschäftsmöglichkeiten.
Nach den Jahreszahlen von 2024 wird erwartet, dass die Kapazität globaler KI-Rechenzentren bis 2030 auf 299 GW ansteigen wird, was einem Nettozuwachs von 244 GW gegenüber 2023 entspricht. Dies wird direkt dazu führen, dass der Anteil des Stromverbrauchs von Rechenzentren am globalen Stromverbrauch von 1,4 % im Jahr 2023 auf 10,0 % im Jahr 2030 steigen wird. Der Marktanteil der Stromversorgungseinheiten mit Siliziumcarbid-Leistungshalbleitern im Bereich der KI-Rechenzentren wird voraussichtlich über 80 Milliarden Yuan erreichen.
Zur gleichen Zeit nimmt die Penetration von Siliziumcarbid-Halbleitermaterialien in Anwendungsbereichen wie Elektromobilität und erneuerbaren Energiespeichern kontinuierlich zu, und der Anwendungsmarkt am unteren Ende wächst ständig. Die Nachfrage nach hochwertigen, Automobiltauglichen Produkten ist hoch. Mit der Verbesserung der Auslastung der neuen Kapazitäten und der Erhöhung der Kapazitätsgröße wird die Rentabilität von Tianyue Advanced in Zukunft sicherlich verbessert werden.
Die Hongkonger Börse ist überfüllt
Wenn man hinter Tianyue Advanced blickt, wird eine anbrechende Welle von “A + H”-Börsengängen sichtbar.
Wir beginnen am 10. März. An diesem Tag hat Chifeng Gold an der Hongkonger Börse notiert und ist das erste “A + H”-Unternehmen dieses Jahres geworden. Auch im März hat CATL die Genehmigung des Internationalen Büros der China Securities Regulatory Commission für das Auslandseintragungsprogramm erhalten und hat im Mai erfolgreich an der Hongkonger Börse notiert, wobei es den Rekord des größten IPOs in Hongkong in den letzten vier Jahren gebrochen hat.
Auch im Mai hat Hengrui Medicine, das führende Unternehmen in der innovativen Arzneimittelbranche, an der Hongkonger Börse notiert und ist der größte IPO im Hongkonger Pharma-Sektor in den letzten fünf Jahren geworden. Im Juni hat auch Haitian Flavouring and Food der “A + H”-Gruppe beigetreten. Es ist nicht nur das größte IPO-Projekt in der Verbrauchsgüterbranche in Hongkong in 2025 bislang, sondern auch das zweitgrößte IPO-Projekt auf dem gesamten Markt in der gleichen Periode, nur hinter CATL.
Die Wahl dieser A-Aktien-Giganten ist keine Ausnahme.
Seit 2025 hat die Hongkonger Börse an Popularität gewonnen. Viele führende A-Aktien-Unternehmen beschleunigen ihre Expansion auf dem Kapitalmarkt und bemühen sich, an der Hongkonger Börse zu notieren. Laut unvollständigen Statistiken von Rongzhong haben seit Anfang dieses Jahres fast 50 an der A-Börse notierte Unternehmen Anträge für das Hongkonger IPO gestellt. Darunter sind auch führende A-Aktien-Unternehmen wie Luxshare Precision Industry, Changchun High & New Technology Industry Group, Tsinghua Unigroup. Seit Juni haben auch Unternehmen wie Haitian Flavouring and Food, Sanhua Intelligent Controls, Anjoy Foods, Lens Technology und Fengtiao Technology an der Hongkonger Börse notiert.
Es ist bekannt, dass der Auslandseintragungsprogramm ein wichtiger Weg für chinesische Unternehmen ist, um international zu expandieren und sich zu standardisieren. Es hilft den Unternehmen, ausländisches Kapital zu nutzen, ihre moderne Unternehmensverwaltung zu optimieren und sich besser in die globale Wirtschaft zu integrieren. Die Hongkonger Börse, als internationales Finanzzentrum, hat einzigartige Vorteile und Attraktivität, um die Bedürfnisse dieser Unternehmen zu erfüllen.
Ja, auch der ehemalige Reichenste aus Jinan, Zong Yanmin, hat sich in diese gewaltige Welle des zweiten Börsengangs in Hongkong gestürzt.
Und wie wir sehen können, endet die IPO-Welle