Die Börsen in Shanghai und Shenzhen treten synchron in Aktion: Ein Indexcluster für das Bereich der "Spezialisierten, Präzisen, Neuen und Exklusiven" Unternehmen steht kurz vor der Premiere.
Am 7. Juli kündigten die Shanghai Börse und die Shenzhen Börse jeweils an, dass am 21. Juli mehrere Indizes für spezialisierte und innovative Unternehmen (spezialisierte und innovative Unternehmen) gemeinsam herausgegeben werden würden. Dabei hat die Shenzhen Börse den Shenzhen Spezialisiert-Innovativ-Index und den ChiNext Spezialisiert-Innovativ-Index eingeführt; die Shanghai Börse hat gemeinsam mit der China Securities Index Co., Ltd. den Shanghai STAR Markt Spezialisiert-Innovativ-Index, den Shanghai Spezialisiert-Innovativ-Index sowie den CSI Spezialisiert-Innovativ-100-Index herausgebracht.
Es ist bekannt, dass das gemeinsame Erscheinen dieser Reihe von Indizes darauf abzielt, die Anlageziele im Bereich der spezialisierten und innovativen Unternehmen zu bereichern, die Marktressourcen zu innovationsgetriebenen Unternehmen zu leiten und die Entwicklung der neuen Produktivkraft zu unterstützen.
Spezialisierte und innovative Unternehmen zeichnen sich durch Spezialisierung, Präzision, Eigenart und Innovationsfähigkeit aus. Vor allem die sogenannten "Kleinen Riesen" in diesem Bereich vertiefen sich in die Kernbereiche der industriellen Basis und die Schlüsselpunkte der Industriekette. Sie verfügen über hervorragende Innovationsfähigkeiten und eine starke Kontrolle über Kerntechnologien und sind wichtige Kraft zur Förderung der neuen Industrialisierung und der Entwicklung der neuen Produktivkraft.
Die Daten zeigen, dass bis Ende Juni 2025 in China insgesamt 14.600 "Kleine Riesen" in der Kategorie spezialisierte und innovative Unternehmen gefördert wurden, darunter über 1.000 börsennotierte Unternehmen an der A-Liste. Obwohl diese börsennotierten Unternehmen einen durchschnittlichen Marktwert von etwa 6,7 Milliarden Yuan und einen durchschnittlichen Umsatz von etwa 1,3 Milliarden Yuan haben, liegen ihre Forschungs- und Entwicklungsintensität (10,4 %), ihre Gewinnmarge (31,6 %) und ihr Umsatzwachstumsrate (9,8 %) deutlich über dem Durchschnitt der A-Liste, was eine starke Innovationskraft und Wachstumspotenzial zeigt.
Die diesmal herausgegebenen Indizes bilden eine Matrix von spezialisierten und innovativen Indizes, die den Shanghai- und Shenzhen-Markt abdeckt, mehrschichtig und mehrdimensional ist und sich gegenseitig ergänzen.
Genauer betrachtet: Bei der Shanghai Börse wählt der Shanghai STAR Markt Spezialisiert-Innovativ-Index 50 Stichproben von "Kleinen Riesen" auf dem STAR Markt aus. Die durchschnittliche Forschungs- und Entwicklungsintensität liegt bei 21,2 %. Der Marktwert und die Forschungs- und Entwicklungsausgaben der Stichproben machen jeweils 47,7 % und 41,9 % des gesamten Marktes von spezialisierten und innovativen Wertpapieren auf dem STAR Markt aus, was die Innovationsmerkmale des STAR Marktes präzise widerspiegelt. Der Shanghai Spezialisiert-Innovativ-Index umfasst 100 Stichproben von Unternehmen an der Shanghai Börse, darunter 25 % von der Hauptbörse und 75 % vom STAR Markt. Der Gesamtmarktwert der Stichproben macht 54,7 % des Marktes von spezialisierten und innovativen Wertpapieren an der Shanghai Börse aus. Der CSI Spezialisiert-Innovativ-100-Index wählt 100 Unternehmen aus den Märkten von Shanghai, Shenzhen und Peking aus, wobei die Anzahl der Stichproben auf den Märkten von Shanghai, Shenzhen und Peking 41, 48 bzw. 11 beträgt. Der Marktwert, der Umsatz, die Forschungs- und Entwicklungsausgaben und die Nettoeinnahmen der Stichproben decken jeweils 33,0 %, 20,9 %, 28,8 % und 40,0 % aller börsennotierten spezialisierten und innovativen Unternehmen ab, was die Verteilung der börsennotierten spezialisierten und innovativen Unternehmen an der A-Liste umfassend darstellt.
Bei der Shenzhen Börse wählen der Shenzhen Spezialisiert-Innovativ-Index und der ChiNext Spezialisiert-Innovativ-Index jeweils 100 Unternehmen mit großem Marktwert und guter Liquidität aus dem Shenzhen-Markt bzw. dem ChiNext-Markt als Stichproben aus. Bis Ende Juni 2025 betrug der Gesamtmarktwert der beiden Indizes jeweils 1,5 Billionen Yuan und 1,3 Billionen Yuan. Der durchschnittliche tägliche Handelsvolumen in den letzten 12 Monaten belief sich auf jeweils über 40 Milliarden Yuan, was ausreichend Kapazität für Anlagen und gute Liquidität zeigt. Seit dem Basisdatum Ende 2018 betrug die durchschnittliche jährliche Rendite der beiden Indizes 8,3 % bzw. 9,8 %, was besser als der Shanghai-Shenzhen-300-Index (4,4 %) in der gleichen Periode ist. Der Anteil der Schwerpunkte der Stichprobengesellschaften in strategischen aufstrebenden Industrien wie neue Informationstechnologie und neue Materialien beträgt 86 % bzw. 89 %. Der Umsatz im Jahr 2024 nahm im Vergleich zum Vorjahr um 15 % bzw. 14 % zu. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Forschungs- und Entwicklungsausgaben in den letzten drei Jahren lag bei über 19 %. Darüber hinaus machen die Stichproben von privaten Unternehmen jeweils über 80 % aus, was die Innovationsmerkmale und die Vitalität der privaten Wirtschaft vollends widerspiegelt.
Marktexperten haben erklärt, dass die gemeinsame Veröffentlichung dieser mehreren spezialisierten und innovativen Indizes ein wichtiges Mittel ist, wie die Kapitalmärkte ihre Funktion bei der Ressourcenallokation ausüben und dem Technologie- und Inklusionsfinanzdienstleistungen dienen. Einerseits bieten die Indizes durch ihre klare Marktdarstellung den Anlegern vielfältige Anlageinstrumente, damit die Anleger von der Entwicklung der spezialisierten und innovativen Unternehmen profitieren können. Andererseits wird dadurch mehr Marktressourcen zu innovativen kleinen und mittleren Unternehmen geleitet, um ihnen zu helfen, technologische Engpässe zu überwinden und eine qualitativ hochwertige Entwicklung zu erreichen.
Die Shanghai- und Shenzhen-Börsen haben erklärt, dass sie in Zukunft das Angebotssystem der Indizes kontinuierlich optimieren, die Entwicklung von Produkten auf Basis dieser Indizes vorantreiben, langfristige Kapital in den Markt leiten und das Konzept von langfristigen und wertorientierten Anlagen fördern werden, damit die Kapitalmärkte den spezialisierten und innovativen Unternehmen besser helfen können und eine starke Unterstützung für die Entwicklung der neuen Produktivkraft durch Technologieinnovation bieten können.
Dieser Artikel stammt aus der Securities Daily. Autoren: Tian Peng, Mao Yirong. Veröffentlicht von 36Kr mit Genehmigung.