Li Hao von Zhongke Chuangxing: Die Investitionen in Hard Tech in China sind bei weitem nicht ausreichend, dauerhaft auf die Grundlageninnovation achten | Die neuesten Nachrichten

Autor: Ou Xue

Redakteur: Peng Xiaoqiu

„Die Investitionen in chinesische Hard Tech-Branche sind nicht überhitzt, sondern weit hinter den Bedarf zurückbleibend.“ Auf der Veranstaltung der 10. Auflage des „Chuangxing Hard Tech-Championentrepreneurship-Camps“ sprach Li Hao, Gründungsmitglied von Chuangxing, direkt aus, als er von Yingke interviewt wurde.

Bei der Besprechung der Schwierigkeiten bei der Finanzierung von Hard Tech-Projekten zeigte Li Hao auf das Kernproblem hin: „Obwohl das Vertrauen und die Kenntnisse des Finanzsystems in Bezug auf Technologie stetig zunehmen, bedarf es weiterhin der gemeinsamen Anstrengungen der gesamten Gesellschaft.“ Er nahm die Banken als Beispiel. In den letzten 30 Jahren hat die Finanzbranche mehr auf die Unternehmensbilanzen geachtet. Jetzt muss sie die technologischen Entwicklungspfade beurteilen, was für die Finanzbranche eine völlig neue Herausforderung darstellt. Er ist der Meinung, dass die Lösung dieses Problems politische Anreize erfordert, aber vor allem die Selbstentwicklung des Marktes.

Chuangxing wurde 2013 gegründet. Es war der Schöpfer des Konzepts von „Hard Tech“ und ist ein Pionier bei den Investitionen in diesem Bereich. Es konzentriert sich auf Forschungseinrichtungen und Hochschulen, unterstützt die Umsetzung ausgezeichneter technologischer Forschungsergebnisse von diesen Einrichtungen und Hochschulen und ist bestrebt, ein Ökosystem für Hard Tech-Start-ups aufzubauen, das aus „Forschungseinrichtungen + Frühphaseninvestitionen + Gründerplattformen + Nachinvestitionsdienstleistungen“ besteht. Es bietet Technologiegründern umfassende, professionelle und tiefgehende Investitions- und Finanzierungslösungen über den gesamten Lebenszyklus hinweg.

Bis Juni dieses Jahres betrug das verwaltete Fondsvermögen über 12 Milliarden Yuan, und es wurden mehr als 530 Hard Tech-Unternehmen investiert und gefördert. In der gegenwärtigen Situation, in der die US-Dollar-Fonds schrumpfen und es für die General Partner (GP) schwierig ist, Kapital zu beschaffen, hält Chuangxing weiterhin ein schnelles Investitionsrhythmus in der Branche aufrecht.

„Wir sind möglicherweise eine der Institutionen, die am schnellsten investieren – die Anzahl der im vergangenen Jahr investierten Projekte entspricht der Summe von 30 GP-Institutionen.“ gab Li Hao preis. Hinter dieser Geschwindigkeit verfolgt Chuangxing eine einzigartige Risikostrategie: Bei Frühphaseninvestitionen in Hard Tech muss das Risiko durch einen ausreichend großen Projektpool verteilt werden. Möglicherweise scheitern 50 von 100 Projekten, aber die Rendite der Spitzenprojekte kann die Verluste decken.

Li Hao teilte mit Yingke die Investitionsrichtungen mit, die er derzeit besonders interessieren: „Wir verfolgen weiterhin die AI-Branche. Obwohl dieser Markt sehr heiß ist, befindet er sich insgesamt noch in der frühen Entwicklungsphase.“ Gleichzeitig legt Li Hao immer noch großen Wert auf die innovativen Durchbrüche in den Grundlagentechnologien, von Quantenrechnern und Quantensensoren über Photonenrechner und Lichtsensoren bis hin zur kontrollierten Kernfusion und so weiter.

Li Hao gestand, dass die Hard Tech-Branche „geduldiges Kapital“ benötigt. Viele Projekte von Chuangxing haben bereits gemeinsam mit staatlichen Kapitalquellen wie regionalen Zukunftsindustriefonds investiert, da die Investitionsdauer für einzelne Projekte bis zu 20 Jahre betragen kann.

Als er gefragt wurde, wie man den Langzeitwert und die kurzfristige Liquidität ausbalancieren kann, gab Li Hao seine Antwort: Die Lösung von Chuangxing besteht darin, ein Kreislaufsystem von „Forschung - Gründung - Industrie“ aufzubauen. In der Frühphase werden Projekte von Forschungseinrichtungen wie der chinesischen Akademie der Wissenschaften angebunden. In der Wachstumsphase werden Industriekapitalquellen eingeführt. In der späten Phase wird die Liquidität durch Fusionen und Übernahmen sowie den Verkauf von alten Aktien erreicht.

Li Hao fügte hinzu, dass bei der Technologieinvestition sowohl die gegenwärtigen Unternehmensbilanzen als auch die technologischen Barrieren in zehn Jahren berücksichtigt werden müssen.

„Die Umsetzungsrate chinesischer technologischer Forschungsergebnisse ist immer noch niedrig. Wir brauchen mehr Begleiter für die 'letzte Meile', um die Umsetzungsrate zu erhöhen. Was wir tun wollen, ist, dass die wissenschaftlichen Artikel aus dem Labor in Produkte verwandelt werden, die die Welt verändern können.“ sagte Li Hao.

Yingke hat erfahren, dass während der Durchführung des Hard Tech-Championentrepreneurship-Camps von Chuangxing von 2015 bis 2025 das Camp insgesamt über 230 neue Finanzierungsrunden und über 300 industrielle Kooperationen erzielt hat und so Unternehmen wie Zhongke Haina, Zhongchu Guoneng, Zhongke Weijing, Guoke Tianxun, Zhongke Huiyuan, Yuwei Semiconductor, Yaoxin Microelectronics, Weiguang Medical, Qixin Optoelectronics und Ruilai Intelligence dabei geholfen hat, sich schnell zu entwickeln.