Sonnenfusion Kapital: Zehn Jahre harter Arbeit, weder hochmütig noch furchtsam.

Investieren hat keine Abkürzungen, nur Geduld und Ausdauer können weit bringen 

Im Jahr 2015 wurden die ersten Private Equity Manager von Versicherungen gegründet, die in der Primärmarkt durch ihre einzigartige Kapitalmerkmale, strenge Regulierung, differenzierte Wettbewerbsvorteile und enge Verbindung zur nationalen Strategie eine einzigartige Stellung einnehmen.  

In dieser Ausgabe haben wir Herrn Jing Shi, Partner bei Sunshine Ronghui Capital, einem der ersten Private Equity Manager von Versicherungen, eingeladen, um über Sunshine Ronghui Capital zu sprechen.  

Sunshine Ronghui Capital wurde im Januar 2015 gegründet und ist einer der ersten von der chinesischen Versicherungsaufsichtskommission (jetzt "National Financial Supervisory Administration") zugelassenen Private Equity Manager von Versicherungen. Das verwaltete Fondsvolumen hat 30 Milliarden Yuan erreicht, wobei in über hundert Unternehmen investiert wurde. In der langen Investitionsliste finden sich nicht nur viele herausragende Unternehmen wie Mindray Medical, Yuyue Medical, Genor Biopharma, Topalliance Pharma, SenseTime, Moore Thread, Starblaze Technology und Cloudwalk, sondern auch zahlreiche IPOs oder neue Finanzierungsrunden in 90% der von Sunshine Ronghui Capital investierten Unternehmen, wobei über 60% der Projekte erfolgreich ausgeführt wurden.

Gezielte Vorbereitung: Hört nicht auf das Rauschen der durch den Wald schlagenden Blätter, warum nicht singend und pfeifend weitergehen

2019 könnte man als Wendepunkt für die chinesische Venture-Capital-Industrie bezeichnen.  

Damals veränderte sich die internationale und nationale Umwelt grundlegend. In China begann die politische Seite, das Konzept von Wissenschaft und Technologie sowie Unternehmen im Bereich „high-tech, precise and innovative“ aktiv zu fördern, um erstklassige Projekte mit "Nadelöhr"-Technologien ans Licht zu bringen und zu fördern. Gleichzeitig wurden an der Kapitalfront das Science and Technology Innovation Board, das Registersystem für den Growth-Enterprise-Markt eingeführt und die neuen Regelungen der Hongkonger Börse umgesetzt, was zu einem früheren Austrittspunkt für High-Tech-Unternehmen und einem reibungsloseren Börsengang und Finanzierung führte. Seitdem ist die Investition in harte Technologieunternehmen durch VC/PE zu einer neuen Welle geworden.

"Vor 2019 konzentrierte sich Sunshine Ronghui Capital hauptsächlich auf PE-Projektinvestitionen, wobei typische Projekte damals Mindray Medical, SenseTime und andere waren", erzählt Jing Shi von 36Kr. "Um den Veränderungen in der Politik, dem Markt und den eigenen Entwicklungsanforderungen gerecht zu werden, begannen wir um 2019, unsere Investitionsprojekte mehr auf innovative Projekte und auf Unternehmen in ihrer Wachstumsphase zu richten."  

Der Wechsel ist jedoch nicht einfach. Dies liegt daran, dass in der Venture-Capital-Industrie die Investitionslogik von mittleren und späteren Projekten stark von der von frühen Projekten abweicht, was unterschiedliche Anforderungen an die Fähigkeit der Organisationen stellt.

Gezielte Vorbereitung erfordert das Schlüsselwort „Vorbereitung“. Eine weitsichtige Betrachtungsweise kann langfristig sein. Es geht darum, Kräfte zu sammeln, das Verständnis zu vertiefen und ein solides Fundament für zukünftige Maßnahmen zu legen. „Tiefgründige Branchenforschung war damals eine einheitliche Entscheidung des Teams.“ sagt Jing Shi, „Durch gründliche Branchenforschung wird der intuitive Urteilskraft widersprochen, und durch vorangegangene Branchenanalysen wird eine langfristigere Investitionsstrategie entwickelt.“  

"In dieser Zeit war das Team ständig beschäftigt, es ging entweder um Investitionsarbeit oder um unaufhörliche Branchenforschung, ständige Überlegungen und Rückblicke bei Ronghui", sagt Jing Shi, "Säen und Ernten finden nie in derselben Jahreszeit statt, dazwischen liegt ein entfernten Weg, genannt ‚Beharrlichkeit‘. Diese natürliche Regel gilt auch für die Investmentbranche. Ob Dinge richtig oder falsch gemacht wurden, wird oft erst nach langer Zeit deutlich, und oft verläuft die Entwicklung von Dingen wie eine Exponentialfunktion, wobei der Nutzen der anfänglichen Investition nicht offensichtlich sein mag, sich jedoch bei weiterem Input exponentiell entfaltet."  

Als ein junges Unternehmen, das im Oktober 2020 gegründet wurde, investierte Sunshine Ronghui Capital nur 3 Monate nach seiner Gründung in Moore Thread. Dieses Ereignis ist ein konkretes Beispiel dafür, wie durch Branchenforschung gezielte Investitionen getätigt wurden, und nach der Investition hat Moore Thread weitere Finanzierungsrunden erfolgreich abgeschlossen, was das scharfsinnige Auge von Sunshine Ronghui Capital beweist.

Zusammenarbeiten: Bambusstöcke und Gras-Sandalen besiegen leicht ein Pferd, ein Leben in rauchigem Regen

Geschäft ist 1-10, während Technologie 0-1 ist. Wenn die Fähigkeit, Chancen frühzeitig zu erkennen und gute Projekte präzise zu erfassen, als Geschick gilt, ist die Fähigkeit, durch Erfahrung die Pre-Investment-Vorbereitung einwandfrei zu gestalten und Post-Investment-Unterstützung zu bieten, mit Unternehmen wichtige Entwicklungsschritte zu erreichen, ein größerer Vorteil.

"Wir glauben immer an das enorme Potenzial der industriellen Aufrüstung in China, an den langfristigen Wert innovationsgetriebener Technologien und an den unerschütterlichen Unternehmergeist in China. Wir glauben auch stets, dass nur diejenigen, die bereits den Gipfel erreicht haben, die richtige Richtung für diejenigen zeigen können, die noch aufsteigen." sagt Jing Shi zu 36Kr.  

Sunshine Ronghui Capital nutzt seine Ressourcen in den Bereichen medizinische Technologie, um sowohl für bereits investierte als auch für potenzielle Projekte Dienstleistungen in Finanzierungen, Geschäft, Unternehmensmanagement und Vertrieb zu erbringen und um die Unternehmen vom Stadium 0 bis 1 zu begleiten und vom Stadium 1 bis 10 schneller und besser wachsen zu lassen.  

Im Jahr 2021 investierte Sunshine Ronghui Capital in Shuo Cheng Technology, Chinas erstes Unternehmen im Industriesektor, das AI, maschinelles Lernen und Geräuschanalyse von Geräten kombiniert. Während der Projektunterstützung im Nachgang brachte Sunshine Ronghui Capital die All-Sensory, multidimensionale intelligente Betriebs- und Wartungsprodukte des Unternehmens ein, um Risikomanagementdienste für große Industrieunternehmen zu bieten, die durch Sunshine Property Insurance versichert sind, und erhöhte damit die Bereitschaft der Kunden zur Versicherung und Verlängerung der Policen.  

Natürlich ist das solide Produkt hierbei der Schlüssel. „Die Produkte von Shuo Cheng Technology können effizient Fehler in den Produktionsanlagen großer Fertigungsunternehmen erkennen und verhindern, dass Fehler die gesamte Produktionslinie stoppen oder Personen- und Ausrüstungsunfälle verursachen, was die Unfallrate verringert, die Schadenkosten senkt und effektiv Verluste durch Produktionsunterbrechungen kontrolliert.“ weist Jing Shi darauf hin.  

Indem Unternehmen passende Einsichten und Erfahrungsguides gegeben und diverse Ressourcen verbunden werden, wird ihnen geholfen, während der Entwicklung nicht unnötige Umwege zu machen; dabei wird die Zusammenarbeit von LPs und investierten Unternehmen gefördert, oder aktiv die lokale Industrieentwicklung unterstützt, was ermöglicht, dass genügend hochwertige Projekte umgesetzt werden, damit Sunshine Ronghui Capital einen dreifachen Gewinn erzielt und wirklich 1+1+1>3 erreicht. Jing Shi erklärt detailliert.

Ruhige Wasser laufen tief: Die stürmische Frühlingsbrise weckt den Rausch, während das schräg einfallende Licht des Berges entgegenkommt

Innerhalb von Sunshine Ronghui Capital wird immer wieder auf die Konzepte des geduldigen Kapitals und des nachhaltigen Wirtschaftens hingewiesen. Einerseits stellt sich die Frage, wie man als privater Versicherungsmanager auf der Unternehmensebene nachhaltig wirtschaften kann, den LPs ausreichende Sicherheit bietet und für investierte Unternehmen geduldig ist; andererseits wie man auf der Investmentebene schnell Unternehmen identifiziert, die sich durch nachhaltiges Wirtschaften auszeichnen, und wie man ihnen geholfen wird, nachhaltig zu wirtschaften.  

„Im Laufe des Jahrzehnts haben wir ein sehr solides Unternehmensmanagementsystem aufgebaut. Unsere Investitionsgeschäftssysteme, Risk-Management-Systeme und Schulungssysteme sind sehr vollständig. Für neue Mitarbeiter wird dieses Wissen sofort zu ihrem Werkzeug. Die Führungsebene schätzt die Wiederverwendung und Weitergabe von Erfahrungen sehr und bemüht sich, alles, was wir erlebt haben, in einer konkreten Form allen jungen Mitarbeitern zu präsentieren. Die Grundlage des nachhaltigen Wirtschaftens ist die Weitergabe, und Weitergabe ist die Fortführung der Unternehmensgeschichte." erklärt Herr Jing Shi.  

Kritische technologische Durchbrüche lassen sich nur durch hartnäckige, zehnjährige unermüdliche Anstrengung erreichen; die Entwicklung neuer qualitativer Produktivität muss den beschwerlichen Aufstieg durch die Umgestaltung traditioneller Industrien und die Kultivierung und Expansion neuer Industrien erleben. Herr Jing Shi sagt: „Geduld ist schon immer wertvoll gewesen, Sunshine Ronghui Capital sucht immer entschlossen nach Gründern mit nachhaltigen Wirtschaftsideen zur Zusammenarbeit. Die Seele des nachhaltigen Wirtschaftens ist Innovation, und Innovation ist der Antrieb für die Unternehmensentwicklung.“

Rückblickend auf stürmische Orte, gibt es weder Wind noch Regen, noch heiteres Wetter

Dieses Jahr ist das zehnjährige Jubiläum von Sunshine Ronghui Capital, Investitionen haben keine Abkürzungen, Sunshine Ronghui Capital hat immer wieder neue Energie auf dem Weg vorwärts gesammelt und "qualitative" Grundlagen geschaffen. Zehn Jahre, um ein Schwert zu schärfen, weder arrogant noch ängstlich.

Dieser Artikel stammt von der öffentlichen WeChat-Plattform “36Kr” und wurde mit freundlicher Genehmigung von 36Kr veröffentlicht.