Fengbo International CEO, Sun Huilai: Finanzierung von KMU bleibt schwierig in der Billionen-Dollar-Branche des grenzüberschreitenden E-Commerce | Exklusivinterview mit Yinke

Text von | Hu Yiting

Bearbeitet von | Yuan Silai

Der grenzüberschreitende E-Commerce ist voller Geschichten vom schnellen Reichtum, mit Erzählungen von Studenten, die durch den Verkauf kleiner Produkte über Plattformen wie eBay ins Ausland erfolgreich wurden.

Sun Huilai war einer von ihnen. Vor 15 Jahren studierte er in Hongkong, kaufte in der Nähe von Huaqiangbei ein und verkaufte 3C-Produkte über E-Commerce-Plattformen ins Ausland. Trotz des schnellen Wachstums blieb das Problem der unzureichenden Finanzierung bestehen. Zu dieser Zeit lehnten vier traditionelle Banken und Institutionen seinen Finanzierungsantrag ab.

Während das Geschäft nicht nachhaltig war, erkannte er auch die Schwierigkeiten kleiner und mittelständischer grenzüberschreitender E-Commerce-Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung - aufgrund ihrer geringen Größe und des Mangels an vermögenswerten Sicherheiten fiel es ihnen schwer, die Kreditbedingungen traditioneller Banken zu erfüllen.

Heute hat der grenzüberschreitende E-Commerce-Sektor in China ein beträchtliches Volumen erreicht, wobei kleine und mittelständische Unternehmen die Mehrheit ausmachen. Sun Huilai erklärt gegenüber Hard Ke, dass selbst mit einem Kreditvolumen von 3,5 Billionen RMB in der Greater Bay Area immer noch Finanzierungslücken für kleine und mittelständische grenzüberschreitende Unternehmen bestehen.

Angesichts der anhaltenden Herausforderungen bei der Finanzierung gründete Sun Huilai FundPark, um kleinen und mittelständischen grenzüberschreitenden E-Commerce-Unternehmen ein One-Stop-Finanzierungsangebot bereitzustellen. Bislang hat FundPark über 17.000 Händler unterstützt und ein Kreditausfallvolumen von über 40 Milliarden USD bis Jahresende erreicht.

Das Netzwerk von FundPark ist breit gefächert. Im Jahr 2022 investierte Goldman Sachs 250 Millionen USD in Form von Asset-Backed Securities, und 2023 verdoppelte sich dies auf insgesamt 500 Millionen USD. In diesem Jahr investierte die HSBC 250 Millionen USD und erweiterte gleichzeitig neue festverzinsliche Produkte im spezialisierten Finanzierungsbereich.

Rund um den Zustand und die Anforderungen der Finanzierung kleiner und mittelständischer grenzüberschreitender E-Commerce-Unternehmen führte Hard Ke das folgende Gespräch mit Sun Huilai (Inhalte wurden redaktionell bearbeitet):

Hohe Nachfrage in der Greater Bay Area, Hauptsächlich kurzfristige Bedürfnisse

Hard Ke: Sind die grenzüberschreitenden E-Commerce-KMUs, die von FundPark unterstützt werden, hauptsächlich in der Greater Bay Area angesiedelt, und wie sieht ihre Größenordnung aus?

Sun Huilai: 70% unserer (Kunden-)Unternehmensteams befinden sich in der Greater Bay Area. Wir unterstützen kleine und mittelständische grenzüberschreitende E-Commerce-Unternehmen in verschiedenen Phasen, sowohl im Export als auch im Import. Seit unserer Gründung haben wir über 17.000 Online-Shops bedient.

Die Bandbreite (unserer Kundschaft) ist sehr groß, ihre jährlichen Einnahmen können von mehreren hunderttausend bis über eine Milliarde US-Dollar reichen. Unsere Kreditbeträge liegen daher zwischen mehreren zehntausend bis zu mehreren Millionen US-Dollar. Wir sprechen von US-Dollar, weil unsere primären Mittel derzeit auf fremde Währungen ausgerichtet sind.

Hard Ke: Sind in Ihrem Kundenstamm mehr Markenanbieter oder Verkäufer mit breitem Sortiment vertreten, und gibt es Unterschiede bei der Kreditbewertung zwischen Markenverkäufern und Anbietern mit breiterem Sortiment?

Sun Huilai: Wir haben sowohl Anbieter mit breitem Sortiment als auch Markenanbieter, sowohl im Export als auch im Import. In der Greater Bay Area gibt es viele Exporteure, und vor einigen Jahren waren Anbieter mit breitem Sortiment häufiger vertreten. Allmählich sehe ich jedoch den Wandel hin zu Eigenmarken und Entwicklung bei unseren Kunden.

Da unser Kreditprüfungsmodell auf Geschäftsfluss, finanziellem Fluss und Logistik basiert, führen wir für verschiedene Produkte und Branchen Analysen durch. Für Anbieter mit breitem Sortiment oder Premiummarken gibt es spezifische Risikomodelle und passende Finanzprodukte. Unabhängig davon, ob es sich um eigene Shops oder Lieferanten für Plattformen handelt, können wir entsprechende Lösungen anbieten.

Hard Ke: Was sind die auffälligsten Merkmale des Kapitalbedarfs kleiner und mittelständischer grenzüberschreitender E-Commerce-Unternehmen?

Sun Huilai: Da sie überwiegend wachstumsorientiert sind, besteht hauptsächlich kurzfristiger Kapitalbedarf, was gut zu unseren Finanzlösungen passt. Dieser Bedarf zeigt sich in verschiedenen Bereichen der Lieferkette wie Lageraufstockung, Kanalerweiterung, Marketing und Kanalwerbung. Häufig handelt es sich um kurzfristige Finanzierungsbedarfe von ein paar Monaten.

Um die Zeit um den Singles' Day, von August bis Jahresende, ist die Nachfrage nach Kapital am stärksten. Diese kleinen und mittelständischen Unternehmen verzeichnen zu bestimmten Verkaufszeiten wie dem Singles' Day, Black Friday oder Weihnachten einen zyklischen Kapitalbedarf.

Hard Ke: Wie hat sich die Kreditaufnahme von kleinen und mittelständischen grenzüberschreitenden E-Commerce-Unternehmen in den letzten fünf Jahren entwickelt?

Sun Huilai: In den letzten fünf Jahren hat sich, beginnend mit der Pandemie, ein allmählicher Erholungsprozess gezeigt. Ich denke, es besteht weiterhin eine beträchtliche Lücke bei der Kapitalbereitstellung für kleinere Unternehmen.

Eine Marktstudie aus dem letzten Jahr zeigte, dass das gesamte Kreditvolumen in der Greater Bay Area 2021 etwa 3,5 Billionen RMB betrug. Allerdings reicht dies für die Mehrheit der Unternehmen, insbesondere KMUs, nicht aus. Trotz eines Gesamtvolumens von 3,5 Billionen RMB entspricht der Kapitalbedarf der Unternehmen in der Greater Bay Area mehr als diesem Volumen.

In den letzten fünf Jahren haben sich keine marktreifen Lösungen herausgebildet, die die Form, das Volumen und die rechtzeitige Bereitstellung von Finanzierungsprodukten erfüllen.

Hard Ke: Gibt es in den letzten Jahren bestimmte Zeitpunkte, an denen die Anzahl der Finanzierung suchenden kleinen und mittelständischen E-Commerce-Unternehmen besonders hoch war?

Sun Huilai: Im Verlauf der letzten 15 Jahre hat sich der grenzüberschreitende E-Commerce kontinuierlich entwickelt, und heute ist die Branche ausgereift. Unternehmen planen systematisch ihre Shops, Kanäle und Investitionen in Werbung, um die Betriebseffizienz zu steigern. Mit zunehmender Effizienz wächst auch der Bedarf an Finanzmitteln. In den letzten 15 Jahren hat dieser Bedarf stetig zugenommen. Gegenüber den letzten zwei bis drei Jahren ist der Kapitalbedarf heute sicherlich höher.

Hard Ke: Welche spezifischen Anforderungen und Präferenzen haben kleine und mittelständische grenzüberschreitende E-Commerce-Kunden in Bezug auf Kreditbeträge, Rückzahlungsfristen und -methoden?

Sun Huilai: Sie haben häufig einen Bedarf an flexiblen, kurzfristigen Finanzierungslösungen für den Betrieb. Wie bereits erwähnt, sind grenzüberschreitende E-Commerce-Unternehmen auf Flexibilität angewiesen. Sie benötigen kurzfristige Finanzsprünge für den Kauf von Waren, zur Auftragserfüllung oder Produktentwicklung. Oft besteht ein kurzzeitiger, aber dringlicher Bedarf. Doch selbst wenn der Bedarf heute besteht, heißt das nicht, dass er in drei oder fünf Monaten verschwindet. Die Vorteile sind, dass die Verfügbarkeit von Kapital, Betrag und Zeitrahmen genau den Geschäftszyklen entsprechen. Unser System passt den Kapitalfluss an die spezifischen Bedürfnisse der Kunden an. Wenn das Volumen hoch und die Rückflüsse gut sind, können Rückzahlungen vorgenommen werden, wodurch kein unnötiger Druck entsteht. Die Nachfrage nach solchen Finanzlösungen ist der Mehrheit unserer Kunden wichtig. Wir bieten auch kundenspezifische Produkte für mittel- und langfristige Bedürfnisse an, jedoch ist der kurzfristige und flexible Bedarf dominanter.

Traditionelle und flexiblere Darlehensformen

Hard Ke: Sie sagten, dass FundPark in den letzten zwei Jahren schnell gewachsen ist. Wie sieht dieses Wachstum aus?

Sun Huilai: Aus Sicht der Kreditvergabe sind wir in den letzten zwei Jahren fast 2,5-fach gewachsen (jährliches Wachstum von 2,5-fach). Insgesamt haben wir seit unserer Gründung Kredite in Höhe von 3,5 Milliarden USD vergeben, davon 1,5 Milliarden USD in den ersten zehn Monaten des Jahres 2024.

Hard Ke: Traditionsgemäß gibt es im Bankensektor das Phänomen der "Kreditknappheit", und es ist für KMUs schwierig, Finanzierung zu erhalten. Was ist Ihrer Meinung nach der Grund dafür?

Sun Huilai: Traditionelle Bankinstitute sind häufig durch historische Daten und Sicherheiten eingeschränkt. Sie bewerten oft auf Basis von Sicherheiten und älteren Finanzberichten, die eine Verzögerung von 12-24 Monaten aufweisen können. Auch der Wert von Sicherheiten spiegelt oft nicht die aktuelle Geschäftswirklichkeit wider, insbesondere bei grenzüberschreitendem E-Commerce, bei dem viele Unternehmer ihr Kapital und Vermögen in die Geschäftstätigkeit einbringen.

Diese Unternehmer investieren intensiv in den Betrieb, und das zeigt sich in Kanälen, Marketingeffizienz, Inventar- und Lieferkettenmanagement. Diese Aspekte sollten in die Finanzprüfung einfließen. Doch wenn traditionelle Banken dies nicht anerkennen oder verstehen, ist es schwierig, eine geeignete Risikobewertung zu treffen.

Hard Ke: Sie arbeiten mit Investoren zusammen. Wie sieht dieses Kooperationsmodell aus?

Sun Huilai: Unsere Netzwerke umfassen Investmentbanken, Geschäftsbanken, Hedgefonds, Family Offices, die uns Mittel über innovative Asset-Backed Securities bereitstellen. Dieses Modell basiert auf einem System zur Datenerfassung, -analyse und -bewertung, das die Evaluierung, Kreditgewährung und -rückzahlung autonom durchführt. Investoren erhalten Einnahmen durch den Kauf unserer Basiswerte, welche die Unternehmenskredite sind, und diese werden veräußert.

Hard Ke: Können Sie Beispiele für wachstumsorientierte grenzüberschreitende E-Commerce-Unternehmen nennen, die von Finanzierungen profitiert haben?

Sun Huilai: Ein Beispiel ist Ningbo Youhuo Global E-Commerce Co., Ltd., ein Unternehmen für große Haushaltsartikel. Sie mussten aufgrund langer Vorlaufzeiten und Beschränkungen beim Produktumschlag durch Logistik- oder Kapitalengpässe oft große Herausforderungen meistern. Seit 2022 arbeiten wir zusammen, und durch Datenanalyse können wir den Geschäftsverlauf vorhersagen und den Kapitalbedarf einschätzen. Seit 2022 wachsen sie jährlich um über 50%. Wir halfen, ihren Cashflow zu stärken und die Risiken durch Bestandsvorrání ältere und vertikale Phrasen zusammená. Wir halfen, ihren Cashflow zu stärken und die Risiken durch Bestandsvorräte zu minimieren, wodurch die Risiken des Kapitaleinsatzes reduziert wurden.