In Hongkong haben die Unternehmen auf dem Weg ins Ausland neue "Geldmöglichkeiten" gefunden? | Krypto·Expedition

Autor | Wang Hanyu

Redakteur | Huang Yida

In der Welle der internationalen Expansion scheinen kleine und mittelständische Unternehmen eine neue Lösung für ihre Finanzierungsprobleme gefunden zu haben.

Im August dieses Jahres haben Ant Financial und die Longshine-Gruppe erfolgreich ein grenzüberschreitendes RWA (Real-World Asset Tokenization) Projekt durchgeführt, was die Machbarkeit der Digitalisierung und Finanzierung physischer Vermögenswerte auf der Blockchain beweist.

Auf der kürzlich abgehaltenen FinTech-Woche in Hongkong wurden Themen wie Web3 und RWA intensiv diskutiert, was die Möglichkeit unterstreicht, dass dieser neue Finanzierungsweg künftig von vielen exportorientierten Unternehmen genutzt werden könnte.

Branchenexperten sind der Ansicht, dass RWA das Bindeglied zwischen Web3 und realer Industrie darstellt. Angesichts der jüngst offenen Haltung der Regulierungsbehörden Hongkongs gegenüber RWA und der innovativen Praxis wird erwartet, dass Unternehmen vom chinesischen Festland, die sich auf internationale Märkte begeben, zuerst in Hongkong neue Finanzierungskanäle erschließen können.

01 Hongkong: Erster Stopp für internationale Expansion

Derzeit sind Regionen wie Südostasien, Südamerika, der Nahe Osten und Afrika beliebte Ziele für chinesische Unternehmen, die ins Ausland gehen. Als Übergangs- und Zwischenstation auf dem Weg chinesischer Unternehmen in internationale Märkte bietet Hongkong einzigartige Bedingungen.

Erstens teilt Hongkong die gleiche Sprache und Kultur wie das chinesische Festland, während es gleichzeitig mit internationalen Märkten verbunden ist. Dies hilft chinesischen Unternehmen, internationale Geschäftspraktiken besser zu verstehen und zu adaptieren und so ihr internationales Geschäft auszubauen.

Zweitens ist Hongkongs Position als internationales Finanz- und Handelszentrum gut etabliert, was es zu einem bevorzugten Standort für in- und ausländische Unternehmen macht, die ihre Offshore-Handelsaktivitäten und regionalen Hauptsitze verwalten möchten.

Obwohl Singapur eine ähnliche Position wie Hongkong hat und Malaysia kulturell eng mit dem chinesischen Festland verbunden ist, ist Hongkong aufgrund seiner geographischen Lage und finanziellen Kapazitäten nach wie vor besser geeignet als Vorposten für Unternehmen vom Festland.

In Bezug auf die geographische Lage liegt Hongkong näher am Festland und verfügt über mehrere Verbindungsrichtlinien. Zum Beispiel hat die Wertpapieraufsichtsbehörde in diesem April fünf Maßnahmen zur Zusammenarbeit im Kapitalmarkt mit Hongkong veröffentlicht, darunter die Lockerung der Anforderungen für Shanghai-Hongkong Stock Connect ETFs, die Einbeziehung von REITs und die Unterstützung von Festlandunternehmen bei der Notierung in Hongkong.

Außerdem ist Hongkongs Politik gegenüber Talenten aus dem Festland flexibler. Durch Programme wie das Hong Kong Talent Admission Scheme können Festlandbewohner den Status als Einwohner Hongkongs erlangen, ohne ihre Sozialversicherungsbeiträge im Festland zu verlieren. Berechtigte können sogar eine dauerhafte Rückkehr ins Festland beantragen. Daten zeigen, dass bis 2023 etwa 200.000 Anträge auf Wohnsitz in Hongkong gestellt wurden, von denen über 120.000 genehmigt wurden, und etwa 70.000 Menschen sind bereits nach Hongkong gezogen.

In Bezug auf finanzielle Kapazitäten ist die geographische Nähe von Hongkong im Vergleich zu Singapur und Malaysia offensichtlicher.

Zum Vergleich des Aktienmarktes zeigen Wind-Daten, dass der Gesamtmarktwert der Singapore Exchange Ende September etwa 665,95 Milliarden US-Dollar betrug. Die Marktkapitalisierung der Bursa Malaysia lag bei etwa 2,04 Billionen malaysischen Ringgit, was etwa 463,84 Milliarden US-Dollar entspricht. Dagegen hatte die Hongkonger Börse im gleichen Zeitraum eine Marktkapitalisierung von etwa 36,88 Billionen Hongkong-Dollar, was ungefähr 4,742 Billionen US-Dollar entspricht.

Die Größe des Hongkonger Aktienmarktes profitiert stark von seiner Nähe zum chinesischen Festland. Wind-Daten zeigen, dass derzeit 1.224 chinesische Aktien auf dem Hongkonger Markt notiert sind, was über 46 % aller gelisteten Unternehmen in Hongkong ausmacht.

Obwohl die Zahl der IPOs von Festlandunternehmen in Hongkong eine Zeit lang zurückging, hat sie sich seit der Veröffentlichung der verschiedenen Verbindungsrichtlinien verbessert. Laut einem Bericht des ChinaVenture Research Institute gab es im dritten Quartal dieses Jahres 13 IPOs von Festlandunternehmen in Hongkong, mit einem Gesamtfinanzierungsvolumen von 32,7 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 445 % gegenüber dem Vorjahr und 336 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Dies zeigt, dass Hongkong weiterhin die bevorzugte internationale Investment- und Finanzierungsplattform für Unternehmen vom chinesischen Festland ist.

Des Weiteren erwähnte der Verwaltungschef der Sonderverwaltungsregion Hongkong, John Lee, im 2024 Policy Address, dass die Regierung der Sonderverwaltungsregion Hongkong bis Juli dieses Jahres mit über 100 potenziell wichtigen Innovations- und Technologieunternehmen Vereinbarungen getroffen hat, um sich in Hongkong niederzulassen oder ihre Geschäfte zu erweitern, was Investitionen in Höhe von über 52 Milliarden Hongkong-Dollar und über 15.200 neue Arbeitsplätze nach Hongkong gebracht hat.

In diesem Prozess spielen Fintech-Unternehmen eine Rolle als "Beschleuniger".

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