Nach den strengsten neuen Vorschriften als erstes genehmigt: Ein Blick hinter den geheimnisvollen Schleier des Shouyi-KeChuang-Mutterfonds.

Unter dem Trend, dass überall Masterfonds eingerichtet werden, hat Wuhan einen neuen Technologie-Masterfonds eingeführt.

Kürzlich wurde der Shouyi-Technologie-Masterfonds registriert. Dieser Fonds wird vollständig von der Stadtregierung und den staatlichen Plattformen des Bezirks Wuchang in Wuhan finanziert und hat ein Gesamtvolumen von 50 Milliarden Yuan. Es wird gesagt, dass die Einrichtung dieses Masterfonds eine bedeutende Entscheidung im Rahmen der Technologiestrategie von Provinz und Stadt darstellt.

Erwähnenswert ist, dass im Zuge der strengsten Regularien und des intensiven Regulierungsdrucks der Shouyi-Technologie-Masterfonds als erster eine Genehmigung als staatlich unterstützter Manager erhalten hat, was breite Beachtung in der Branche gefunden hat.

Warum wurde Shouyi als erster genehmigt? Welche besonderen Merkmale gibt es? Welchen Referenzwert hat dies für andere staatlich verwaltete Masterfonds? Diese Fragen wurden in einem tiefgreifenden Gespräch zwischen 36Kr und Gong Xiaolin, dem Managing Partner des Shouyi-Technologie-Masterfonds, erörtert.

• Hinter den ersten Genehmigungen als staatlicher Fondsmanager

Die private Investmentbranche durchläuft eine Ära strenger Regulierung.

Seit 2023 wurden aufeinanderfolgend mehrere Vorschriften eingeführt, die das Regelwerk für private Investitionsfonds ständig optimieren.

Die Einführung dieser Regularien ist von großer Bedeutung für die langfristige Entwicklung der Branche, erhöht jedoch die Zugangshürden erheblich. Daher besitzt die frühe Genehmigung von Shouyi als bezirklicher staatlicher Fondsmanager Vorbildcharakter.

„Von der Vorbereitung des Lizenzantrags im März 2023 bis zur ersten Einreichung Ende Juli im vergangenen Jahr und den darauffolgenden Rückmeldungen haben wir viel detaillierte Arbeit geleistet“, sagte Gong Xiaolin gegenüber 36Kr. „Die Bezirksregierung und die zuständigen Abteilungen boten uns große Unterstützung.“ Die Regierung des Bezirks Wuchang hat in dieser Phase viel Koordinationsarbeit geleistet.

Die Regierung des Bezirks Wuchang half auch bei der Einladung von Experten, um Unterstützung bei der Fondsregistrierung zu leisten, und die wichtigsten Beamten nahmen mehrfach an der Koordinierung teil, um rapide Fortschritte zu ermöglichen.

„Ohne die umfassende Unterstützung der Bezirksregierung und der China Securities Investment Fund Association wäre dies kaum möglich gewesen“, sagte Gong Xiaolin.

Neben der Unterstützung durch Regierung und Verbände spielte die strikte Gesamtausgestaltung des Projekts eine entscheidende Rolle bei der Genehmigung als staatlicher Fondsmanager: Zum einen folgte das Projekt strikt den Regulierungsanweisungen und wurde an die industriellen und regionalen Vorteile des Bezirks Wuchang angepasst; zum anderen wurden umfassend die Erfahrungen und das Wissen des Shouyi-Teams integriert, um den besten Anknüpfungspunkt zu finden.

Ein Beispiel ist die wichtige Aktionärsstruktur: Der Fonds gehört zu 65 % dem staatlichen Verband von Wuchang und zu 35 % dem Shouyi-Team selber. Diese Struktur ermöglicht der Regierung sowohl eine stärkere Überwachung als auch die Befähigung der Firma und unterstützt die horizontale Koordination von Ressourcen. Gleichzeitig ermutigt die Struktur das Kernteam, Beteiligungen direkt zu halten.

Die Gestaltung der Gesellschafterstruktur reflektiert den Willen der Regierung zur Umsetzung, eine offenere Haltung und die Überzeugung, dass Fachleute die beste Arbeit leisten.

Die Shouyi-Gruppe hat auch umfangreiche Vorbereitungen getroffen und wertvolle Erfahrungen im Bewerbungsprozess gesammelt. Gong Xiaolin teilt fünf wertvolle Anregungen für diejenigen, die eine Lizenz beantragen:

· Erstens sollte man ein professionelles Team haben, das viele Probleme lösen kann;

· Zweitens sollte man ein starkes Anwaltsteam anwerben;

· Drittens sollte eine rigorose Entwicklungsplanung für den Fonds vorhanden sein;

· Viertens ist die Beweiskette der bisherigen Erfahrungen entscheidend und darf nicht gefälscht werden;

· Fünftens sollte im Team Konsens herrschen.

Dank gemeinsamer Anstrengungen erhielt Shouyi in einem Umfeld strenger privater Regularien als erster die Genehmigung als staatlicher regionaler Fondsmanager und wurde zum einzig betrauten Verwaltungsorgan des Shouyi-Technologie-Masterfonds.

• Kernüberlegungen zur Investition

Nach der Einrichtung, wie wird Shouyi vorgehen?

In Bezug auf die Investitionsstrategie erwähnt Gong Xiaolin drei Grundprinzipien: Investitionen in Unternehmen mit Bedarf, Marktaussichten und Vorteilen.

Konkreter gesagt, nationaler Bedarf bezieht sich hauptsächlich auf Sicherheitsmaßnahmen wie Ernährungssicherheit, Energiesicherheit und Informationssicherheit. In diesen Bereichen entsteht neuer Wettbewerb und neue Chancen.

Marktaussichten beziehen sich auf Entwicklungen, die im Einklang mit nationalen Richtlinien eine gesicherte und nachhaltige Wachstumsentwicklung aufweisen. Unternehmensvorteile umfassen bereits gut entwickelte Projekte in Wuhan sowie zukünftige Wachstumsmöglichkeiten.

Vor diesem Hintergrund hat Shouyi in Verbindung mit den regionalen Besonderheiten Wuhans die Investmentfelder wie Digitalisierung, grüner Umbau, fortschrittliche Fertigung, neue Materialien ausgewählt.

Institutionelle Felder wie Softwaredienstleistungen, synthetische Biologie, neue Energiefahrzeuge sind dabei Schwerpunktbereiche. „Bis zu 80 % unseres Kapitals und Personals werden sich intensiv mit diesen Feldern beschäftigen“, sagt Gong Xiaolin.

Besonderes Augenmerk liegt auf den Details bei der Umsetzung des Fonds. So wird durch die Zusammenarbeit mit regionalen Forschungsinstituten und Labors an der Industrialisierung von Forschungsergebnissen gearbeitet.

Natürlich beschränkt sich die Logik der Industrialisierung nicht nur lokal. Shouyi wird seinen Fokus auch landesweit setzen.

„Insgesamt basieren wir auf dem Technologie-Masterfonds und führen durch Direktinvestitionen und die Gründung von Subfonds Partner ein, um wirklich das Modell der „Forschung + Industrie + Kapital“ zu realisieren“, sagt Gong Xiaolin.

Mit einer Vielzahl von Maßnahmen kann der Shouyi-Technologie-Masterfonds sowohl die Entwicklung neuer Industrien fördern als auch Investitionen in den Bezirk Wuhan-Wuchang anlocken.

• Ein neues Beispiel zur Förderung der regionalen Wirtschaftsentwicklung

Aktuelle Investitionsnarrative zeigen neue Industrietrends auf.

Einige lokale Regierungen beginnen mit mehr Offenheit gegenüber professionellen Institutionen bei der Verwaltung ihrer Masterfonds und respektieren dabei das Marktgeschehen. Masterfonds spielen eine größere Rolle bei der Unterstützung.

In diesem Prozess versteht die Regierung zunehmend, dass die Schaffung eines guten Investitionsklimas auch die Entwicklung mechanistischer Übereinkünfte verlangt.

In der Tat wird der Wettbewerb zukünftiger Städte hauptsächlich von der Industrie abhängen. Wer den Durchbruch in der technologische Innovation schafft, wird den Wettbewerbsvorteil gewinnen.

Als Bildungs- und Forschungszentrum Chinas hat Wuhan eine starke Basis in Forschung mit internationalem Ansehen.

Mit 83 Hochschulen, darunter 7 Hochschulen der „211-Projekt“-Initiative und über 1,35 Millionen Studenten bildet Wuhan eine starke Forschungsbasis.

Außerdem zählen ca. 30 nationale Forschungszentren und fortschrittliche Labore in Wuhan zu wissenschaftlichen Netzwerken, die Industrialisierung unterstützen.

Eine gute Wirtschaftsumgebung ist essenziell, und diesbezüglich leistet Wuhan bedeutende Anstrengungen. So wurden seit 2024 Maßnahmen zur Verbesserung der rechtlichen Rahmenbedingungen getroffen.

Forschungsstärke, eine gute Wirtschaftsstruktur und -klima in Wuhan helfen Shouyi, mit Plattformen für Forschung und Innovation zu kooperieren. Dies ermöglicht einen Beitrag zur Umgestaltung industrieller Ökosysteme.

Zusätzlich hängt die Entwicklung neuer Produktivitätskraft auch von der Unterstützung durch langfristige Kapitalpartner ab. „Shouyi setzt auf langfristige Investitionen und die Steigerung von Technologieprojekten unter Berücksichtigung von Verantwortung“, sagte Gong Xiaolin abschließend.

Im neuen Kapitel der chinesischen Stadt-industrie Geschichte veranschaulicht Wuhan das engmaschige Zusammenspiel von Regierung, Industrie und Wissenschaft.